Merck partage le rallye, les analystes pensent que les données soutiennent l’approbation du sotatercept dans les HAP

Par Sam Boughedda

Merck (NYSE 🙂 a annoncé lundi les premiers résultats positifs de l’essai pivot de phase 3 STELLAR évaluant l’innocuité et l’efficacité du sotatercept.

La société a déclaré que l’essai avait atteint son principal critère de jugement d’efficacité, démontrant une amélioration statistiquement significative et cliniquement significative de la distance de marche de six minutes par rapport au départ à 24 semaines.

Suite à la nouvelle, les analystes de Mizuho ont maintenu une note d’achat et un objectif de cours de 100 $ par action sur l’action, déclarant aux investisseurs que « bien que des détails spécifiques n’aient pas été divulgués, MRK a indiqué que l’amélioration de 6MWD était cliniquement significative et cohérente avec l’étude de phase II PULSAR, qui nous estimons que cela pourrait se traduire par la différence moyenne LS corrigée par placebo d’environ 20 à 30 m sur la base d’autres essais positifs et soutenir l’approbation potentielle.

« De plus, la démonstration d’améliorations constantes sur les critères d’évaluation secondaires devrait fournir un vent arrière pour l’adoption clinique, à notre avis. Pris ensemble, nous considérons que les résultats sont très proches de notre meilleur scénario, et nous pourrions voir les ventes de sotatercept atteindre ou dépasser notre conservateur prévision d’environ 700 millions de dollars à 5 ans après le lancement », ont ajouté les analystes.

Ailleurs, les analystes de Morgan Stanley ont déclaré que « les détails supplémentaires dans le communiqué étaient limités et nous attendons donc la présentation des données complètes lors d’une prochaine conférence, y compris la taille de l’effet ».

« Rappelons que MRK a acquis Acceleron pour environ 11 milliards de dollars afin d’accéder au Sotatercept pour le HAP, un marché de 5 à 6 milliards de dollars. Pour le modèle de contexte, un point de vente de 75 % pour le Sotatercept compte tenu des données Ph2. projetons des ventes de 2,6 milliards de dollars en 2030, pour notre cas haussier (succès de ZENITH), nous prévoyons des ventes de 4,1 milliards de dollars en 2030 et notre cas baissier suppose que le médicament échoue en Ph3 », ont ajouté les analystes.

Enfin, les analystes de Truist ont réitéré une note d’achat et relevé l’objectif de cours de la société sur Merck à 103 $ contre 95 $ par action.

« Alors que nous attendons la présentation des données au 1H2023 pour voir la gamme complète de données, nous pensons que les données soutiennent l’approbation du sotatercept dans les HAP », ont écrit les analystes. « Nous voyons des opportunités d’expansion au-delà de l’indication initiale, mais nous devrons peut-être attendre les données avant que les investisseurs n’attribuent une quelconque valeur. »

Les actions de Merck ont ​​​​bondi de 4% lundi.