Ray Dalio dit d’acheter à l’avance les éléments fondamentaux dont vous aurez besoin et partage 3 conseils supplémentaires qui peuvent aider les investisseurs à naviguer dans l’environnement économique actuel.

• Ray Dalio dit que nous chercherons un véritable magasin de richesse pour les 10 prochaines années.
• Il ajoute que le défi de la Fed sera de naviguer entre l’inflation et une économie faible.
• Et il dit que l’ampleur de la crise économique actuelle n’est pas quelque chose dont nous sommes habitués.

Mardi, le fondateur de Bridgewater Associates, Ray Dalio, a pris la parole lors du Forum économique de Greenwich pour discuter de l’état de l’économie mondiale.

Au centre de sa discussion était la conviction que la Réserve fédérale devra naviguer entre l’inflation et une économie faible à l’avenir. La clé sera d’équilibrer au mieux ces deux questions. Il qualifie ce juste milieu de « beau désendettement ».

La mécanique n’est pas aussi noire et blanche. Entre la banque centrale et le gouvernement, il y a eu une énorme création de dette qui a stimulé l’économie à court terme mais déprime à long terme car la dette doit être remboursée, a-t-il noté.

Dalio a expliqué au public qu’historiquement, les dettes ont diminué par rapport aux revenus grâce à un mélange de dettes de restructuration et d’une certaine forme de monétisation de la dette, a-t-il déclaré. Le premier est une force déflationniste parce que les dettes d’un homme sont les actifs d’un autre, a-t-il noté. Mais l’ampleur de la crise économique actuelle n’est pas quelque chose à laquelle nous sommes habitués, a-t-il noté.

« Alors, que faites-vous de cette dette ? D’accord, si vous compliquez le remboursement, alors ce qui se passe, c’est que vous avez un ralentissement économique. Si vous facilitez les choses, vous imprimez de l’argent. Et c’est le cycle », dit Dalio.

À l’heure actuelle, la Fed appuie sur les freins en augmentant les taux d’intérêt, ce qui créera un énorme recul, ou un ralentissement économique, a-t-il noté. Mais une fois que la douleur économique sera plus grande que la douleur de l’inflation, ils feront le contraire, a-t-il ajouté.

« Donc, je pense que c’est une illusion de croire que, d’accord, ce qu’ils vont faire, c’est lutter contre l’inflation et tout disparaîtra », a déclaré Dalio.

Pensez simplement à l’offre et à la demande d’obligations, a-t-il ajouté. Le gouvernement américain doit émettre 5 % de son PIB en obligations pour financer le déficit. Ensuite, il y a encore 5% du PIB qui seront vendus en obligations du bilan de la Fed : c’est 10% du PIB, a-t-il noté.

Le problème est de savoir qui va acheter ces obligations, a-t-il demandé. Les fonds de pension et les étrangers n’en veulent pas. Par conséquent, les taux d’intérêt doivent monter à un niveau qui, à son tour, restreint la demande de crédit privé. Et lorsque cela se produit, il y a moins de dépenses.

Quelques conseils clés pour naviguer dans l’incertitude

Il y a des points forts. Le dollar américain a atteint son plus haut niveau en 20 ans par rapport aux autres principales devises cette année, mais ce n’est pas une raison de se réjouir.

Dalio a noté que nous examinons souvent la force du dollar par rapport aux autres devises, mais ce n’est pas une bonne approche pour évaluer une devise. Au lieu de cela, vous devez comprendre que toutes les devises, y compris le dollar, se déprécient par rapport à ce qu’elles peuvent acheter.

L’argent est un moyen d’échange ou une réserve de richesse, mais ce n’est pas une bonne réserve de richesse lorsque le taux d’intérêt que vous recevez est bien inférieur au taux d’inflation, ce qui se produit actuellement, a-t-il noté.

Quelle est la véritable réserve de richesse sera la question de notre temps, a déclaré Dalio. Nous chercherons cette réponse pendant les 10 prochaines années.

« Vous allez le voir davantage dans les actifs de couverture contre l’inflation », a déclaré Dalio. « Donc, si vous pensez à une obligation, il vaut mieux penser à une obligation de couverture contre l’inflation plutôt qu’à des TIPS (Treasury Inflation-Protected Securities) », a-t-il déclaré.

De plus, ne pensez pas seulement en termes d’investissements, a-t-il ajouté. Par exemple, s’il envisageait d’épargner, il affecterait son argent à l’achat à terme des choses dont il aura fondamentalement besoin à l’avenir, a-t-il noté.

« Donc, je voudrais économiser dans ma résidence, ma maison. Je voudrais économiser, si je le pouvais, pour payer les études de mes enfants, payer la nourriture ou les soins de santé que je peux, etc. « , a déclaré Dalio. .

Ensuite, il examinerait quels sont les types d’entreprises de viande et de pommes de terre qui font également cela.

Géographiquement, vous pouvez également investir dans des pays qui ont un bilan solide, ce qui signifie plus d’actifs que de passifs. Ils devraient également avoir une stabilité intérieure et ne pas être exposés au risque de guerre internationale.

Enfin, il serait bien diversifié, ce qui, s’il est bien fait, pourrait réduire le risque jusqu’à 80 % sans réduire votre rendement, a-t-il ajouté.