MAXXune importante plate-forme de négociation et d’agrégation de prêts hypothécaires, a dévoilé une série de nouveaux programmes conçus pour servir les initiateurs et les acheteurs de prêts sur le marché croissant des prêts non-QM.
La demande croissante de prêts non QM (définis plus largement comme non prime) s’est heurtée à la volatilité du marché, les taux hypothécaires ayant doublé depuis la fin de l’année dernière. Cela a laissé « les initiateurs se démener pour obtenir des liquidités dans ce segment de marché en croissance », déclare l’annonce par MAXEX de la nouvelle initiative non-QM.
MAXEX est une société de technologie financière basée à Atlanta qui est soutenue par des investisseurs de capital-investissement et des marchés financiers de premier plan, notamment JPMorgan Chase. Pour relever les défis non liés à la gestion de la qualité, MAXEX indique qu’il s’efforcera d’accroître la liquidité dans le secteur comme suit :
• Améliorer les flux commerciaux quotidiens en établissant des lignes directrices et une tarification quotidienne pour les prêts individuels entiers.
• Faciliter les accords de trading à terme, qui permettent aux utilisateurs de la plate-forme de vendre des pools de prêts à une date ultérieure avec des conditions et des prix pré-négociés.
• Permettre le trading en masse, qui permet aux utilisateurs de la plateforme de vendre des pools de prêts fermés à un ou plusieurs acheteurs en une seule transaction.
Comment atteindre plus et de nouveaux emprunteurs avec non-QM
De nombreux courtiers et agents de crédit connaissent un modèle commercial dans lequel les prospects arrivent et ils les poursuivent. Ce modèle a peut-être bien fonctionné ces deux dernières années, mais il est temps d’adopter une approche différente.
Présenté par: Prêt Acra
En mai, MAXEX a étendu sa portée à une partie du marché non prime en lançant un DSCR flexible [debt-service coverage ratio] programme de rachat de crédit destiné à servir les investisseurs immobiliers, tels que les propriétaires d’immeubles locatifs.
« Ces nouveaux programmes élargiront notre portée avec des prêts sur relevé bancaire et d’autres documents alternatifs, des intérêts uniquement, etc., et s’ajoutent à notre programme DSCR que nous avons lancé en mai de cette année », a déclaré le responsable du marketing de MAXEX, Andy. Paiement. « L’objectif de MAXEX est de continuer à accroître la normalisation et l’efficacité sur le marché des non-agences, qui comprend les jumbo, les non-QM et plus encore, augmentant ainsi la liquidité et aidant à répondre aux besoins des emprunteurs solvables mais mal desservis. »
Les prêts hypothécaires non-QM/nonprime comprennent les prêts qui ne peuvent pas ordonner à un gouvernement ou à une « agence » d’approuver Fannie Mae ou Freddie Mac. Le bassin d’emprunteurs dans cet espace comprend des investisseurs immobiliers, des acheteurs de biens immobiliers, des ressortissants étrangers, des propriétaires d’entreprise, des travailleurs à la demande et des travailleurs indépendants, ainsi qu’un petit groupe d’acheteurs confrontés à des problèmes de crédit, tels que des faillites passées.
« L’accès à des liquidités fiables est essentiel à la croissance des prêts non QM, qui servent le nombre croissant de travailleurs de l’économie à la demande, de propriétaires d’entreprises et d’autres emprunteurs solvables mal desservis avec des documents de revenus non traditionnels », a déclaré Brennan Walters, directeur des recettes chez MAXEX. « La croissance de ce marché fragmenté nécessite une normalisation pour répondre aux besoins à long terme du consommateur et de l’industrie, [and] MAXEX s’engage à fournir cela, tout comme nous l’avons fait pour les prêts jumbo.
Les prêteurs originaires de l’espace non-QM – techniquement une catégorie plus étroitement définie au sein du secteur non prime – utilisent des documents de revenus alternatifs ou non traditionnels, tels que des relevés bancaires ou des actifs, car les emprunteurs ne peuvent pas se fier aux registres de paie conventionnels ou autrement tomber en dehors des directives de crédit de l’agence. Les hypothèques créées pour acheter des immeubles de placement à des fins commerciales, qui impliquent des prêts qui utilisent généralement des DSCR comme documentation de revenu, sont exemptées des règles sur les hypothèques qualifiées – bien qu’elles soient généralement considérées comme faisant partie de l’univers non privilégié plus large si elles ne sont pas éligibles aux agences.
« L’économie des concerts de l’ère de la pandémie a invité davantage d’emprunteurs indépendants nécessitant des documents alternatifs dans le giron – solvables mais ne rentrant pas dans la boîte d’un prêt conventionnel », explique un récent rapport de marché MAXEX. «Les achats d’immeubles de placement ont également augmenté, car ceux qui ont besoin d’un prêt DSCR à des fins commerciales sont généralement moins sensibles aux taux.
« … MAXEX est sur le point de mettre ses vendeurs en mesure de tirer parti de ce marché avec de nouveaux programmes non-QM, qui apporteront plus de données à ce rapport dans les mois à venir pour mieux suivre la trajectoire du marché. »
Les responsables de MAXEX ont refusé de fournir une estimation du volume de prêts attendu que les nouveaux services de négociation de prêts non-QM généreront mensuellement ou annuellement pour la plateforme
« Cependant, nous avons actuellement plus de 320 initiateurs approuvés pour vendre à MAXEX, et notre objectif est d’améliorer la liquidité pour autant d’entre eux que possible – à la fois par le biais des programmes non-QM que nous proposons actuellement, et d’autres que nous ajouterons au fil du temps. mois à venir », a déclaré Payment.
Signe de la popularité des prêts non-QM/nonprime, jusqu’en août de cette année, selon le rapport de marché MAXEX, l’émission de crédit élargi (nonprime) sur le marché des titres adossés à des créances hypothécaires résidentielles (RMBS) était « largement supérieure aux primes RMBS » sur la base des transactions suivies par la bourse.
« Depuis le début de l’année, 83 titrisations de crédit élargi ont été évaluées contre seulement 29 émissions jumbo de premier ordre », indique le rapport de marché MAXEX. « Les pools de crédit élargis ont un volume total de 32 milliards de dollars, tandis que les accords de premier ordre n’ont totalisé que 18 milliards de dollars.
«Les coupons plus élevés des accords de crédit élargi les rendent plus attrayants pour les investisseurs par rapport à l’offre limitée de pools de premier ordre à coupon plus élevé. … Les émissions de crédit élargies montrent également l’appétit continu pour les non-QM à la fois par les acheteurs de prêts et les investisseurs obligataires.