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L’investisseur américain est aux prises avec un fonds immobilier et un fonds de prêt avec des sorties de capitaux. Désormais, le démarrage du fonds de capital-investissement doit également être retardé.
(Photo : Reuters)
Düsseldorf Selon un article de presse, l’investisseur américain Blackstone a mis en garde contre d’éventuels retards dans le lancement d’un nouveau fonds de capital-investissement pour les clients fortunés après des sorties de capitaux. Blackstone a fourni aux investisseurs et aux conseillers des informations pertinentes au cours des derniers jours, a rapporté samedi le Financial Times (FT), citant des personnes proches du dossier.
Le gestionnaire d’actifs a indiqué qu’il attendrait que les conditions des marchés financiers s’améliorent avant de lancer le Blackstone Private Equity Strategies Fund (BXPE). Blackstone a refusé de commenter le rapport.
Selon un rapport de l’agence de presse économique Bloomberg, ce fonds ne s’adressait pas aux investisseurs institutionnels, mais plutôt aux investisseurs privés fortunés. « Blackstone prévoit de financer des millions de personnes, pas des milliards », lit-on dans le titre.
L’une des raisons pour lesquelles les sociétés de capital-investissement ciblent les petits investisseurs est que la collecte de fonds institutionnelle est surpeuplée. L’un des avantages de la création d’un véhicule perpétuel qui permet aux individus d’aller et venir est qu’il crée une source de frais à plus long terme.
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L’investisseur est déjà aux prises avec un fonds immobilier et un fonds de crédit avec des sorties de capitaux. Le développement a laissé sa marque sur le cours de l’action Blackstone. Au cours des quatre dernières semaines, le titre a perdu un quart de sa valeur, alors que le baromètre du marché boursier américain est resté stable sur la période.
Le problème de Blackstone : les clients retirent des fonds
BCRED, un fonds de dette privée géré par Blackstone qui gère 50 milliards de dollars, selon Bloomberg, a atteint sa limite de recouvrement trimestriel de l’argent des clients, selon un avis réglementaire.
Pas plus tard que la semaine dernière, Blackstone a dû limiter les remboursements de son fonds immobilier de 69 milliards de dollars Blackstone Real Estate Income Trust (« Breit ») pour des raisons similaires. Les investisseurs du fonds immobilier avaient auparavant tenté de retirer trop d’argent du fonds.
Dans le cas de BCRED, Blackstone avait précédemment souligné que toutes les demandes de reprise des clients seraient satisfaites. Le fonds dispose de 8 milliards de dollars de liquidités et a enregistré des entrées nettes au cours du trimestre en cours.
Les régulateurs surveillent actuellement de très près tout signe de tension sur les marchés financiers, notamment parce qu’ils craignent que la hausse des taux d’intérêt initiée par les grandes banques centrales ne provoque des mouvements brusques sur les marchés. Les experts de la Banque des règlements internationaux voient également des risques dans les soi-disant banques parallèles. Tous les acteurs des marchés financiers, qui font des affaires similaires aux banques mais ne sont pas aussi strictement réglementés, entrent dans cette catégorie.
Suite: Les banques privées attirent les clients riches avec des investissements loin du marché boursier
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