Comme prévu, le prêteur hypothécaire basé en Californie prêtDépôt a annoncé une autre période non rentable au quatrième trimestre de 2022, sa troisième perte trimestrielle consécutive.
L’encre rouge résultait de la baisse de la production de prêts hypothécaires et est survenue malgré la décision de l’entreprise de quitter le canal de vente en gros, de réduire ses effectifs et d’investir dans de nouveaux produits.
Le quatrième trimestre approximatif souligne le fait que le plan « Vision 2025 » de loanDepot, qui comprend le redimensionnement de ses opérations, prendra de nombreux trimestres pour améliorer les performances financières et ramener le prêteur à la rentabilité.
La société a transformé ses 555,5 millions de dollars de bénéfices en 2021 en une perte ajustée de 475,8 millions de dollars en 2022, selon des documents déposés auprès du Commission de Sécurité et d’Echanges (SEC) mercredi. La perte nette GAAP de loanDepot s’est élevée à 610,4 millions de dollars en 2022.
La société a généré un résultat net négatif ajusté non conforme aux PCGR de 110,7 millions de dollars d’octobre à décembre, contre un résultat négatif de 116,8 millions de dollars au trimestre précédent. La perte nette selon les PCGR était de 157,7 millions de dollars.
Le montage des prêts s’est élevé à 6,4 milliards de dollars au quatrième trimestre, contre 9,8 milliards de dollars au troisième trimestre de 2022. Les dirigeants de l’entreprise prévoyaient que le volume du quatrième trimestre se situerait entre 4 et 7 milliards de dollars.
Peu de prêteurs sont tombés jusqu’à loanDepot en 2022. Lorsque l’activité de refi était forte en 2021, loanDepot a produit 137 milliards de dollars de prêts. Mais en 2022, loanDepot n’a réussi à générer que 53,7 milliards de dollars.
« 2022 a été une année de volatilité dramatique et de défi extrême pour les marchés hypothécaires et plus larges du logement », a déclaré Frank Martell, président et chef de la direction de loanDepot, dans un communiqué.
« Pratiquement aucune partie de l’écosystème du logement n’a été épargnée alors que les acteurs du marché du logement étaient aux prises avec des augmentations substantielles et rapides du coût des prêts immobiliers, l’impact cumulé de l’appréciation significative du prix de l’immobilier au cours des quatre à cinq dernières années en raison de l’offre structurelle et les déséquilibres de la demande, ainsi que l’impact dépressif de la forte inflation sur les revenus disponibles des ménages », a ajouté Martell.
Un dépôt de prêt plus petit
Les revenus totaux ont diminué à 169,6 millions de dollars au quatrième trimestre, contre 274 millions de dollars au trimestre précédent, « principalement en raison de la baisse de l’activité du marché en raison de la hausse des taux d’intérêt et d’un ralentissement saisonnier du volume des achats », a déclaré la société aux investisseurs. Les revenus ont chuté à 1,2 milliard de dollars en 2022, contre 3,7 milliards de dollars en 2021.
Les dépenses totales ont chuté de manière significative en 2022. Elles sont tombées à 1,9 milliard de dollars, contre 3 milliards de dollars en 2021.
Les réductions des coûts étaient liées à la baisse des effectifs et des dépenses de marketing, a indiqué la société. L’effectif à fin 2022 était de 5 200 ; il était de 11 300 fin 2021.
« Lorsque nous avons annoncé Vision 2025, nous nous sommes fixé comme objectif de réduire nos dépenses de 375 à 400 millions de dollars annualisés. Au cours de l’année, nous avons dépassé l’objectif de réduction des dépenses de plus de 25 % », a déclaré Martell.
(Vision 2025 prévoyait initialement que l’effectif de LoanDepot serait de 6 500 à la fin de 2022.)
Marges serrées
Malgré d’importantes initiatives de réduction des coûts, loanDepot, comme presque tous ses concurrents, est toujours aux prises avec des marges serrées.
La marge sur les ventes s’est établie à 2,21 % au quatrième trimestre, mieux que les 2,03 % enregistrés au trimestre précédent. On s’attendait à ce que les marges se situent entre 2,10 % et 2,70 %.
En ce qui concerne son portefeuille de services, le solde du principal impayé est passé de 139,7 milliards de dollars au 30 septembre 2022 à 141 milliards de dollars au 31 décembre 2022.
Malgré les vents contraires, loanDepot a encore de l’argent à jeter pour résoudre les problèmes. Le prêteur a déclaré qu’il disposait de 863,9 millions de dollars en espèces à la fin de 2022, en baisse de 24,5% par rapport au troisième trimestre, mais à peu près le double de ce qu’il avait à la fin de 2021.
Selon Martell, loanDepot continuera de réduire ses coûts et d’améliorer ses opérations en 2023. « Avec un solde de trésorerie important, nous pensons que nous sommes bien placés pour continuer à investir dans notre personnel et nos plateformes alors que nous bénéficions de la consolidation en cours du secteur », a-t-il déclaré.
Patrick Flanagan, directeur financier de loanDepot, a déclaré aux analystes que la société continuerait à réduire ses dépenses, « avec quelques réductions supplémentaires des effectifs principalement sous la forme d’attrition et de consolidation supplémentaire des fonctions opérationnelles redondantes ». En outre, Flanagan a déclaré que loanDepot continuera de réduire les coûts immobiliers et autres frais de tiers.
Les dépenses totales pour le premier trimestre de 2023 devraient continuer à baisser, marquant le point bas de 2023. augmentation saisonnière de l’activité d’achat de maisons », a déclaré Flanagan.
Pour le premier trimestre 2023, la société s’attend à ce que les volumes d’origination se situent entre 3 milliards de dollars et 5 milliards de dollars et une marge de gain sur vente comprise entre 180 et 220 points de base.
Se battre au conseil d’administration
Le 8 février, loanDepot a annoncé que son fondateur Anthony Hsieh avait quitté ses fonctions de président exécutif en raison d’un accord mutuel approuvé à l’unanimité par le conseil d’administration. Plus tard dans la journée, Hsieh a déclaré qu’il avait été exclu du poste de président exécutif lors d’un vote 5-2. Il reste président du conseil d’administration de la société.
Hsieh se battait avec le conseil d’administration, utilisant son pouvoir de vote majoritaire pour nommer unilatéralement Groupe financier Williston l’exécutif Steven Ozonian en tant que membre via une course aux procurations. Hsieh détient 40% des intérêts économiques et 57% des droits de vote combinés du prêteur, selon les documents déposés auprès de la SEC.
La nouvelle composition du conseil d’administration sera décidée lors de l’assemblée annuelle des actionnaires de LoanDepot en 2023.
L’action de LoanDepot a clôturé à 1,89 $ mercredi, inchangé par rapport à la clôture précédente. Sa part a chuté de 2,12 % sur le marché secondaire à 1,85 $ après le rapport sur les résultats.