Une inflation élevée a réduit le pouvoir d’achat des consommateurs, ce qui a entraîné une baisse des ventes et de la construction dans les 12 Réserve fédérale les quartiers. Alors que les prix des maisons ont commencé à baisser, davantage de stocks sont nécessaires pour un marché du logement équilibré, a déclaré le Livre beige de la Réserve fédérale.
« Les marchés du logement ont continué de s’affaiblir, les ventes et la construction diminuant à travers [all 12 Federal Reserve] districts », selon le livre beige de la Réserve fédérale publié mercredi. Le rapport note que « la plupart des banquiers ont signalé que la demande de prêts hypothécaires résidentiels restait faible ».
Les directeurs de banque et de succursale, les organisations communautaires et les économistes interrogés pour le Fed Beige Book s’attendent à une faible croissance économique dans les mois à venir.
« Les dépenses de consommation ont légèrement augmenté, certains détaillants signalant des ventes plus robustes pendant les vacances. D’autres détaillants ont noté qu’une inflation élevée continuait de réduire le pouvoir d’achat des consommateurs, en particulier parmi les ménages à revenu faible et moyen », indique le rapport.
L’inventaire des maisons disponibles est resté faible depuis le précédent rapport Beige Book de la Réserve fédérale, publié en novembre 2022, car de nombreux vendeurs ont décidé de ne pas s’inscrire, affectant en particulier les districts de New York et de Boston. Sur d’autres marchés, y compris le district de Cleveland, les faibles niveaux de stocks ont empêché les prix des maisons de baisser davantage.
À leur tour, les constructeurs offrent des concessions, telles que des produits à bas prix et des fonctionnalités moins coûteuses, dans l’espoir d’attirer des acheteurs sur le marché, note le rapport.
Vous trouverez ci-dessous des extraits de déclarations sur les conditions de logement de chacun des 12 districts de la Réserve fédérale – tirées du livre beige de la Réserve fédérale récemment publié.
Les informations et les données du livre beige actuel ont été collectées au plus tard le 9 janvier 2023 et étaient basées sur des entretiens avec des directeurs de banque et de succursale, des organisations communautaires et des économistes.
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Boston– Les ventes de maisons ont enregistré de nouvelles baisses substantielles en novembre et les ventes conclues ont baissé de 20 à 30 % sur une base annuelle. Les maisons unifamiliales ont connu un net ralentissement des ventes par rapport au rapport précédent, tandis que les baisses des ventes récentes de condos ont été légères à modérées.
Les stocks sont restés en baisse sur une base annuelle dans le Rhode Island, le Massachusetts et le Vermont, mais avec une marge beaucoup plus faible que dans le rapport précédent. Sur d’autres marchés, la croissance des stocks s’est considérablement accélérée par rapport au rapport précédent.
Les contacts s’attendent à ce que les prix des maisons continuent de se stabiliser à court terme et ont souligné qu’une nouvelle croissance des stocks était encore nécessaire, malgré le ralentissement de la demande, afin de parvenir à un marché plus équilibré.
New York – Les marchés de la vente et de la location résidentielles ont montré de nouveaux signes de refroidissement à la fin de 2022. Les contacts immobiliers dans le nord de l’État de New York ont indiqué que les prix se sont stabilisés et que le volume des ventes et le trafic des acheteurs ont continué de diminuer, en partie à cause des conditions hivernales inhabituellement rigoureuses.
À New York et dans les environs, les ventes de maisons unifamiliales et d’appartements ont chuté assez fortement, tandis que les prix étaient stables ou légèrement en baisse. Pourtant, le stock de logements disponibles reste assez faible dans tout le quartier, car de nombreux vendeurs ont décidé de ne pas s’inscrire.
Les marchés locatifs résidentiels se sont encore affaiblis, même si le haut de gamme du marché a fait preuve d’une certaine résilience. À New York, les loyers ont légèrement baissé depuis le pic de l’été dernier, bien qu’ils restent plus élevés qu’il y a un an. Les concessions des propriétaires ont également quelque peu augmenté.
Ailleurs, les loyers ont généralement été stables, bien qu’un contact dans le nord de l’État de New York ait noté que les loyers déjà élevés ont continué à augmenter. Les taux d’inoccupation des logements locatifs, bien qu’encore assez bas, ont légèrement augmenté.
Crême Philadelphia – Les constructeurs de maisons ont continué de signaler une faible demande et une légère baisse des signatures de contrats pour de nouvelles maisons. Certains petits constructeurs sont en mesure de maintenir un travail stable en offrant des concessions de prix ou en proposant de nouveaux produits à bas prix avec une empreinte plus petite et des fonctionnalités moins coûteuses.
Les ventes de maisons existantes ont légèrement chuté sur la plupart des marchés après une forte baisse au cours de la période précédente. Les courtiers ont noté que le marché plus mou revient (lentement) vers un équilibre entre l’acheteur et le vendeur. Les jours sur le marché s’allongent et les inspections à domicile redeviennent la norme. Cependant, l’accessibilité au logement s’est détériorée.
Cleveland– La construction résidentielle et l’activité immobilière ont encore reculé. Les contacts ont continué à citer les taux d’intérêt élevés comme le principal facteur entravant la demande. Un agent immobilier a déclaré que le marché du logement était en récession et a déclaré que la seule raison pour laquelle il n’y avait pas eu de baisse significative des prix des maisons était le niveau extrêmement bas des stocks.
