Pourquoi ce petit prêteur court-il directement dans le feu des non-QM

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Au milieu de la flambée des taux, de la baisse des volumes et d’un appétit réduit des investisseurs sur le marché secondaire, il y a un nombre croissant de victimes dans le secteur hypothécaire, en particulier dans le segment plus risqué non-QM.

Première société d’hypothèques Guaranty. (FGMC), contrôlé par une société mondiale de gestion de placements PIMCO, a déposé une demande de protection contre les faillites en vertu du chapitre 11 en juin. de Michael Strauss Hypothèque Sprout fermé en juillet, licenciant son personnel sans payer les salaires et les indemnités de départ. Entre-temps, Groupe Athas Capital met fin à ses activités et Impac Hypothèques recule le produit.

Mais juste au moment où plusieurs entreprises se détournent des produits non QM, un prêteur basé au Colorado a décidé de lancer une nouvelle division pour répondre à ce marché. La question est : pourquoi ?

Capitale Stronghill – un prêteur commercial à faible solde détenu par la société de gestion d’actifs de plus de 20 milliards de dollars Partenaires ArrowMark – a annoncé la semaine dernière qu’elle avait lancé une nouvelle division de prêts résidentiels pour fournir aux emprunteurs des produits non-QM, des jumbos non-agences et des programmes d’investisseurs.

« Il semble probablement très contre-intuitif lorsque des entreprises fuient les flammes de l’incendie, de voir une entreprise comme la nôtre annoncer que nous allons foncer à fond dans l’incendie », Dustin Wells, récemment nommé co- président de Stronghill Capital, a déclaré à Housingwire.

Stronghill, cependant, n’est pas étranger à l’espace des prêts aux investisseurs et aux non-agences.

La société vend des prêts par l’intermédiaire de courtiers à des clients – généralement des LLC, des C-corps ou des S-corps – pour acquérir des biens immobiliers résidentiels à des fins commerciales et d’investissement. Désormais, les propriétaires d’entreprise peuvent également demander un prêt hypothécaire en tant que particulier.

« Ainsi, par exemple, si je suis un propriétaire d’entreprise travaillant avec une maison de courtage pour acheter cinq immeubles de placement que je vais investir dans ma LLC, mais je veux aussi acheter une nouvelle résidence principale ou une résidence secondaire, maintenant nous peut être ce guichet unique pour ce client », a-t-il expliqué.

Selon Wells, Stronghill fournit environ 500 millions de dollars par an à des investisseurs immobiliers, employant environ 30 membres du personnel, et a « fait confiance à des partenariats avec des fournisseurs d’entrepôts dans l’espace pour fournir des facilités de crédit pour financer des prêts sur une base continue ».

Avec la flambée des taux, les prêteurs ont du mal à vendre les anciens prêts à taux inférieur émis il y a des mois sur le marché secondaire alors que les investisseurs recherchent des rendements plus élevés. Ce problème de liquidité a provoqué l’implosion des prêteurs non-QM, mais Wells a déclaré qu’en entrant sur le marché maintenant, Stronghill « n’a heureusement pas de problèmes hérités comme ces sociétés ».

La société, qui opère dans les canaux de vente en gros et de correspondants délégués et non délégués, externalisera la majeure partie du travail de back office pour la nouvelle division.

Wells a déclaré que Stronghill n’est pas en concurrence avec les prêteurs de gros avec des prix agressifs, comme United Wholesale Mortgage ou Point d’attache. Il a déclaré que les courtiers de Stronghill traitent des cas plus « ésotériques », alors que ces sociétés sont « construites sur l’évolutivité grâce à la simplicité ». Par conséquent, Havre-profond et Chêne Ange seraient les concurrents naturels.

Stronghill a des licences dans cinq États pour la nouvelle division – Arizona, Colorado, Floride, Caroline du Sud et Texas – mais travaille à obtenir 44 licences au total.

Pour l’avenir, Wells a déclaré que la nouvelle division se développera en fonction, entre autres, de la Réserve fédérale taux des fonds.

«Nous disons que quelque part entre 400 et 500 millions de dollars est notre projection pour l’espace de consommation résidentiel à l’approche de l’année prochaine. Et puis, selon l’évolution des choses en 2023, nous pourrions voir une croissance exponentielle jusqu’en 2024 », a déclaré Wells.

Malgré des taux plus élevés, Wells a déclaré que les emprunteurs envisageaient des prêts à l’achat car il y a actuellement moins de concurrence pour les maisons par rapport aux deux dernières années.

« Maintenant, vous payez peut-être un taux plus élevé, mais vous êtes en mesure de négocier sur ces propriétés et vous pouvez obtenir un taux inférieur à l’avenir », a-t-il déclaré. « Mais en ce moment, l’objectif est : puis-je avoir la maison au bon prix, alors qu’avant, est-ce que j’allais payer trop cher ? »

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