Pas d’euphorie à Wall Street

Retour aux données de l’entreprise

L’indice avancé Dow Jones a clôturé à 34 302 points, en hausse modérée de 0,33 %. Au final, il a clairement laissé derrière lui son plus bas quotidien de 33 915 points. La bourse technologique Nasdaq a mieux résisté, tout comme l’indice de sélection Nasdaq 100 de 0,71 %. L’indice S&P 500 à l’échelle du marché a gagné 0,4% à 3999 points.

Après que les taux d’intérêt de la Réserve fédérale (Fed) se soient progressivement clarifiés à la suite des dernières données sur l’inflation, les investisseurs se concentrent désormais de plus en plus sur le début de la saison des déclarations des entreprises. Sur les marchés, la spéculation sur les décisions de politique monétaire – qui avait façonné les décisions d’achat ces dernières semaines – va désormais céder la place à un retour aux données fondamentales de l’entreprise, a déclaré Jochen Stanzl, analyste de marché à la maison de négoce CMC Markets. « Des surprises positives du côté des entreprises pourraient être le prochain catalyseur de la reprise boursière. »

« Cette saison de rapports sur les bénéfices est si importante parce que les investisseurs évaluent à quel point la faiblesse de l’économie affecte les résultats, la rentabilité et les prévisions des entreprises », ont écrit les stratèges du Credit Suisse.

Les indices boursiers américains sont toujours à la traîne par rapport au DAX : alors que le baromètre boursier allemand a enregistré une hausse des cours de plus de huit pour cent depuis fin 2022, le principal indice américain Dow Jones a progressé d’un peu plus de trois pour cent.

Les valeurs bancaires redeviennent positives

Traditionnellement, les banques ont ouvert la saison des rapports américains aujourd’hui. À première vue, ils présentaient des chiffres mitigés, mais se sont ensuite sensiblement redressés au cours de l’année. Outre les deux maisons new-yorkaises Citigroup et JPMorgan, Bank of America et Wells Fargo ont également présenté des chiffres. Bank of America a augmenté ses bénéfices de 2% à 6,9 milliards de dollars, tandis que les bénéfices de Wells Fargo ont chuté de 50% en raison de charges spéciales.

Dans l’ensemble, les chiffres d’affaires présentés par les grandes institutions financières américaines n’ont suscité aucune euphorie, mais il n’y a pas non plus eu de mauvaises surprises. « Les résultats des banques ont été solides », a résumé l’analyste bancaire Peter Torrente de KPMG. Si, d’une part, l’augmentation des provisions pour risques pour d’éventuels défauts de paiement et l’affaiblissement de l’activité avec les fusions et acquisitions (M&A) ont pesé sur les résultats, d’autre part, les institutions financières ont bénéficié de revenus d’intérêts plus élevés.

JPMorgan et Citigroup gagnent moins

Le leader de l’industrie JP Morgan a augmenté ses bénéfices au cours du trimestre de six pour cent à onze milliards de dollars. Après des pertes initiales, les actions sont devenues positives et ont terminé en hausse de 2,52 %. Malgré l’augmentation au quatrième trimestre, le bénéfice annuel est tombé à 37,7 milliards de dollars, soit environ 22% de moins qu’en 2021. À cette époque, la banque avait débloqué des provisions pour pertes sur prêts de près de 9 milliards de dollars, ce qui a profité au bénéfice. En 2022, en revanche, il a réservé 6,4 milliards de dollars à ces fins.

La grande banque new-yorkaise Citigroup a également gagné beaucoup moins au quatrième trimestre compte tenu des inquiétudes économiques et du ralentissement de l’activité lucrative avec les rachats et les fusions. Le revenu net pour la période octobre-décembre a chuté de 21% en glissement annuel à 2,5 milliards de dollars. Citigroup a gagné 1,16 $ par action, contre 1,46 $ un an plus tôt. La raison principale était l’augmentation des provisions pour pertes sur prêts en cas de ralentissement économique durable et d’augmentation des défauts de paiement sur les prêts. Dans les affaires courantes, en revanche, les revenus ont augmenté de manière significative.

