Les marchés boursiers connaissent une tension anticipée, influencée par les décisions économiques de Donald Trump et des banques centrales. Le DAX a atteint des sommets, mais des analystes prévoient une correction éventuelle. Les publications économiques cette semaine, notamment sur l’inflation et les résultats d’entreprises, pourraient impacter les tendances. La saison des résultats se poursuit avec des entreprises majeures, tandis qu’en Chine, le Nouvel An chinois entraînera une fermeture des marchés.
Les marchés boursiers en attente de nouvelles décisions
Le président américain Donald Trump, par son approche mesurée sur le sujet des tarifs, a insufflé une dynamique positive sur les marchés boursiers. Cependant, la question demeure sur la durée de cette euphorie, car la situation pourrait rapidement évoluer. Le terme « consolidation » résonne parmi les investisseurs, et la semaine à venir pourrait être marquée par des données économiques cruciales.
Les enjeux économiques de la semaine à venir
Les décisions de Donald Trump et des grandes banques centrales devraient influencer le climat boursier dans les jours à venir. Au début de sa présidence, les investisseurs avaient été soulagés par l’absence de mesures tarifaires concrètes de la part de Trump, qui adoptait un ton conciliant envers la Chine. Ce contexte a propulsé l’indice DAX à des sommets, atteignant presque 21 520 points avec une hausse d’environ trois pour cent jusqu’à vendredi.
Claudia Windt, stratège chez Helaba, résume : ‘Le président américain a déclenché un véritable feu d’artifice sur les marchés grâce à une politique économique perçue comme favorable.’ Bien que la menace de tarifs demeure, elle ne semble pas être la priorité pour l’heure. Néanmoins, certains analystes anticipent une correction potentielle sur les marchés, ou au moins une volatilité accrue, en raison de l’élan actuel. Les analystes techniques ciblent des objectifs autour de 22 400 points pour le DAX avant d’anticiper un mouvement latéral plus marqué.
Les décisions imminentes des banques centrales pourraient également provoquer des fluctuations. Jeudi, une nouvelle réduction des taux est attendue de la Banque centrale européenne, tandis que la Réserve fédérale américaine devrait faire une pause lors de sa réunion la veille. Cette situation pourrait créer des tensions avec Trump, qui réclame des baisses de taux supplémentaires pour dynamiser l’économie américaine.
Pour les experts, la stabilité du marché du travail signifie qu’il n’y a pas de nécessité urgente d’agir. Au contraire, la Fed pourrait prendre le temps d’évaluer les premières décisions du gouvernement Trump. ‘Bien qu’un assouplissement monétaire soit envisageable d’ici 2025, il sera probablement moins significatif que prévu,’ affirme Windt.
La solidité de l’économie américaine est apparente, mais les yeux seront rivés sur l’inflation cette semaine, avec la publication vendredi de l’indice des prix des dépenses de consommation, hors aliments et énergie. Mardi, les commandes de biens durables offriront un aperçu de la santé du secteur industriel.
À la BCE, il est probable que les taux d’intérêt continuent de baisser jeudi, malgré une pression inflationniste persistante, en raison de la conjoncture économique difficile. L’Institut Ifo de Munich devrait relayer des informations préoccupantes concernant l’économie allemande, qui a déjà atteint un niveau bas en décembre, le plus faible depuis mai 2020. ‘L’atmosphère des affaires en Allemagne reste morose, et il n’est pas prévu d’amélioration significative en janvier,’ souligne Ulrich Kater de la Dekabank.
Mercredi, les résultats de l’indice de consommation GfK seront publiés, suivis jeudi par les estimations du PIB pour l’Allemagne et la zone euro. ‘Il est clair que les récentes baisses de taux de la BCE n’ont pas encore eu d’impact significatif sur l’économie. On peut s’attendre à ce que les effets bénéfiques se fassent réellement sentir au second semestre de cette année,’ indique Vincent Stamer, économiste à la Commerzbank.
La saison des résultats se poursuit, avec des entreprises européennes qui devraient afficher une croissance des bénéfices pour le troisième trimestre consécutif, ce qui pourrait soutenir les marchés boursiers. Les analystes prévoient en moyenne une augmentation de 1,5 % des résultats pour le dernier trimestre. ‘Si les entreprises surpassent les attentes lors de cette saison des résultats, il y a une forte probabilité que les actions augmentent. Le potentiel de hausse semble plus important que le potentiel de baisse,’ affirme Matthieu Dulguerov, responsable des actions chez REYL Intesa Sanpaolo.
‘Bien que beaucoup estiment que l’Europe fait face à des défis économiques et affichera une croissance inférieure à celle des États-Unis, il est à noter que la plupart des entreprises européennes ne dépendent pas exclusivement de la croissance économique locale, car elles opèrent à l’échelle mondiale,’ explique un expert. Parmi les entreprises dont les résultats seront révélés se trouvent le géant du luxe LVMH, le fabricant de semi-conducteurs ASML, ainsi que Roche, Novartis, Sanofi et Shell.
Le mardi, SAP, la société DAX la plus précieuse, publiera ses résultats, avec des attentes positives de la part des analystes. Deux jours plus tard, la Deutsche Bank suivra. Des géants technologiques américains tels que Microsoft, Meta, Tesla, IBM et Apple publieront également leurs chiffres, pouvant influencer l’humeur des marchés mondiaux à tout moment.
En Chine, le Nouvel An chinois, célébré par la fête du printemps, est le plus grand événement à venir. Les marchés boursiers resteront fermés pendant une semaine à partir de mardi.