Richmond– Il y a eu une activité réduite sur le marché au cours de cette période, en partie en raison de la saisonnalité habituelle, avec une baisse du nombre d’inscriptions, une diminution du trafic d’acheteurs et une augmentation du nombre de jours sur le marché. Les répondants ont indiqué qu’il y avait moins de ventes de maisons conclues et en attente, car les taux hypothécaires élevés et le faible stock de logements ont eu une incidence sur le volume.
Les prix de vente ont légèrement diminué depuis leur sommet du printemps. Cependant, les vendeurs offraient plus de concessions pour conclure des transactions.
Les constructeurs de maisons neuves offraient également davantage de rabais et/ou d’incitatifs pour vendre leur inventaire de logements restant. Les coûts de construction de maisons neuves étaient inférieurs à leur récent sommet, mais étaient toujours supérieurs aux niveaux d’avant la pandémie. Il y a également eu un recul important de l’activité des investisseurs sur le marché des maisons individuelles.
Atlanta – Malgré une croissance des prix plus modérée et une baisse récente des taux d’intérêt hypothécaires, la demande de logements a continué de se détériorer. Les ventes ont fortement chuté dans toute la région et les niveaux de stocks ont augmenté. La plupart des maisons se sont vendues en dessous du prix demandé et le nombre de jours sur le marché a atteint des niveaux proches de ceux d’avant la pandémie.
Les constructeurs ont continué de réduire la construction de maisons neuves en réponse à la baisse de la demande. Selon les contacts des constructeurs, la demande sur les marchés de l’entrée de gamme et des résidences secondaires a été la plus faible et les taux d’annulation sont restés élevés. Une part importante des constructeurs a réduit les prix et augmenté les incitations à attirer les acheteurs.
Chicago– La construction et l’activité immobilière ont légèrement diminué au cours de la période considérée. L’activité de construction résidentielle a légèrement diminué dans l’ensemble, principalement en raison d’un recul de la construction de maisons unifamiliales. L’activité immobilière résidentielle a légèrement diminué. Les prix des maisons ont légèrement baissé, mais les loyers ont légèrement augmenté.
Saint Louis – L’activité sur le marché de l’immobilier résidentiel a continué de ralentir depuis le dernier rapport. En novembre, les taux de location médians d’un mois à l’autre des nouveaux baux ont chuté dans les quatre principales régions statistiques métropolitaines de district (MSA) pour les appartements d’une et de deux chambres. Les taux ont continué de ralentir ou sont restés les mêmes dans les quatre principales MSA de district en décembre.
Les permis de construire dans le Midwest et le Sud ont continué de baisser fortement depuis le rapport précédent, même après prise en compte des facteurs saisonniers. Cependant, les contacts dans le domaine de la construction continuent de travailler à travers les arriérés.
Dans tout le district, les ventes totales de maisons ont chuté de 4,2 % depuis le rapport précédent, et les stocks ont lentement commencé à augmenter – en hausse de 2,75 % – pendant cette période. Le temps moyen sur le marché des logements résidentiels a également augmenté au cours du quatrième trimestre de 2022.
Minnéapolis – La construction résidentielle unifamiliale a poursuivi sa baisse. L’activité d’autorisation de décembre était beaucoup plus faible qu’il y a un an dans la plupart des grands marchés du district. Par exemple, les permis unifamiliaux dans le Minneapolis–St. La région de Paul en décembre était inférieure à la moitié de son niveau d’un an plus tôt.
Immobilier résidentiel [sales] a continué de baisser pour des raisons similaires. Les ventes conclues en novembre et en décembre ont été largement inférieures à celles de l’année dernière. À Sioux Falls, dans le Dakota du Sud, les ventes de décembre ont chuté de 48 % d’une année sur l’autre. Dans certains marchés, les nouvelles inscriptions ont diminué alors que les vendeurs attendaient de meilleures conditions du marché, mais les stocks de maisons à vendre ont augmenté avec la forte baisse des ventes.
Kansas City – Dans l’immobilier résidentiel, les constructeurs de maisons unifamiliales neuves ont noté une augmentation du nombre d’annulations par les acheteurs pour les projets en cours. Au cours des dernières semaines, ces achats annulés ont été remplacés par des acheteurs secondaires à la recherche de maisons. Cependant, les contacts ont indiqué qu’ils s’attendaient à « une plus grande falaise d’annulations frappera les constructeurs au printemps ».
Dallas– L’activité sur le marché des maisons unifamiliales a continué de baisser. Les ventes et les prix des maisons ont encore chuté et les annulations sont restées élevées. Dans le secteur de la construction résidentielle, les incitatifs offerts aux acheteurs étaient répandus et les coûts de construction étaient généralement élevés, ce qui a exercé une pression à la baisse sur les marges des constructeurs. Les perspectives se sont affaiblies. La location d’appartements s’est adoucie au-delà de la saisonnalité, l’occupation et les loyers glissant légèrement.
L’abordabilité du logement est restée une préoccupation majeure dans un contexte de loyers plus élevés, et certains ménages en difficulté se sont éloignés des noyaux urbains, les laissant sans accès aux transports en commun et plus éloignés des ressources à but non lucratif.
San Fransisco – L’activité immobilière résidentielle s’est encore affaiblie ces dernières semaines. La demande de logements unifamiliaux neufs et existants a légèrement diminué dans le district, principalement en raison des prix élevés et des coûts hypothécaires. Les contacts ont indiqué que les prix de vente avaient commencé à baisser et que les taux de location étaient globalement stables. La construction d’habitations unifamiliales a légèrement diminué, les projets existants étant achevés et les mises en chantier ayant légèrement diminué.