Capitale Rythmeanciennement connu sous le nom Nouvel investissement résidentiela réalisé un bénéfice de 124,5 millions de dollars de juillet à septembre, principalement en raison de la performance de son portefeuille de services.
Au troisième trimestre, la société a intensifié la diversification de ses activités et réduit encore ses activités hypothécaires dans un contexte macroéconomique difficile.
« Notre message et notre approche au cours des trimestres précédents n’ont pas consisté à lutter contre le Réserve fédérale, et nous restons favorables à un environnement de taux plus élevés avec des spreads de crédit plus larges. Nous continuerons avec cette vision jusqu’à ce que nous sentions que la Fed signale qu’elle cessera d’augmenter les taux et ou que nous verrons les données économiques s’adoucir », a déclaré le PDG de Rithm, Michael Nierenberg, lors d’un appel avec des analystes.
Jusqu’à ce que cela se produise, l’objectif de Rithm sera de « protéger notre bilan, maintenir la valeur comptable, maintenir des niveaux de liquidités plus élevés et réduire les dépenses dans nos secteurs d’activité opérationnels tout en générant des bénéfices et des dividendes constants pour nos actionnaires », a déclaré Nierenberg.
Les dirigeants de la société ont annoncé mercredi un accord pour acquérir une participation de 50 % dans Partenaires de la crête de Senlacune société de gestion de placements axée sur l’immobilier commercial, dirigée par le fondateur David Welsh.
Welsh et son équipe d’environ 20 employés apporteront leurs « capacités d’infrastructure et d’exploitation intégrées verticalement, de développement, d’approvisionnement et de gestion de fonds pour renforcer la capacité de Rithm à lever des capitaux tiers autour de différentes stratégies », a déclaré Nierenberg.
Cette acquisition est une autre façon de diversifier les activités de Rithm à un moment où les opérations hypothécaires résidentielles de la société, principalement Nouvelle Rez et Calibresont touchés par la flambée des taux hypothécaires.
Rithm a enregistré un bénéfice de 209,8 millions de dollars au troisième trimestre pour ses activités hypothécaires, principalement grâce à un gain de 267 millions de dollars en services.
La société a enregistré une perte de 57 millions de dollars du côté de l’origination. Le volume financé a diminué pour s’établir à 13,8 milliards de dollars au troisième trimestre, en baisse de 28 % d’un trimestre à l’autre et de 60 % d’une année à l’autre.
Par conséquent, la société a adopté un plan de réduction des dépenses, qui a entraîné le paiement de 16 millions de dollars en indemnités de départ, de 14 millions de dollars en frais de résiliation de bail et de 12 millions de dollars en radiations liées aux logiciels et aux frais de résiliation de contrat au troisième trimestre.
La fiducie de placement immobilier a supprimé des centaines d’emplois dans ses sociétés de prêts hypothécaires tout au long de 2022, la dernière série de licenciements ayant eu lieu en septembre.
« Pour vous donner une autre idée du point de vue des effectifs, au moment de la fermeture de Calibre en 2021, il y avait 13 500 employés dans le système. Aujourd’hui, malheureusement, en raison de l’environnement de marché actuel, ce nombre est tombé à environ 6 000 personnes », a déclaré Nierenberg.
En ce qui concerne les opérations de Caliber, Nierenberg a déclaré que Rithm n’était pas pour la première fois « le meilleur pour gérer cela clairement ». Rithm a acquis Calibre en août 2021.
Il a déclaré que le plan consiste à développer l’entreprise avec prudence tout en générant plus de revenus et en réduisant les dépenses. Une possibilité consiste à acquérir des plates-formes plus petites à un moment où certains concurrents « jettent l’éponge », selon Nierenberg.
Le segment des services de Rithm a généré un bénéfice net au troisième trimestre, principalement en raison d’une variation positive de 131 millions de dollars de la valeur du marché des droits de gestion des prêts hypothécaires.
Le portefeuille MSR totalisait 615 milliards de dollars UPB à la fin du trimestre, contre 623 milliards de dollars à la fin du deuxième trimestre. Les soldes d’avances des agents de service s’élevaient à 2,9 milliards de dollars au 30 septembre 2022, en baisse de 3 % par rapport à la fin du deuxième trimestre.
Rithm a évalué et clôturé deux titrisations au troisième trimestre, une non-QM et une SFR, représentant 633 millions de dollars UPB de garantie.
La société disposait d’une position de trésorerie de 1,8 milliard de dollars à la fin du trimestre.