Les consommateurs américains redeviennent confiants

L’amélioration de la confiance des consommateurs a également aidé le marché aujourd’hui. Au début de l’année, cela s’est étonnamment éclairci aux États-Unis, tandis que les inquiétudes concernant l’inflation s’estompaient en même temps. Le baromètre pour cela est passé à 64,6 points en janvier contre 59,7 points en décembre, a annoncé aujourd’hui l’Université du Michigan dans son enquête mensuelle. Les économistes interrogés ne s’attendaient qu’à une hausse à 60,5 points. Les consommateurs évaluent leur situation nettement mieux que le mois précédent et sont également plus optimistes quant à l’avenir que récemment.

Selon l’enquête, les consommateurs ne s’attendent à une inflation des biens et services que de 4,0 % au cours des douze prochains mois. En décembre, ils s’attendaient toujours à 4,4 %.

Dax continue sa série de victoires

Le DAX progressait à nouveau en fin de semaine et prolongeait ainsi sa série de victoires depuis le début de l’année. Bien que le principal indice allemand n’ait progressé que de 0,19% à 15 086 points, le marché a montré une force relative au cours de la négociation et a défendu avec succès la barre des 15 000 points au plus bas quotidien de 15 041 points. Le sommet quotidien était de 15 129 points, ce qui était également un nouveau sommet pour l’année. Le DAX a augmenté de 8,3% depuis le début de l’année et de 3% au cours de la semaine.

La phase de faiblesse temporaire du DAX s’explique par l’accueil initialement négatif des résultats trimestriels des grandes banques américaines, dont les résultats sont restés pour la plupart en deçà des attentes. Au fil du temps, cependant, les actions se sont redressées et sont devenues positives à Wall Street.

Les actions automobiles ne sont pas demandées

Néanmoins, il y avait aussi quelques caisses enregistreuses aujourd’hui, avec des actions de voiture en particulier qui ont cédé récemment après les gains importants. Daimler Trucks a fermé la marche dans le DAX, et les préférences de VW ont également cédé. Les dernières baisses de prix de Tesla ont également nui à l’ensemble de l’industrie.

Les gagnants de la journée sont les actifs de Sartorius, qui ont gagné 2,69 % dans l’indice avancé. Siemens Healthineers et Bayer ont également repris le flambeau. Les choses s’améliorent chez Bayer depuis qu’un investisseur activiste est monté à bord cette semaine.

Tesla baisse ses prix aux États-Unis et en Allemagne

Le constructeur américain de voitures électriques Tesla baisse les prix de ses best-sellers en Allemagne et aux États-Unis. Le groupe a annoncé la baisse des prix tard hier soir. Selon la configuration, les clients allemands devront alors payer entre 1 et 17 % de moins pour la berline Model 3 et le best-seller mondial Tesla Model Y. Aux États-Unis, les prix chuteront de 6 à 20 %.

Les actions de Tesla avaient récemment été mises sous pression parce que les affaires en Chine, le plus grand marché automobile du monde, n’allaient plus si bien. Les fabricants nationaux, en particulier, gagnent de plus en plus de parts de marché, ce dont souffrent également les fabricants allemands.

Vent arrière des données économiques

Cependant, l’humeur de base sur le marché boursier reste positive. La veille, les données d’inflation américaines, qu’on espérait plus modérées, avaient nourri les espoirs de nombreux investisseurs que la Réserve fédérale américaine (Fed) puisse prendre les choses un peu plus tranquillement avec ses hausses de taux d’intérêt.

En Allemagne, après des chiffres de PIB robustes, on espère aussi de plus en plus que le pays s’en sortira doucement et qu’il n’y aura qu’une légère récession. Plus précisément, l’économie allemande a connu une croissance significative l’année dernière malgré les conséquences de la guerre en Ukraine. Selon les premières estimations, le produit intérieur brut (PIB) a augmenté de 1,9 %, comme l’indique l’Office fédéral de la statistique.

« Au cours de la semaine, les investisseurs ont de plus en plus espoir que 2023 ne sera pas aussi mauvaise qu’on le craignait », a déclaré le stratège de marché Craig Erlam de la maison de commerce Oanda. « Cependant, il appartient maintenant aux bilans des entreprises américaines de savoir si l’ambiance festive va se poursuivre, car l’enthousiasme suscité par les taux d’inflation ne correspond pas encore aux perspectives économiques. »

L’euro recule à nouveau

L’euro a perdu une partie de ses gains récents. Dans le commerce américain, la monnaie commune s’échange légèrement à la baisse à 1,0831 $, 0,15 %. La Banque centrale européenne a fixé le taux de référence à 1,0814 (jeudi : 1,0772) dollars. Le prix de l’or a continué d’augmenter, comme il l’a fait récemment. Une once de métal précieux jaune a coûté 1919 dollars, soit une augmentation de 1,3 %.

