Marketmind : Détente et dollars

Un aperçu de la journée à venir sur les marchés américains et mondiaux par Mike Dolan.

Alors que les investisseurs surveillent de près l’évolution des sables économiques, les signes d’un certain apaisement de la géopolitique tendue de cette année ajoutent un vent favorable au rebond du marché en fin d’année.

Le recul continu du dollar, dans l’espoir d’une baisse des taux d’intérêt américains le mois prochain que le vice-président de la Réserve fédérale, Lael Brainard, a encouragé lundi soir, supprime également un désamorçage d’au moins certains risques politiques extrêmes.

Les dirigeants mondiaux réunis au sommet du G20 en Indonésie ont travaillé sur un communiqué final pour représenter un consensus sur l’invasion de l’Ukraine par la Russie – mais une sorte de détente entre les deux plus grandes économies du monde lundi était tout aussi importante.

Le président américain Biden et le dirigeant chinois Xi Jinping se sont entretenus pendant des heures, ont indiqué leur volonté d’éviter une nouvelle guerre froide entre les deux puissances et ont condamné les menaces nucléaires russes en Ukraine.

Le président ukrainien Volodymyr Zelenskiy a appelé le G20 à mettre fin à la guerre de la Russie dans son pays – un jour après que le directeur de la CIA, William Burns, a rencontré en Turquie le chef du renseignement étranger russe, Sergei Naryshkin, pour lui faire part des conséquences de toute utilisation d’armes nucléaires.

Avec les yeux sur les implications pour les conflits économiques et réglementaires entre Washington et Pékin, les actions chinoises et le yuan ont de nouveau fortement augmenté mardi – même face à un autre ensemble sombre de données industrielles et de vente au détail et à des troubles dans la ville de Guangzhou à cause de la hausse des infections au COVID et les bordures associées.

JPMorgan (NYSE 🙂 a réduit ses prévisions de croissance pour l’année 2022 en Chine à 2,9 % contre 3,1 % précédemment et ses prévisions pour 2023 à 4 % contre 4,5 %.

La situation économique au Japon n’était pas meilleure car l’économie y a diminué de manière inattendue de 0,3% au troisième trimestre

Mais aidant la hausse de l’euro/dollar à son plus haut niveau en quatre mois, la situation en Europe s’est améliorée alors que le sentiment des investisseurs allemands a de nouveau augmenté en novembre et que les responsables de la BCE ont continué à parler de taux d’intérêt plus élevés.

La confirmation d’une image plus douce de l’inflation aux États-Unis sera surveillée de près plus tard mardi avec la publication des données sur les prix à la production aux États-Unis pour octobre et un instantané des détaillants Walmart (NYSE 🙂 et Dépôt à domicile (NYSE 🙂 donnera un aperçu de la santé des consommateurs.

Les contrats à terme sur actions américaines étaient plus élevés avant l’ouverture et les rendements du Trésor étaient stables.

Alors que l’ancien président Donald Trump devrait annoncer une autre candidature à la Maison Blanche plus tard mardi, Kari Lake – l’une des candidates républicaines les plus en vue aux élections de mi-mandat pour embrasser les fausses allégations de fraude électorale de Trump en 2020 – a perdu sa candidature pour devenir la prochaine gouverneur de l’Arizona.

Et dans le monde meurtri des actifs cryptographiques, l’échange cryptographique effondré FTX a décrit une « grave crise de liquidité » dans les dépôts de bilan officiels alors que les régulateurs ouvraient des enquêtes et appelaient à une mise en œuvre plus rapide des règles pour l’industrie.

Principaux développements qui pourraient orienter les marchés américains plus tard mardi :

* Indice des prix à la production des États-Unis en octobre, indice manufacturier de la Réserve fédérale de New York, la Fed de New York publie le rapport sur la dette et le crédit des ménages du troisième trimestre 2022

* Sommet du G20 à Bali, Indonésie

* Le président de la Federal Reserve Bank de Philadelphie, Patrick Harker, prend la parole

* Bénéfices des entreprises américaines : Walmart, Home Depot

GRAPHIQUE : Les détaillants américains se préparent à la douleur des revenus des Fêtes – https://graphics.Reuters.com/RESULTS-RETAIL/zdvxdoybwvx/chart_eikon.jpg

GRAPHIQUE : Les actions chinoises poursuivent leur reprise – https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/mkt/lbvggnnjavq/One.PNG

GRAPHIQUE : La reprise de la consommation en Chine entraînée par les restrictions liées au COVID – https://graphics.reuters.com/CHINA-ECONOMY/zgvobmmrepd/chart.png

GRAPHIQUE : La contraction inattendue du Japon – https://graphics.reuters.com/JAPAN-ECONOMY/GDP/dwpkdrrervm/chart.png

(Par Mike Dolan, édité par XXX [email protected]. Twitter : @reutersMikeD)