L’industrie du capital-investissement se précipite pour pourvoir les postes d’associés en 2024 après l’échec des tactiques d’embauche hyper compétitives de l’année dernière

• Le recrutement sur cycle de l’année dernière a débuté plus tôt que jamais, et de nombreux banquiers juniors n’étaient pas prêts.
• En conséquence, certaines des plus grandes entreprises ont encore des sièges ouverts pour leur classe d’associés 2024.
• Voir les 8 entreprises qui ont récemment recruté, selon des initiés.

Les tactiques de recrutement agressives du capital-investissement semblent se retourner contre elles – forçant certaines grandes entreprises à retourner au robinet pour remplir leurs classes d’associés de 2024, une anomalie pour cette période de l’année, selon des initiés.

Dans un effort pour gagner la guerre des talents qui faisait rage l’année dernière, les sociétés de capital-investissement ont poussé leurs efforts de recrutement plus tôt que jamais – à la fin de l’été. Au cours des dernières années, le recrutement commençait à l’automne ou même à l’hiver. Mais de nombreux candidats n’occupaient leur nouveau poste d’analyste en banque d’investissement que depuis une semaine lorsque les recruteurs sont venus frapper à la porte, et certains n’étaient donc pas prêts à déterminer le type d’emploi qu’ils souhaitaient dans deux ans.

« Nous étions sur le bureau depuis littéralement une semaine », a déclaré un analyste de première année qui a participé au recrutement fin août et début septembre. « Les gens n’étaient tout simplement pas préparés parce que, je veux dire, vous êtes censé apprendre les choses sur le tas. Les gens n’avaient pas d’expériences à raconter. »

Aujourd’hui, certains des plus grands fonds de renom s’efforcent toujours de pourvoir les postes vides de leur classe d’associés 2024 avec une autre ronde de recrutement – ​​une anomalie à cette période de l’année, ont déclaré les recruteurs et d’autres sources de l’industrie. Les initiés disent que l’ampleur de la sensibilisation suggère que certaines entreprises paient peut-être le prix d’une intervention trop tôt en 2022. C’est une erreur que l’industrie ne répétera probablement pas de si tôt, disent-ils.

« C’est un débordement de septembre », a déclaré Asif Rahman, co-fondateur de la société de coaching de carrière en finance OfficeHours. « Habituellement, cela n’arrive jamais. Nous sommes en janvier, tous ces gros fonds organisent des Super Days. Habituellement, ils sont déjà terminés », a-t-il déclaré, faisant référence à des séries intensives d’entretiens qui peuvent durer une journée entière.

Certes, toutes les sociétés de capital-investissement n’ont pas lancé le recrutement sur le cycle en août. Certains ont choisi de donner plus de temps aux analystes débutants, selon Insiders. Les entreprises impliquées dans les premiers entretiens l’année dernière, selon les précédents rapports d’Insider et les personnes impliquées dans le processus, incluent : KRR, Apollo, Bain Capital, Thoma Bravo, Apax Partners, Hellman & Friedman, New Mountain Capital, Silver Point Capital, TPG, Blackstone , et le groupe Carlyle.

Parmi celles-ci, les entreprises qui ont récemment eu ou ont encore des sièges ouverts, selon les e-mails de recrutement obtenus par Insider et les personnes impliquées dans le processus, sont : Carlyle Group, Bain Capital, Hellman & Friedman et Apax Partners. D’autres entreprises qui ont été impliquées dans le recrutement récent incluent Brookfield Capital Partners, Francisco Partners, GTCR et Thomas H. Lee Partners (THL), selon des courriels et des personnes impliquées dans le processus.

Les entreprises répertoriées ont refusé de commenter ou n’ont pas répondu à la correspondance d’Insider, à l’exception de THL, qui a déclaré:

« Nous pensons que nous avons la responsabilité d’identifier et d’encadrer la prochaine génération de professionnels de l’investissement », a déclaré un porte-parole de THL à Insider. « Nos associés apportent une diversité d’expériences et de perspectives qui nous aide à nous préparer pour la prochaine décennie de l’entreprise – et la décennie suivante. C’est pourquoi nous prenons le recrutement si au sérieux et consacrons beaucoup d’attention à trouver des personnes qui partagent nos valeurs. »

Entretien à minuit

La relation entre les banquiers d’investissement débutants et les géants du capital-investissement est l’une des rares relations symbiotiques dans le monde de la finance. Les sociétés de capital-investissement ciblent les banquiers juniors pour combler leurs rangs d’associés deux ans à l’avance – sachant que d’ici là, ils seront correctement formés pour le travail et prêts pour une charge de travail plus tolérable et un salaire plus important.

Il existe tout un processus dédié à ce pipeline connu sous le nom de recrutement « sur cycle ». Cela implique généralement une période intense d’une semaine (bien que parfois plus courte ou plus longue) au cours de laquelle les sociétés de capital-investissement se précipitent pour attirer les meilleurs talents. La concurrence est si féroce que les entreprises sont connues pour placer les candidats dans une salle qu’ils ne peuvent pas quitter sans que leurs offres explosent (car leur donner le temps d’y réfléchir ouvre la porte à des offres concurrentes). C’est souvent une frénésie pour les juniors, qui peuvent finir par rester après minuit pour faire des entretiens et se faufiler hors du bureau pour rencontrer de potentiels futurs employeurs.

