L’investisseur Ryan Cohen augmente la participation d’Alibaba et pousse à plus de rachats d’actions

Par Svea Herbst-Bayliss

(Reuters) – L’investisseur milliardaire Ryan Cohen a pris une participation dans la société chinoise Alibaba (NYSE 🙂 Un groupe qui vaut des centaines de millions de dollars et pousse le géant du commerce électronique à augmenter et à accélérer les rachats d’actions, ont déclaré lundi des personnes proches du dossier.

Cohen, qui a construit sa fortune en co-fondant le détaillant en ligne pour animaux de compagnie Chewy (NYSE 🙂 Inc et l’a cimenté avec des investissements dans le détaillant de jeux vidéo GameStop (NYSE 🙂 et Apple Inc (NASDAQ :), a contacté Alibaba en août dernier pour exprimer ses inquiétudes, disaient les gens.

Dans ses communications, Cohen a déclaré à Alibaba qu’il pensait que l’entreprise pourrait atteindre une croissance des ventes à deux chiffres et une croissance de près de 20 % des flux de trésorerie disponibles au cours des cinq prochaines années, selon les sources.

Cohen a estimé que les actions de la société étaient sous-évaluées à l’époque, selon les personnes, qui ont refusé d’être identifiées car l’investissement est privé.

En novembre, Alibaba a augmenté la taille de son programme de rachat d’actions à 40 milliards de dollars, l’augmentant de 15 milliards de dollars, et a déclaré qu’il prolongerait la durée du programme jusqu’à la fin mars 2025.

Cohen a déclaré aux dirigeants d’Alibaba que davantage pouvait être fait, suggérant que le programme de rachat total pourrait être porté à 60 milliards de dollars, ont déclaré des personnes familières avec ses communications.

Les ADR d’Alibaba, négociés aux États-Unis, ont clôturé à 117,01 dollars vendredi, en hausse de 30 % depuis début août et de 27 % cette année. Le prix reste cependant loin de son sommet de plus de 300 dollars par action atteint lors de la pandémie de COVID-19.

Les gens ont déclaré que Cohen était impatient d’avoir une relation de collaboration à long terme avec Alibaba et qu’il avait loué les capacités de la direction.

Les représentants d’Alibaba n’étaient pas immédiatement disponibles pour commenter.

Les actions de la société ont commencé une chute continue fin octobre 2020, au moment même où les autorités de Pékin entamaient une répression réglementaire du secteur technologique. La société a perdu environ un tiers de sa valeur en novembre 2022, bien que ces dernières semaines, les actions se soient redressées au milieu des signes indiquant que le gouvernement chinois allégera sa pression sur les sociétés Internet.

Pendant à peu près la même période, Alibaba a régulièrement intensifié son programme de rachat d’actions. Il a d’abord annoncé le programme fin 2020, s’engageant à racheter 10 milliards de dollars sur une période de deux ans.

Le Wall Street Journal a d’abord rapporté la participation de Cohen dans Alibaba.

La société chinoise de commerce électronique pourrait trouver un modèle dans la façon dont Apple a aidé son propre cours de bourse en rachetant des actions, ont déclaré les gens. Cohen détient une participation dans Apple d’une valeur d’environ 800 millions de dollars, ont-ils déclaré.

En plus de réduire l’offre d’actions disponibles, de soutenir leurs prix, les rachats – souvent recommandés par des investisseurs activistes – peuvent envoyer un signal au marché indiquant que les dirigeants sont confiants quant à la capacité des actions de leurs entreprises à grimper.

Cohen, 37 ans, né au Canada, a une valeur nette estimée à 2,5 milliards de dollars. Il a fait sensation dans le monde de l’investissement il y a deux ans lorsqu’il a rejoint le conseil d’administration de GameStop, déclenchant une frénésie dans le cours de l’action qui a transformé le détaillant de vidéos en un soi-disant « stock de mèmes » soutenu par des investisseurs particuliers.

Il a finalement forcé la direction de GameStop et a entrepris de la transformer en une entreprise de commerce électronique.

Les actions de GameStop, qui ont fait l’objet d’un fractionnement d’actions en 2022, sont en hausse de 19 % cette année même si elles ont baissé de 25 % au cours des 52 dernières semaines.

L’année dernière, Cohen a brièvement investi dans un détaillant Bain de lit et au-delà Inc (NASDAQ 🙂 et a poussé l’entreprise à envisager de vendre sa chaîne BuyBuy Baby ou éventuellement l’ensemble de l’entreprise. Il s’est installé avec la société et trois nouveaux administrateurs ont rejoint le conseil d’administration.

Une grande partie de la valeur nette de Cohen est liée à une poignée d’actions, y compris Wells Fargo (NYSE 🙂 & Co, Citigroup Inc (NYSE 🙂 et Netflix Inc (NASDAQ :). Il possède également des biens immobiliers et des liquidités.

Cohen a déclaré précédemment qu’il souhaitait trouver davantage d’entreprises sous-évaluées avec lesquelles investir et identifier celles qui peuvent être mieux gérées et les pousser à adopter des changements.

(Svea Herbst-Bayliss à New York; Reportage supplémentaire de Miyoung Kim à Pékin et Aishwarya Nair à Bangalore; Montage par Leslie Adler et Kenneth Maxwell)