SVB est la première banque de réseaux sociaux de l’histoire. La crise va changer à jamais le secteur bancaire.

• La chute de la Silicon Valley Bank a été la plus rapide de l’histoire, en grande partie à cause de la panique provoquée par Twitter.
• De nombreux VC et fondateurs ont semé la panique sur la plate-forme, décidant plus tard de supprimer leurs messages.
• « La technologie rend obsolète la structure réglementaire actuelle », a déclaré un ancien régulateur.

Il y a de fortes chances que la course à la Silicon Valley Bank n’aurait pas eu lieu sans les médias sociaux.

Des paniques bancaires se sont déjà produites, mais cet effondrement était un nouveau phénomène alimenté par la technologie qui a choqué le secteur bancaire, les régulateurs et la plupart des autres experts.

L’anxiété dans la communauté technologique s’est rapidement intensifiée via les réseaux sociaux, principalement Twitter. « SVB » a été tweeté environ 200 000 fois jeudi, avec plusieurs fondateurs et PDG d’entreprises technologiques qui ont publié des articles sur le retrait d’argent de la banque. Les sommités de la technologie, les personnes mêmes que SVB a mises en banque pendant tant d’années, ne pouvaient tout simplement pas s’en empêcher.

« OK, j’entends des dizaines de fondateurs me dire ce qu’il faut faire chez SVB. C’est une course à toute épreuve », a déclaré le fondateur Howard Lerman. tweeté jeudi alors que SVB tentait de lever de nouveaux capitaux.

« Le problème avec une panique bancaire, c’est qu’il n’y a aucun avantage à garder votre argent dans la banque à risque », écrit Xavier Helgesen de Enduring Ventures le même jour.

Vendredi, les déposants avaient tenté de retirer 42 milliards de dollars de SVB. La banque a été fermée par les régulateurs et reprise par la FDIC.

Jamais auparavant une banque ne s’est effondrée aussi rapidement, selon Tom Vartanian, auteur de « 200 ans de paniques financières américaines » qui était avocat général du Federal Home Loan Bank Board pendant la crise de l’épargne et des prêts de la fin des années 1980.

« La rapidité de la crise et des médias sociaux nous a appris que la technologie rend obsolète la structure réglementaire actuelle, qui a été construite dans les années 1930 », a-t-il déclaré. « L’ensemble du système doit être examiné différemment dans un environnement tech-adroit. »

« Empiler de l’argent sur les guichets »

Pendant la crise de l’épargne et du crédit, il y a bien sûr eu une « perte de confiance » qui a provoqué une « panique » parmi les déposants, mais elle s’est étalée sur des semaines et non sur des heures. Cela a aidé les régulateurs et les employés du gouvernement à apaiser les craintes et à travailler activement pour arrêter les courses, a rappelé Vartanian.

« Lorsque nous fermions les banques d’épargne et de crédit, pour arrêter les courses, nous avions l’habitude d’avoir des banques empilant de l’argent sur les guichets, afin que les gens puissent le voir, pour faire face au facteur psychologique », a déclaré Vartanian. « Ce qui arrivait souvent, c’est que les gens voyaient ça, et ils faisaient toujours la queue et retiraient l’argent, mais ils le remettaient tout de suite. C’est le fait de l’avoir qui les a calmés. »

Une telle action palliative ne semble plus possible étant donné que « l’information est maintenant si immédiate, la désinformation aussi peut être transmise instantanément », a ajouté Vartanian.

L’ironie est que les investisseurs et les fondateurs qui ont été les plus exposés à SVB sont ceux qui ont rapidement semé la panique qui a conduit à l’échec.

« Notre industrie s’est tirée une balle dans le pied », a déclaré Mark Suster, un investisseur en capital-risque dont l’appel au calme jeudi est resté pratiquement lettre morte.

Tweets supprimés

Siqui Chen, fondateur et PDG de Runway, une startup de logiciels financiers, a supprimé certains de ses tweets sur SVB, admettant lundi que « attiser les flammes d’une course bancaire est une mauvaise image pour tout le monde et je ne veux pas être un contributeur ». . »

Un peu tard.

Grant Brooke est un autre fondateur qui a supprimé les tweets de jeudi sur SVB, bien qu’il n’ait pas expliqué pourquoi. Un tweet supprimé se lit comme suit : « À ce stade, SVB a des heures pour organiser une acquisition – en tant que fondateur, il est de votre devoir envers vos employés et vos investisseurs de limiter votre exposition. » Un autre tweet supprimé dit: « En tant que l’un des rares fondateurs à avoir traversé une banque moderne, sortez votre argent maintenant. Ils doivent dire que tout va bien. Si vous n’avez pas d’autre compte bancaire en tant qu’investisseur à entreposer de l’argent sur leurs comptes non SVB. »

Certains types de techniciens qui ont fait affaire avec SVB ont même supprimé les tweets qu’ils ont publiés pour soutenir la banque. Jason Lemkin, VC et conseiller, a tweeté jeudi « en gardant nos 13 millions de dollars chez SVB. C’est tout. » Le lendemain, le message a été supprimé et il a déclaré en réponse à l’ancre de CNBC Stephanie Rhule, qui a noté la suppression: « J’avais très tort. »

‘LUNDI, LUNDI SANGLANT’

Pendant ce temps, Jason Calcanis et David Sacks, fondateurs de la technologie devenus investisseurs, tweetent sur peu mais SVB depuis jeudi. Vendredi, Calcanis a appelé la situation « DEFCON 1 » et que la banque devait être renflouée.

« LE LUNDI, 100 000 AMÉRICAINS SERONT EN LIGNE À LEUR BANQUE RÉGIONALE POUR EXIGER LEUR ARGENT – LA PLUPART NE L’OBTIENDRONT PAS », a-t-il écrit, appelant le 13 mars « LUNDI, LUNDI SANGLANT ».

Lorsque Vivek Ramaswamy, un entrepreneur et activiste conservateur, a noté dimanche que les VC et certains fondateurs semblaient « faire tout leur possible pour pousser un récit, il y aura une ruée vers la banque lundi », il a suscité une réponse de colère de Sacks.

« Le faux psychopathe populiste s’oppose simultanément aux mesures responsables pour prévenir une crise bancaire tout en annonçant à l’avance qu’il prévoit de rejeter la responsabilité du chaos qui s’ensuivra sur ceux d’entre nous qui ont essayé de l’éviter. Gardez ce type aussi loin que possible du bureau ovale », Sacks écrit.

Réécrire la panique

Ce tweet est un autre qui a depuis été supprimé. Cependant, la tentative de réécrire la panique des quatre derniers jours se poursuit.

Chen, le fondateur qui a supprimé les tweets précédents sur SVB, s’est de nouveau rendu sur Twitter lundi pour dire que l’histrionique de Calcanis et Sacks servait en fait à « empêcher une énorme ruée vers les banques en sachant qu’ils seraient embrochés pour cela ».

Matt Ocko, co-fondateur de DCVC, a convenu que « sans la publicité et le sentiment d’urgence » créés sur et à travers les réseaux sociaux, « les pouvoirs en place auraient très bien pu rester endormis et nourrir le pays ».

On ne sait pas comment une autre banque évitera de subir le même sort chez SVB. Le conseil d’un fondateur est que les banques prendre les réseaux sociaux plus au sérieuxdisant « Les mêmes types de tactiques qui peuvent manipuler une élection peuvent être utilisées pour saper la force d’une banque. »

SVB a pour sa part supprimé entièrement son compte Twitter.