© Reuters. Skechers (SKX) chute de 13% après EPS, Guidance Miss; MS voit un avantage NT limité
Par Senad Karaahmetovic
Les actions de Skechers (NYSE 🙂 ont baissé de près de 13 % au début de la séance de mercredi après que le détaillant ait annoncé un bénéfice plus faible que prévu pour son troisième trimestre et offert des prévisions pour l’exercice terne.
Skechers USA a rapporté un T3 de 0,64 $, manquant l’estimation des analystes de FactSet de 0,73 $. Les revenus du trimestre se sont élevés à 1,88 milliard de dollars, mieux que l’estimation consensuelle de 1,81 milliard de dollars. Les ventes comparables directes au consommateur (DTC) ont augmenté de 11,9 %, mais les stocks ont également grimpé de 45 % pour atteindre 1,78 milliard de dollars, soit près de 200 millions de dollars de plus que ce à quoi s’attendaient les analystes.
Pour ce trimestre, Skechers a déclaré qu’il s’attend à ce que le BPA se situe entre 0,30 $ et 0,40 $, manquant le consensus Bloomberg de 0,51 $. Les revenus sont compris entre 1,73 et 1,78 milliard de dollars, encore une fois inférieurs à l’estimation moyenne des analystes de 1,81 milliard de dollars.
« Notre innovation continue de produire des résultats dans Skechers Performance où nos golfeurs remportent des championnats majeurs et les athlètes de pickleball remportent de grandes victoires dans nos chaussures », a déclaré la société.
Les analystes de Morgan Stanley ont réduit l’objectif de cours à 54 $ contre 59 $ par action pour refléter le raté du T3.
« La valorisation de SKX reste convaincante, et sa valeur se concentre sur l’avantage dans une récession potentielle. Mais pour nous, ceux-ci sont éclipsés par la surprise négative SG&A de TQ et la visibilité limitée du 23e (en particulier pour les marques). Le titre pourrait donc faire du surplace à court terme », ont déclaré les analystes.
Les analystes de Raymond James sont beaucoup plus positifs sur SKX car la pression sur les coûts « semble largement transitoire ».
« Malgré les inquiétudes concernant le consommateur, la demande était forte au 3e trimestre et cela s’est poursuivi au 4e trimestre – nous considérons cela comme le moteur le plus important pour SKX et d’autres marques mondiales d’athlétisme… Nous nous attendons à des fluctuations au 4e trimestre sur les vents contraires des dépenses macro et spécifiques à Skechers, mais aussi voir 2023 bénéficier d’une forte demande sous-jacente, d’une reprise probable en Chine (comparaisons faciles) et du potentiel que les coûts transitoires de 2022 (chaîne d’approvisionnement, liés au DC) deviennent des avantages de marge sur un an à mesure qu’ils s’atténuent. », ont-ils écrit dans une note client.