Pétrole encore un peu moins cher

Comme récemment, les prix du pétrole ont oscillé autour de leurs cours de clôture et n’ont finalement trouvé aucune direction claire. Le soir, un baril (159 litres) de Brent de la mer du Nord coûtait 85,02 $. C’était environ 0,6% de plus que la veille.

Covestro glisse dans le rouge en raison d’une forte dépréciation

En 2022, le groupe de plasturgie Covestro a été étonnamment tiré dans le rouge par de fortes dépréciations. Selon les chiffres préliminaires, le résultat net est une perte de 300 millions d’euros, a annoncé le groupe DAX à Leverkusen le soir après la fermeture de Xetra. Les analystes interrogés par le prestataire de services Vara s’attendaient à un bénéfice moyen de 420 millions d’euros, a-t-il précisé.

Covestro a cité des amortissements sur immobilisations de 470 millions d’euros et des corrections de valeur sur des créances fiscales de 250 millions d’euros comme raison de la perte. Covestro a également enregistré des résultats moins bons que prévu dans les affaires courantes.

A près de 18 milliards d’euros, les ventes ont été légèrement inférieures à l’estimation moyenne des analystes. A un bon 1,6 milliard d’euros, le résultat avant intérêts, impôts et amortissements (Ebitda) est en deçà des attentes du marché et des objectifs du Directoire. En octobre, Covestro avait déjà réduit ses attentes entre 1,7 et 1,8 milliard d’euros. Covestro a l’intention de publier le rapport annuel le 2 mars.

Introduction en Bourse d’Ionos la semaine prochaine ?

United Internet se fait remarquer sur le marché boursier allemand. Selon les milieux, le fournisseur d’accès à Internet et groupe de télécommunications envisage de lancer l’introduction en bourse de sa filiale d’hébergement Ionos dans la semaine à venir, a rapporté l’agence de presse Bloomberg. UI espère une valorisation d’Ionos pouvant atteindre cinq milliards d’euros.

Hella est en forte croissance

L’équipementier automobile Hella a bénéficié d’une forte demande pour ses produits et d’une augmentation des ventes et des bénéfices. Les ventes ont grimpé de 25,7% à 3,8 milliards d’euros au premier semestre de l’exercice court 2022, comme l’a annoncé la société travaillant sous la marque ombrelle FORVIA. Le résultat d’exploitation ajusté (EBIT) a augmenté de 29,5 % à 202 millions d’euros.

Goldman Sachs brûle des milliards

Des nouvelles négatives viennent de Goldman Sachs : la banque d’investissement américaine a déjà brûlé des milliards avec ses tentatives de banque de détail. De début 2020 à fin septembre 2022, la perte avant impôts du nouveau segment a totalisé jusqu’à 3 milliards de dollars, a indiqué la banque dans un rapport aux régulateurs.

United Health gagne plus que prévu

L’assureur maladie américain UnitedHealth a clôturé l’année 2022 avec encore plus de bénéfices qu’on ne le pensait auparavant. A 20,1 milliards de dollars (18,6 milliards d’euros), l’excédent est supérieur d’environ 16% à celui d’un an plus tôt, comme l’a annoncé aujourd’hui le groupe du principal indice Dow Jones à Minnetonka (Etat américain du Minnesota). Cela équivaut à un bénéfice par action de 21,18 $. La direction avait relevé ses prévisions à plusieurs reprises au cours de l’année et avait récemment annoncé entre 20,85 $ et 21,05 $.

Moins d’actions pour le patron d’Apple après les critiques des actionnaires

Le PDG d’Apple, Tim Cook, devrait gagner beaucoup moins au cours de l’exercice en cours. Après les critiques des actionnaires et la propre recommandation de Cook, moins d’actions lui seront attribuées, comme Apple l’a annoncé dans des documents pour l’assemblée générale de mars. De plus, leur attribution dépendra plus qu’auparavant de la marche des affaires. Le salaire de base de Cook de 3 millions de dollars restera le même.