Les prévisions pour le marché du logement devraient s’assombrir l’année prochaine avant de rebondir aux niveaux de 2022 en 2024.
Fannie MaeLe groupe de recherche économique et stratégique (ESR) de l’agence prévoit que les ventes de maisons unifamiliales atteindront 5,67 millions en 2022 avant de chuter à 4,42 millions en 2023, puis de grimper à 5,25 millions en 2024.
Les dernières prévisions prévoient également que l’activité totale de montage de prêts hypothécaires augmentera légèrement à 2,34 billions de dollars en 2022. Le marché hypothécaire devrait toutefois baisser encore à 1,74 billion de dollars en 2023 avant de grimper à 2,11 billions de dollars l’année suivante, selon le gouvernement. entreprise.
Les effets complets des augmentations de taux sur les ventes de maisons ne se sont pas encore fait sentir, a déclaré le commentaire de novembre de Fannie Mae. Avec des taux à des niveaux élevés, cela affecte les acheteurs de maisons confrontés à des problèmes d’abordabilité.
Un « effet de verrouillage » croissant – la dissuasion financière pour les propriétaires existants avec un prêt hypothécaire à taux fixe bien inférieur aux taux actuels du marché à mettre leur maison sur le marché, à déménager et à contracter un nouveau taux hypothécaire plus élevé – a également un effet important sur les ventes totales de maisons.
En octobre, plus de 80% des emprunteurs existants avaient des prêts hypothécaires d’au moins 200 points de base inférieurs aux taux actuels du marché, et plus de 90% avaient des prêts hypothécaires d’au moins 100 points de base inférieurs – la plus grande part depuis au moins 2000, le gouvernement parrainé dit l’entreprise.
Les ventes de maisons existantes ont chuté pendant neuf mois consécutifs, chutant de 5,9 % en octobre pour atteindre un taux annuel désaisonnalisé de 4,43 millions, selon le Association nationale des agents immobiliers. Les ventes ont également chuté de 28,4 % d’une année sur l’autre.
De plus, le stock de maisons existantes invendues a chuté pendant trois mois consécutifs, terminant octobre à 1,22 million, soit 3,3 mois d’approvisionnement au rythme actuel des ventes mensuelles.
D’un autre côté, une implication de l’effet de verrouillage est que les acheteurs d’une première maison pourraient de plus en plus se tourner vers de nouvelles maisons dans les années à venir, alors que de moins en moins de propriétaires existants mettent leur maison sur le marché, a déclaré Fannie Mae. « Compte tenu de cela, les constructeurs de maisons peuvent se concentrer davantage sur des offres de produits relativement modestes, car le nombre d’acheteurs de niveau supérieur est faible. »
« De notre point de vue, la bonne nouvelle est que la démographie reste favorable au logement, de sorte que le secteur semble bien placé pour aider à sortir l’économie de ce que nous prévoyons être une brève récession », a déclaré Doug Duncan, vice-président senior et économiste en chef. à Fannie Mae.
Le GSE prévoit que les taux hypothécaires reculeront au cours des deux prochaines années, reflétant une perspective de modération des taux du Trésor à 10 ans alors que la Réserve fédérale mettra finalement fin à sa position de resserrement, ainsi qu’une économie en contraction et la compression de l’écart des taux hypothécaires du Trésor. une fois les taux d’intérêt stabilisés.
Fannie Mae s’attend à ce que la croissance du PIB réel en 2024 soit de 2 % d’une année sur l’autre, reflétant le début d’une reprise après une contraction prévue de 0,6 % en 2023. Sa prévision d’un basculement de l’économie vers une modeste récession au premier trimestre 2023 reste inchangée.
La croissance du PIB pour l’ensemble de l’année 2022 devrait désormais être de 0 %, en légère hausse de 0,1 point de pourcentage par rapport à sa projection précédente.