L’euro atteint son plus haut niveau de 10 mois face au dollar, alors que les banques centrales tracent des trajectoires divergentes

Par Rae Wee et Alun John

SINGAPOUR / LONDRES (Reuters) – L’euro s’est établi jeudi à un plus haut de 10 mois face au dollar, avant une réunion de la Banque centrale européenne au cours de laquelle les marchés s’attendent à une hausse des taux d’un demi-point de pourcentage, un jour après que la Réserve fédérale américaine a ralenti la rythme de sa hausse à 25 points de base.

La Fed a également déclaré qu’elle avait franchi un cap dans la lutte contre l’inflation, sa première reconnaissance explicite que les hausses de prix ralentissaient, ce qui sous-tend les attentes du marché selon lesquelles la fin de la campagne de hausse des taux de la banque centrale est proche et des réductions pourraient suivre.

La chute la plus spectaculaire du dollar du jour au lendemain est survenue après que le président de la Fed, Jerome Powell, a déclaré lors d’une conférence de presse après la réunion que « le processus désinflationniste a commencé », bien qu’il ait également signalé que les taux d’intérêt continueraient d’augmenter et que des réductions n’étaient pas en vue.

« C’était vraiment une sorte de soulagement … qu’il n’y avait rien là pour vraiment remettre en cause l’opinion dominante du marché », a déclaré Ray Attrill, responsable de la stratégie FX à la National Australia Bank (OTC:) (NAB).

« (Powell) a déclaré que les taux allaient devoir être restrictifs pendant un certain temps, mais cela ne dissuade pas le marché de dire qu’un délai pourrait être de six mois, plutôt que de deux ans. »

La Banque d’Angleterre se réunit également jeudi, avec sa décision sur les taux à 12h00 GMT avant celle de la BCE à 13h15 GMT. Les marchés s’attendent également à une hausse d’un demi-point de la banque centrale britannique.

La livre sterling, qui a augmenté de 0,47 % mercredi, s’est maintenue à 1,236 $, et le dollar a glissé face au yen japonais, tombant à 128,07, son plus bas en deux semaines.

L’euro a atteint 1,1034 $ dans les échanges asiatiques jeudi, son plus haut depuis le 4 avril, après avoir bondi de 1,2 % mercredi. Il était à 1 100 $ pour la dernière fois, globalement stable sur la journée, alors que l’attention se tournait vers la réunion de la BCE.

« Une hausse de 50 points de base est largement attendue, tout comme un message belliciste qui soutiendra les prix du marché d’un nouveau resserrement de 75 à 100 points de base au cours de l’été », a déclaré Chris Turner, responsable mondial des marchés chez ING, dans une note.

« Un net resserrement des différentiels de taux devrait devenir un moteur plus important cette année et devrait le porter à la zone de 1,15 $ au deuxième trimestre.

Turner a déclaré que le marché des dérivés affiche la plus petite prime des taux en dollars par rapport aux équivalents en euros depuis fin 2021.

Le dollar australien, qui a gagné 1,2 % sur la journée et atteint un nouveau sommet de huit mois de 0,7158 $ au début des échanges en Asie jeudi, et le franc suisse qui s’est raffermi à son plus haut niveau depuis fin 2021 jeudi.

Contre un panier de devises, le a chuté de plus de 1% pour atteindre un nouveau plus bas de neuf mois à 100,80 mercredi, et s’est échangé juste au-dessus jeudi.

Le rapport de vendredi sur la masse salariale non agricole aux États-Unis sera le prochain test de la lutte de la Fed contre l’inflation, bien que les statistiques officielles de mercredi aient montré que les offres d’emploi avaient augmenté de manière inattendue en décembre, indiquant un marché du travail toujours tendu.