La Réserve fédérale a réduit ses taux d’intérêt de 0,25 % lors de sa dernière réunion, mais cela n’a pas entraîné une baisse des taux hypothécaires, qui sont influencés par des facteurs variés. Les prévisions indiquent que les taux resteront au-dessus de 6,5 % jusqu’en 2025, en raison de l’incertitude économique et des politiques fiscales. Les fluctuations des taux dépendront des données économiques futures et des événements géopolitiques, rendant difficile toute prévision précise.
Le mercredi dernier, la Réserve fédérale a décidé de diminuer les taux d’intérêt de 0,25 % lors de sa dernière réunion de politique monétaire de l’année. Cependant, les acheteurs potentiels espérant bénéficier de taux hypothécaires plus bas durant la saison des fêtes pourraient être déçus.
Auparavant, la Fed avait réduit les taux de 0,5 % en septembre et de 0,25 % en novembre. Étonnamment, après ces deux baisses, les taux hypothécaires ont connu une hausse plutôt qu’une baisse.
Il est important de noter que la banque centrale ne détermine pas directement les taux des prêts immobiliers. Ces derniers sont en effet très volatils et ont tendance à fluctuer avant même les décisions de la Fed, étant influencés par les attentes des investisseurs ainsi que par les variations des rendements obligataires.
Début décembre, les investisseurs ont commencé à anticiper la dernière réduction de 0,25 %. Lorsque la Fed a annoncé sa décision de diminuer les taux d’intérêt le 18 décembre, les taux hypothécaires fixes sur 30 ans avaient déjà diminué d’environ 0,2 % par rapport à leurs sommets de novembre, qui tournaient autour de 7 %.
Nicole Rueth, vice-présidente senior de l’équipe Rueth Powered by Movement Mortgage, a déclaré : ‘Les investisseurs échangent plus sur l’anticipation que sur les faits.’
Avec des indicateurs économiques récents robustes et une incertitude quant à l’impact des propositions fiscales et tarifaires du président élu Donald Trump sur l’inflation, les experts s’attendent à un ralentissement des baisses de taux en 2025.
Une pause dans les baisses de taux d’intérêt ?
Bien qu’un rythme plus lent de réductions de taux en 2025 exerce une pression à la hausse sur les taux hypothécaires, cela reste incertain. Si les prochaines données indiquent une inflation plus faible ou un affaiblissement du marché du travail, la Fed pourrait continuer à assouplir les taux d’intérêt, ce qui pourrait faire diminuer les taux hypothécaires avec le temps.
La banque centrale a pour objectifs de maximiser l’emploi et de maîtriser l’inflation. Elle se base sur les données d’inflation et sur celles de l’emploi pour évaluer la santé économique, ce qui influence ses décisions concernant les ajustements de son taux d’intérêt de référence à court terme.
Les récentes données sur l’inflation, qui ont révélé une augmentation des prix de 2,7 % par an en novembre, n’ont pas été suffisamment convaincantes pour inciter la Fed à maintenir les taux d’intérêt cette semaine. Cependant, cela soulève des inquiétudes sur un éventuel enlisement des efforts pour ramener l’inflation à l’objectif annuel de 2 % fixé par la Fed.
Melissa Cohn, vice-présidente régionale chez William Raveis Mortgage, a commenté : ‘Les taux hypothécaires prendront leur direction du marché obligataire, qui réagit également à l’inflation et à d’autres données économiques. Si l’économie continue d’afficher des signes de solidité, il est probable que nous ne verrons que peu de fluctuations à la baisse des taux hypothécaires.’
Quelles sont les prévisions pour les taux hypothécaires en 2025 ?
Alors que certains experts avaient prédit que les taux pourraient tomber près de 6 % d’ici la fin de 2024, ces prévisions ont subi un revirement significatif. Fannie Mae prévoit désormais que les taux hypothécaires fixes sur 30 ans resteront au-dessus de 6,5 % jusqu’au début de 2025.
Chen Zhao, responsable de la recherche économique chez Redfin, a déclaré : ‘Si la Fed ne réduit les taux que deux fois l’année prochaine, il est probable que les taux hypothécaires resteront assez similaires à ceux d’aujourd’hui.’
Cependant, cette prévision demeure sujette à des variations dans les mois à venir, en fonction des nouvelles politiques, des changements géopolitiques, et des risques de hausse de l’inflation. Les mouvements futurs des taux dépendront de plusieurs facteurs, notamment :
Les propositions de Trump concernant des réductions d’impôts et des tarifs représentent une source d’incertitude pour les taux hypothécaires. Les experts estiment que ces mesures pourraient stimuler la demande, accroître les déficits et faire grimper l’inflation, poussant ainsi la Fed à retarder les réductions de taux futures et maintenant les taux des prêts immobiliers à un niveau élevé.
Les taux hypothécaires fixes sur 30 ans suivent de près les rendements obligataires, en particulier ceux des bons du Trésor à 10 ans. Si les données sur l’inflation et l’emploi restent solides, les rendements obligataires et les taux hypothécaires pourraient augmenter. En revanche, une hausse du chômage ou un ralentissement de l’inflation pourrait entraîner une baisse des rendements et des taux.
Les événements géopolitiques, y compris les conflits militaires et les élections, influencent également les taux hypothécaires. L’instabilité politique peut engendrer une incertitude économique, provoquant ainsi plus de volatilité des rendements obligataires.
Les investisseurs agissent souvent en fonction de leurs anticipations concernant l’économie. Par exemple, si une augmentation du chômage est attendue, les rendements obligataires et les taux hypothécaires pourraient diminuer. Toutefois, si les résultats ne correspondent pas aux attentes, les rendements peuvent fluctuer rapidement.
Bien que les politiques de Trump aient suscité des attentes d’une inflation accrue, de nombreuses incertitudes persistent concernant le calendrier et la nature des changements économiques, ainsi que sur le rythme des ajustements des taux d’intérêt de la Fed au cours de l’année prochaine. Les promesses de campagne ne se traduisent que rarement par des politiques effectives, rendant difficile pour les investisseurs de prédire l’ampleur du décalage entre les deux.
En dehors des fluctuations quotidiennes normales, il semble probable que les taux hypothécaires resteront au-dessus de 6 % pendant un certain temps. Cela peut sembler élevé comparé aux taux très bas d’environ 2 % de l’ère pandémique, mais les experts estiment qu’obtenir un taux inférieur à 3 % sur un prêt hypothécaire fixe sur 30 ans est peu probable sans une crise économique majeure.