Les marchés des actifs cryptographiques traversent leur soi-disant «troisième hiver». Deux choses sont nécessaires pour les voir en sortir renforcés : une réglementation intelligente et des mesures d’acteurs réputés de l’industrie pour regagner la confiance des consommateurs.
Suite à l’insolvabilité des fournisseurs de services de cryptographie FTX et BlockFi et à l’effondrement de TerraUSD (UST) et Terra (LUNA), la capitalisation boursière mondiale de la cryptographie est tombée à 858,43 milliards de dollars au 1er décembre 2022, contre des sommets de 3 000 milliards de dollars au quatrième trimestre 2021.
Ces échecs très médiatisés ont naturellement déstabilisé les investisseurs depuis, mais plus de 300 millions de personnes utilisent la cryptographie dans le monde, attirées par la transparence des transactions, l’efficacité en évitant les intermédiaires, la rapidité et la réduction des frais par rapport aux services bancaires traditionnels.
Au fur et à mesure que le cas d’utilisation devient plus clair, les entreprises qui restent du bon côté de la loi souhaitent regagner la confiance des investisseurs dans l’espace crypto dans son ensemble.
En parallèle, les régulateurs financiers intensifient leurs efforts pour améliorer la protection des consommateurs sur les marchés de la cryptographie et renforcer la stabilité.
En tête, l’UE a finalisé en septembre le texte de sa réglementation sur les marchés des actifs cryptographiques (MiCA), qui devrait entrer en vigueur en 2024. Dans le cadre de la stratégie de finance numérique de l’UE, la MiCA réglementera les actifs cryptographiques e-money les jetons et les jetons référencés par des actifs, communément appelés stablecoins, et les fournisseurs de services de cryptographie.
Pendant ce temps, aux États-Unis, un décret exécutif sur « Assurer le développement responsable des actifs numériques », publié en mars, a décrit l’approche du gouvernement pour « traiter les risques et exploiter les avantages potentiels des actifs numériques et de leur technologie sous-jacente ».
Aller de l’avant avec une réglementation sensée
Les principales entreprises de cryptographie, y compris Binance, qui exploite la plus grande bourse d’échange de bitcoins et d’altcoins au monde, saluent l’avènement de réglementations sensées qui renforcent la confiance des consommateurs dans les actifs cryptographiques et permettent une innovation responsable dans l’ensemble du secteur. En fait, Binance affirme que si ces réglementations avaient déjà été en vigueur, associées à des pratiques adéquates de gestion des risques et de gouvernance d’entreprise, certains des bouleversements du marché cette année auraient peut-être été évités.
Cependant, étant donné le potentiel de divergence des réglementations entre les différentes juridictions, Steven Christie, vice-président senior de la conformité chez Binance, déclare que les cadres doivent être « complets et cohérents » et s’aligner sur le travail effectué par les normalisateurs mondiaux tels que le Groupe d’action financière. .
Les régulateurs doivent travailler main dans la main avec les entreprises sur la mise en œuvre pour garantir des conditions de concurrence équitables à tous les niveaux et créer le cadre qui favorise l’innovation plutôt que d’entraver ses opportunités. Binance pense également qu’il a la responsabilité fondamentale de travailler avec les régulateurs et qu’un marché de la cryptographie bien réglementé offre une meilleure protection aux utilisateurs quotidiens,
Steven Christie, vice-président senior de la conformité chez Binance
Christie dit que Binance et ses entités locales « ont une politique de coopération et de conformité » avec toutes les demandes d’informations légales et les demandes de renseignements juridiques du gouvernement, des autorités réglementaires locales et des autorités chargées de l’application de la loi concernant les enquêtes, les poursuites et les actions de confiscation.
La prochaine génération d’Internet
La réglementation du marché des actifs cryptographiques est essentielle si l’innovation, y compris la troisième itération d’Internet, Web3, doit s’accélérer. Ce n’est que lorsque les utilisateurs ont une confiance totale dans la technologie qu’il peut y avoir une adoption massive.
Web3 a le potentiel de transférer le pouvoir des grandes plates-formes technologiques vers les utilisateurs qui peuvent prendre le contrôle de leurs interactions via des chaînes de blocs décentralisées et des contrats intelligents. Cela crée la possibilité de retourner des revenus aux créateurs de contenu et aux utilisateurs qui seraient incités à innover, tester, construire et évoluer.
Selon le cabinet de conseil McKinsey, Web3 « pourrait marquer un changement de paradigme dans le modèle commercial des applications numériques en faisant de la désintermédiation un élément central », mais ils notent que la mise à l’échelle nécessite une surveillance réglementaire appropriée.
Il n’y a pas de plus grande opportunité en ce moment que dans Web3, la prochaine génération d’Internet. La mission de Binance est d’être le fournisseur d’infrastructure de l’écosystème blockchain. Nous travaillons sur de nombreuses expériences et solutions Web3 qui transformeront des milliards de personnes, à commencer par la liberté de l’argent.