Le chaos habituel a été exacerbé cette année parce que le recrutement sur le cycle pour la classe d’associés 2024 a commencé plus tôt que jamais, débutant fin août, comme Insider l’avait précédemment rapporté. Et maintenant, les initiés de l’industrie disent qu’ils voient plus de postes vacants dans les grandes entreprises que d’habitude à cette période de l’année, et donc plus d’efforts de recrutement de la part des chasseurs de têtes en leur nom.

« C’était un peu si improductif cette année qu’il y a eu une deuxième bouchée », a déclaré Anthony Keizner, associé directeur du cabinet de recrutement Odyssey Search Partners.

Pour être clair, le recrutement s’est toujours poursuivi dans les semaines et les mois qui ont suivi le cycle, mais généralement par le biais d’un effort dispersé et plus aléatoire appelé « hors cycle ». Et le recrutement hors cycle impliquait généralement des entreprises de taille moyenne à petite, car les grands noms avaient tendance à recruter les meilleurs talents pendant le cycle, selon Rahman.

Pour les mégafonds, les postes d’associés ont généralement disparu depuis longtemps, a-t-il ajouté.

Keizner compare le phénomène à une espèce hybride – une nouvelle combinaison de recrutement en cycle et hors cycle.

« Ce n’est pas une grande poussée unifiée comme le cycle classique, mais il y a certainement des efforts que font les sociétés de capital-investissement pour recruter maintenant des banquiers de première année pour combler les postes restants », a déclaré Keizner. « Et c’est différent cette année qu’avant. »

La deuxième vague s’avérera certainement tout aussi stressante et chaotique pour les analystes juniors qui y participent – dont beaucoup mettent leur cou en jeu pour tenter de se libérer du « côté vendeur » pour travailler pour le plus prestigieux « acheteur- côté. »

La plupart des banques, en particulier les grosses tranches de renflement, ne soutiennent pas le recrutement et le considèrent comme une élimination de leurs propres futures stars. Pour les analystes qui souhaitent participer, cela peut signifier de manquer de travail pour les cafés et les entretiens, qui peuvent être collants. Si vous vous faites prendre dans certaines banques, a déclaré Rahman, vous pourriez être sévèrement réprimandé ou même mis à la porte.

« Les analystes peuvent devenir un peu rusés à ce sujet », a-t-il déclaré. Certains demandent à leurs collègues juniors de les couvrir, mais parfois d’autres tactiques sont nécessaires. « Une autre chose que vous voyez, c’est que beaucoup de gens commencent à avoir des rendez-vous chez le médecin ou chez le dentiste. »

C’est aussi une entreprise coûteuse pour les entreprises, surtout si elles doivent déployer des efforts de recrutement pour combler les postes qu’elles s’attendaient à combler plus tôt.

« C’est un gros effort, c’est un gros problème de logistique », a déclaré Keizner à propos du processus de recrutement et d’entretien pour les entreprises. « Si vous n’embauchez que quelques personnes qui sortent tout juste de l’université et qui ne sont pas très bonnes, c’est une perte de temps. »

Selon Rahman, les entretiens de la nuit blanche incluent les vice-présidents, les directeurs, les directeurs généraux et même les associés de l’entreprise.

« Vous avez besoin de l’adhésion de toute l’entreprise », a-t-il déclaré. « L’embauche de la prochaine génération de talents est extrêmement essentielle à la planification de la relève et au succès continu de l’entreprise. Donc, tout le monde annule en quelque sorte ce qu’il fait et se concentre sur le recrutement – c’est vraiment un gros problème dans le capital-investissement. »

Rahman, Keizner et l’analyste (qui a demandé à ne pas être identifié par crainte de représailles) ont convenu que cette année pourrait servir de leçon aux sociétés de capital-investissement et entraîner un changement de leurs tactiques de recrutement à l’avenir.

« Je pense que beaucoup d’entre eux ne verront pas de talent de qualité quand c’est la première semaine de quelqu’un sur le bureau », a déclaré l’analyste. « Je pense qu’il y aura généralement un recul. »

« En septembre 2023, quand ils parlent de la classe d’associés de 2025, je pense qu’il sera difficile d’amener les seniors à s’engager à interviewer ces banquiers car ils ont moins d’expérience en matière de transactions, et encore plus dans ce qui est sûr de être une année lente à venir », a déclaré Keizner. « Il peut y avoir plus de pression pour attendre encore un peu plus longtemps avant de commencer. »

Êtes-vous un banquier junior dans une entreprise de Wall Street ? Contactez ce journaliste pour partager votre expérience de travail. Emmalyse Brownstein est joignable par mail à [email protected]ou l’application cryptée Signal au (305) 857-5516.