Le groupe TKO, contrôlé par Endeavor, a annoncé l’acquisition de Professional Bull Riders (PBR), On Location et IMG pour 3,25 milliards de dollars en actions. Cette opération, prévue pour finalisation au premier semestre 2025, vise à étendre TKO dans le secteur des sports haut de gamme. TKO met aussi en place un programme de rachat d’actions de 2 milliards de dollars et un dividende trimestriel de 75 millions de dollars. Sean Gleason continuera de diriger la PBR.
Le groupe TKO, sous la direction d’Endeavor, a annoncé que son conseil d’administration a approuvé l’acquisition de Professional Bull Riders (PBR), de la société de gestion On Location, ainsi que d’IMG, dans le cadre d’une transaction entièrement en actions d’une valeur de 3,25 milliards de dollars. Ce mouvement inclut également un programme de rachat d’actions pouvant atteindre 2 milliards de dollars et la mise en place d’un programme de dividendes trimestriels d’un montant de 75 millions de dollars.
Cette acquisition vient compléter les opérations de TKO dans les domaines de l’UFC et de la WWE, élargissant ainsi la portée de TKO dans le secteur des sports haut de gamme en pleine expansion. Elle permettra également un engagement direct dans l’augmentation des parts des ligues et événements partenaires.
À l’issue de cette transaction, Endeavor détiendra environ 59 % de TKO, aux côtés des autres actionnaires, qui posséderont les 41 % restants. Des ajustements au prix d’achat, à régler en espèces et en actions, sont également attendus. L’achèvement de cette transaction est prévu pour le premier semestre 2025.
Lors d’un appel avec les investisseurs, Mark Shapiro, président et directeur des opérations de TKO, a qualifié cette opération de développement naturel pour l’entreprise. TKO met actuellement en place un système de gestion des risques stratégique. M. Shapiro a également précisé que TKO adoptera une approche opportuniste et prudente en matière de fusions et acquisitions, tout en continuant à investir dans les ligues qu’elle possède, notamment l’UFC et la WWE, qui devraient rester majoritaires en termes d’EBITDA ajusté.
Ariel Emanuel, président exécutif et PDG de TKO, a souligné que ces acquisitions démontrent la solidité des activités de l’entreprise et son engagement envers une stratégie d’allocation de capital équilibrée, visant à générer de la valeur durable pour les actionnaires.
Mark Shapiro a ajouté que l’acquisition de PBR, On Location et IMG renforcerait fortement le portefeuille de TKO et favoriserait la croissance de ses revenus dans le domaine des sports de haut niveau. Ces actifs contribueront à maximiser les sources de revenus issues des droits médias, des événements en direct, de la vente de billets, des expériences premium, des partenariats de marque, et des droits d’utilisation des sites.
L’IMG est reconnu comme l’un des plus grands distributeurs et producteurs de contenu sportif au monde, gérant les droits médiatiques et les partenariats pour de nombreuses grandes ligues, dont la NFL, la NHL et le Comité international olympique. Cependant, il est important de noter que l’acquisition n’inclut pas certaines activités liées à la marque IMG, notamment en matière de licences et de représentation dans le domaine du tennis.
La PBR, décrite comme la première ligue mondiale d’équitation sur taureau, organisera plus de 200 événements par an, attirant environ 1,25 million de fans. Elle continuera d’être dirigée par le PDG et commissaire Sean Gleason, tandis qu’On Location sera dirigé par Paul Caine.
En ce qui concerne les primes, M. Emanuel et M. Shapiro ont renoncé à des primes de 25 millions de dollars et 100 millions de dollars respectivement, suite à l’accord avec Silver Lake. Des amendements aux contrats de travail prévoient également que ces dirigeants renoncent à d’éventuelles indemnités liées à la vente d’actifs, dans l’éventualité où la transaction ne se réaliserait pas.
Alex Weprin a contribué à ce rapport.