Mayur Kamat, chef de produit chez Binance
« Les plus grandes opportunités se trouvent souvent dans l’émergence de technologies nouvelles et perturbatrices », déclare Mayur Kamat, responsable produit chez Binance. « Et il n’y a pas de plus grande opportunité en ce moment que dans Web3, la prochaine génération d’Internet. La mission de Binance est d’être le fournisseur d’infrastructure de l’écosystème blockchain. Nous travaillons sur de nombreuses expériences et solutions Web3 qui transformeront des milliards de personnes, à commencer par la liberté de l’argent.
Un écosystème Web3 florissant et favorable à l’innovation, alimenté par des cadres réglementaires judicieux, pourrait propulser les pays au leadership mondial dans la prochaine vague de révolution technologique.
À l’échelle mondiale, les start-up Web3 ont généré 89 milliards de dollars de financement en capital-risque et peuvent attirer les meilleurs talents.
Pendant ce temps, la croissance de la technologie blockchain est appelée à devenir un différenciateur essentiel et une mesure essentielle de la compétitivité internationale au cours de la prochaine décennie. D’ici 2030, le marché de la blockchain pourrait augmenter le produit intérieur brut mondial de 1,76 billion de dollars.
La blockchain a augmenté le PIB des États-Unis de 407 milliards de dollars, celui de l’Allemagne de 95 milliards de dollars et celui du Royaume-Uni et du Japon de 72 milliards de dollars chacun.
Un cadre pour les stablecoins
MiCA protégera les utilisateurs de jetons de monnaie électronique, qui sont un élément essentiel de l’économie de la cryptographie car ils apportent stabilité et force au marché.
Les jetons de monnaie électronique sont rattachés à de la monnaie fiduciaire comme le dollar américain ou l’euro. Ils ont le potentiel de transformer les paiements transfrontaliers sur les fronts de gros, de détail et de transfert de fonds.
Les stablecoins apportent des avantages significatifs en termes de coût, de temps, d’accès et de transparence aux paiements transfrontaliers, conformément aux recommandations du Conseil de stabilité financière, avec l’avantage supplémentaire de la stabilité de la valeur par rapport aux actifs cryptographiques non garantis.
Autant de facteurs qui ont vu la capitalisation boursière des stablecoins passer de 23 milliards d’euros début 2021 à un peu moins de 150 milliards d’euros au premier trimestre 2022.
MiCA protégera les consommateurs en obligeant les émetteurs à constituer une réserve suffisamment liquide, avec un ratio de 1 pour 1 et en partie sous forme de dépôts.
Chaque utilisateur de jeton de monnaie électronique se verra offrir gratuitement un droit de rachat fiat permanent. En outre, les nouvelles règles verront les importants jetons de monnaie électronique tomber sous la surveillance de l’Autorité bancaire européenne.
Permettre l’innovation responsable
La future réglementation crypto de l’UE se concentrera également sur l’impact climatique et social du secteur pour encourager des pratiques plus respectueuses de l’environnement et limiter le blanchiment d’argent.
Les émetteurs d’actifs cryptographiques seront tenus de divulguer des informations sur la consommation d’énergie de l’exploitation minière et les impacts négatifs liés au climat et à l’environnement. L’augmentation de l’efficacité énergétique profitera aux utilisateurs de crypto-monnaie et à l’ensemble de l’industrie de la blockchain. De plus, cela améliorera les références environnementales du secteur grâce à l’innovation durable.
La réglementation sera également conçue pour contrer les inquiétudes concernant l’utilisation potentielle d’actifs cryptographiques pour le blanchiment d’argent pour les organisations de trafic de drogue et d’autres – et le financement de ce que le gouvernement américain appelle des «régimes voyous».
Les fournisseurs de services de crypto-actifs sont considérés comme des « entités obligées » en vertu des règles de lutte contre le blanchiment d’argent (AML) de l’UE. Ils seront soumis à des obligations de vigilance à l’égard de la clientèle, de surveillance des transactions, de déclaration et d’autres exigences en matière de lutte contre le blanchiment d’argent, qui, dans certains cas, vont au-delà des règles applicables aux prestataires de services de paiement.
Ces dispositions sont conformes aux politiques existantes de Binance. La société a l’une des politiques AML les plus strictes du secteur des technologies financières et joue un rôle de premier plan important en aidant les forces de l’ordre à lutter contre la cybercriminalité et la criminalité financière et le terrorisme.
Binance exploite également la technologie blockchain pour la responsabilité sociale par le biais des programmes de la Fondation Binance.
Un système légitime
Un régime réglementaire intelligent issu de conversations constructives entre les décideurs politiques et les acteurs de l’industrie – et basé sur des normes mondiales – améliorera l’espace des actifs cryptographiques.
Non seulement les utilisateurs se sentiront plus en confiance pour participer au marché, mais les fournisseurs pourront aller de l’avant avec de nouvelles innovations passionnantes qui soutiennent une architecture financière efficace et moderne.
Binance s’engage à travailler avec les régulateurs et les décideurs politiques pour élaborer des politiques qui protègent les consommateurs, encouragent l’innovation et légitiment cet important secteur.
Steven Christie, vice-président senior de la conformité chez Binance