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Les meilleurs choix d’ICICI Securities pour 2023 comprennent les actions cycliques, à forte intensité de capital et de valeur. Dans une interview avec ET Now, Vinod KarkiResponsable de la Stratégie, Titres ICICI a expliqué la justification de la sélection de jeux à forte intensité de capital. Il a dit qu’il y avait eu beaucoup de investissements annonces de grandes maisons industrielles.
« Le cycle d’investissement a culminé en 2012. À partir de là, la formation brute de capital fixe ainsi que le crédit à l’industrie ont baissé. Au cours de la dernière année environ, nous avons vu ce retournement », a-t-il déclaré à ET Now. Il estime que le cycle d’investissement, après une décennie de ralentissement, est sur le point de se relancer et qu’il dure généralement plusieurs années.
Le crédit industriel, les investissements industriels ainsi que le développement immobilier, qui constituent une grande partie du cycle d’investissement, sont tous en train de tourner, dit-il. « Par conséquent, ces secteurs et les entreprises liées à ces secteurs surperformeront à l’avenir », ajoute-t-il.
Lorsqu’on lui a demandé si les vents contraires mondiaux auraient un impact sur le thème des dépenses d’investissement, il a déclaré qu’il n’y avait pas de déficit de la demande intérieure pour des secteurs comme le ciment, l’acier, l’électricité, etc. Karki est également d’avis que, bien que globalement prix des matières premières corrigés, ils sont encore élevés par rapport à la période pré-COVID.
« Les utilisations des capacités augmentent. Pour certains de ces secteurs comme l’acier, le ciment et tous, les utilisations des capacités sont assez élevées », note-t-il. « Nous voyons la demande être dirigée par le cycle d’investissement dans l’économie nationale. Le sous-investissement de tant d’années et une partie de l’équilibrage sur le front mondial feront en sorte que les plans d’investissement que certaines grandes entreprises ont déjà annoncés se concrétiseront. , » il ajoute.
Selon Karki, il s’agit d’une première étape des annonces de capex. Il faudra quelques années pour que les dépenses atteignent le sol. « Toutes ces grandes entreprises industrielles qui annoncent atteindront simultanément les dépenses d’investissement sur le terrain dans quelques années. Ensuite, vous verrez les bénéfices augmenter », a-t-il déclaré.
Un autre domaine sur lequel ICICI Securities est optimiste est la consommation discrétionnaire. Karki explique que cela est motivé par une dichotomie dans les dépenses actuelles. « Plus de personnes entrent dans la population active formelle et il y a une croissance des salaires », a-t-il déclaré. Ce segment de l’économie, qui est la main-d’œuvre formelle des entreprises, dépense pour les maisons, les voitures, les voyages, le tourisme, etc.
C’est une petite partie de l’économie globale, mais c’est assez décent pour répondre aux poches de consommation discrétionnaire. « C’est pourquoi vous ne constatez aucun ralentissement pour ces entreprises lorsqu’elles parlent de leurs bénéfices trimestriels », a-t-il déclaré. « Environ 11 à 12 % de la population active croît à un rythme plus rapide que le PIB nominal, mais la plus grande partie, le gros poids de l’économie, est encore assez lente, touchée par l’inflation et c’est pourquoi il y a une dichotomie dans la consommation modèles », a-t-il ajouté.
« Le cycle d’investissement a culminé en 2012. À partir de là, la formation brute de capital fixe ainsi que le crédit à l’industrie ont baissé. Au cours de la dernière année environ, nous avons vu ce retournement », a-t-il déclaré à ET Now. Il estime que le cycle d’investissement, après une décennie de ralentissement, est sur le point de se relancer et qu’il dure généralement plusieurs années.
Le crédit industriel, les investissements industriels ainsi que le développement immobilier, qui constituent une grande partie du cycle d’investissement, sont tous en train de tourner, dit-il. « Par conséquent, ces secteurs et les entreprises liées à ces secteurs surperformeront à l’avenir », ajoute-t-il.
Lorsqu’on lui a demandé si les vents contraires mondiaux auraient un impact sur le thème des dépenses d’investissement, il a déclaré qu’il n’y avait pas de déficit de la demande intérieure pour des secteurs comme le ciment, l’acier, l’électricité, etc. Karki est également d’avis que, bien que globalement prix des matières premières corrigés, ils sont encore élevés par rapport à la période pré-COVID.
« Les utilisations des capacités augmentent. Pour certains de ces secteurs comme l’acier, le ciment et tous, les utilisations des capacités sont assez élevées », note-t-il. « Nous voyons la demande être dirigée par le cycle d’investissement dans l’économie nationale. Le sous-investissement de tant d’années et une partie de l’équilibrage sur le front mondial feront en sorte que les plans d’investissement que certaines grandes entreprises ont déjà annoncés se concrétiseront. , » il ajoute.
Selon Karki, il s’agit d’une première étape des annonces de capex. Il faudra quelques années pour que les dépenses atteignent le sol. « Toutes ces grandes entreprises industrielles qui annoncent atteindront simultanément les dépenses d’investissement sur le terrain dans quelques années. Ensuite, vous verrez les bénéfices augmenter », a-t-il déclaré.
Un autre domaine sur lequel ICICI Securities est optimiste est la consommation discrétionnaire. Karki explique que cela est motivé par une dichotomie dans les dépenses actuelles. « Plus de personnes entrent dans la population active formelle et il y a une croissance des salaires », a-t-il déclaré. Ce segment de l’économie, qui est la main-d’œuvre formelle des entreprises, dépense pour les maisons, les voitures, les voyages, le tourisme, etc.
C’est une petite partie de l’économie globale, mais c’est assez décent pour répondre aux poches de consommation discrétionnaire. « C’est pourquoi vous ne constatez aucun ralentissement pour ces entreprises lorsqu’elles parlent de leurs bénéfices trimestriels », a-t-il déclaré. « Environ 11 à 12 % de la population active croît à un rythme plus rapide que le PIB nominal, mais la plus grande partie, le gros poids de l’économie, est encore assez lente, touchée par l’inflation et c’est pourquoi il y a une dichotomie dans la consommation modèles », a-t-il ajouté.
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