Cette année devrait être une année record pour la consolidation parmi les prêteurs hypothécaires, en grande partie en raison du passage spectaculaire d’un boom du refinancement à un marché d’achat de prêts hypothécaires et du volume total de montage, qui a diminué d’environ la moitié par rapport à 2021.
D’ici la fin de 2022, environ 50 transactions de fusion ou d’acquisition (M&A) seront annoncées ou clôturées, soit 50% de plus qu’en 2018 – l’année record pour la consolidation des prêteurs, selon Groupe Stratmor.
« L’activité accrue de fusions et acquisitions à ce jour a été principalement alimentée par deux facteurs : 1) la demande refoulée de retraite des propriétaires âgés qui ont atteint leurs objectifs de valeur nette à vie, et 2) les défis actuels de l’industrie avec plus de nuages d’orage à l’horizon « . David Hrobon, directeur de Stratmor, a écrit dans son rapport Insights d’octobre.
« L’attente d’une compression continue des marges en 2023 et 2024 a entraîné le début de la consolidation du secteur », a déclaré Hrobon.
La performance moyenne des banquiers hypothécaires indépendants (IMB) devrait au mieux atteindre le seuil de rentabilité, selon le Association des banquiers hypothécaires‘s (MBA) prévisions financières pour l’année 2022.
Au deuxième trimestre 2022, les prêteurs hypothécaires non bancaires ont perdu en moyenne 82 dollars par prêt, et en combinant les opérations de production et de service, seules 57 % des entreprises du rapport MBA ont réalisé un trimestre rentable.
La perte de production moyenne avant impôt était de 5 points de base (pb) au deuxième trimestre 2022, en baisse par rapport à une production nette moyenne profit de 5 points de base au premier trimestre 2022. Par rapport à la même période l’an dernier, il s’agit d’une baisse par rapport à un bénéfice de 73 points de base. Pour le contexte, le bénéfice de production trimestriel moyen avant impôt du troisième trimestre 2008 au deuxième trimestre 2022 est de 54 points de base.
Une « transaction bien alignée et adaptée (culture et modèle commercial) » se traduit souvent par des synergies de transaction totalisant 30 à 50 points de base, a déclaré Hrobon. Si un prêteur opère avec une perte de 10 points de base, il a la possibilité de fusionner avec une autre entreprise et de convertir la performance du résultat net en un bénéfice de 20 à 40 points de base, a-t-il déclaré.
Des relations bien assorties peuvent et doivent aboutir à une transaction « un plus un égale trois », a expliqué Hrobon, soulignant l’importance du moment de la vente, en gardant le cercle de conseillers de confiance petit et l’alignement de la culture des prêteurs.
Le redimensionnement du marché hypothécaire a forcé la consolidation parmi les prêteurs, qui ont dû faire face à une concurrence accrue alors que les marges de gain sur vente diminuaient. La poignée d’accords cette année comprend la fusion de Prêts immobiliers de porte et Hypothèque prioritairetous deux prêteurs hypothécaires avec plus de 30 ans d’expérience dans les prêts résidentiels directs.
Doorway a annoncé en juin qu’elle opérera sous son nom, tandis que les initiateurs de prêts et le personnel des opérations de Priority feront partie de Doorway, et seront commercialisés sous son nouveau nom : « Priority Mortgage Team, Powered by Doorway Home Loans ».
Plus récemment, Guild Mortgage a exprimé son intérêt pour les acquisitions.
« Il y a des tonnes d’opportunités pour attirer les talents, pour obtenir de nouveaux programmes, pour trouver un créneau » lorsqu’il y a une dislocation du marché, a déclaré Mary Ann McGarry, PDG du prêteur, lors de la conférence annuelle 2022 de HousingWire ce mois-ci.
McGarry a déclaré que Guild chercherait des entreprises qui renforceraient le canal de vente au détail de Guild, mais qu’il serait très patient pour conclure un accord.
Dans l’espace technologique, Échange intercontinental, Inc.une société de logiciels et de données avec un mini-empire, comprenant Hypothèque ICE Technologiea annoncé en mai son intention d’acquérir Chevalier noir dans un méga-accord de 13,1 milliards de dollars.