UBS et Credit Suisse en pourparlers de rachat : une fusion longtemps considérée impensable
UBS, la plus grande banque de Suisse, et Credit Suisse, son plus petit rival national, sont actuellement en pourparlers de rachat, selon plusieurs médias. Cette décision, longtemps considérée impensable en raison de la similitude des deux banques, est orchestrée par les régulateurs suisses dans le but de rassurer les marchés avant leur réouverture lundi. En effet, le Credit Suisse est encore fragile malgré la prise d’une bouée de sauvetage de 54 milliards de dollars lancée par la banque centrale suisse, et les investisseurs restent nerveux quant à son avenir suite à l’effondrement de deux banques aux États-Unis qui a suscité des craintes de contagion.
Des négociations effectuées par les régulateurs suisses
Les négociations viennent, en partie, rassurer les marchés avant leur réouverture lundi. Le Credit Suisse traverse des difficultés après avoir subi une perte de 7,3 milliards de francs suisses (7,9 milliards de dollars). De son côté, UBS a réalisé un solide bénéfice net de 7,6 milliards de dollars en 2022 et est le leader mondial de la gestion de patrimoine. Les deux banques tirent l’essentiel de leurs revenus de la gestion de patrimoine et de la banque d’investissement.
Gestion de patrimoine et banque d’investissement : les activités principales d’UBS et Credit Suisse
UBS et Credit Suisse tirent l’essentiel de leur bénéfice de la gestion de patrimoine et de la banque d’investissement. UBS est le leader mondial de la gestion de fortune et a généré près de 15 % de son chiffre d’affaires de 34,5 milliards de dollars en 2022 grâce à cette branche mondiale. Au Credit Suisse, la gestion de fortune a contribué pour 22% aux 22,4 milliards de francs suisses de chiffre d’affaires.
La banque d’investissement représente 25,2% du chiffre d’affaires d’UBS, contre près de 20,6% au Credit Suisse. Les deux banques exercent de nombreuses activités similaires telles que le conseil en fusions et acquisitions.
Une possible scission des activités bancaires et une fusion délicate
En octobre, le Credit Suisse a entamé un vaste projet de restructuration qui prévoit de séparer sa banque d’investissement du reste de ses activités. Cependant, de nombreux investisseurs considèrent que la refonte est trop complexe, ce qui pourrait compliquer les négociations de fusion avec UBS. De plus, la Commission de la concurrence suisse pourrait être réticente à approuver une fusion dans le domaine de la banque de détail en Suisse.
Les piliers de la banque suisse
UBS et Credit Suisse sont au sommet du secteur bancaire en Suisse, un pays connu dans le monde entier pour son secteur bancaire. UBS, dans sa forme moderne, est née en 1998 lorsque la Société de Banque Suisse a fusionné avec l’Union de Banques Suisses. Les origines de SBC remontent à 1854 lorsque six établissements de gestion de fortune à Bâle s’associent, tandis que l’Union de Banques Suisses remonte à 1852 et à la création d’une banque à Winterthour, ville au cœur de la révolution industrielle en Suisse.
Le Credit Suisse est né à peu près à la même époque en 1856, à l’instigation d’Alfred Escher qui voulait financer le boom ferroviaire suisse. Le Credit Suisse a également contribué à l’émergence de piliers de l’assurance, tels que Swiss Life et Swiss Re, ainsi que de géants industriels comme Brown Boveri, ancêtre du groupe d’ingénierie ABB. Aujourd’hui, les deux banques sont des groupes mondiaux, UBS employant 72 597 personnes et Credit Suisse 50 480.
Des carrières croisées entre les banques
Les sièges sociaux des deux banques étant si proches l’un de l’autre, il n’est pas rare que des carrières se fassent dans l’une puis se poursuivent dans l’autre. Le président du Credit Suisse, Axel Lehmann, a passé plus de 11 ans chez UBS avant d’être appelé à la rescousse en 2021 pour redresser le Credit Suisse. Et le directeur général du Credit Suisse, Ulrich Korner, a quitté la banque pour rejoindre UBS avant de revenir, d’abord pour sauver la branche de gestion d’actifs, puis toute la banque en prenant le siège du PDG.
En somme, la fusion d’UBS et de Credit Suisse reste une perspective surprenante. Toutefois, il est trop tôt pour savoir comment les négociations se dérouleront, ou si elles mèneront finalement à une fusion. La Commission de la concurrence suisse pourrait être difficile à convaincre, les deux banques ayant des activités similaires. Quoi qu’il en soit, il convient de noter que les deux banques sont des piliers de la banque suisse et ont chacune une place importante dans l’économie suisse.
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