Un stratège de haut niveau donne son avis sur la Fed et les marchés à l’approche de la dernière hausse des taux de 2022

Salut toi. Je suis le journaliste principal Phil Rosen.

À 14 h HE, je serai à l’écoute de l’annonce finale des taux d’intérêt de la Réserve fédérale de l’année. Tout le monde s’attend à une hausse de 50 points de base, ce qui serait plus petit que les quatre derniers mais toujours énorme par rapport aux normes historiques.

Le président de la Fed, Jerome Powell, doit prendre la parole à 14 h 30 HE et, comme beaucoup d’entre vous, je serai suspendu à chacun de ses mots pour avoir une idée de ce que la banque centrale pense de l’économie.

Avant la décision politique finale et peut-être la plus cruciale de cette année, j’ai rencontré le stratège principal du marché de la Bourse de New York, Michael Reinking, pour en savoir plus.

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1. Le rapport de l’IPC d’hier a marqué un meilleur scénario pour les actions. Les indices ont finalement renoncé à leurs gros gains du début de la journée, mais il y a encore des raisons pour lesquelles les investisseurs n’auraient pas pu demander beaucoup mieux que ce qu’ils ont obtenu dans le rapport sur l’inflation de novembre.

Voici quelques trucs à prendre en compte:

• Des données économiques plus fraîches suggèrent que les hausses de taux de la Fed fonctionnent et que la banque centrale pourrait ralentir le rythme des hausses plus tôt que prévu
• Cela, à son tour, réduit la perspective d’un atterrissage brutal en 2023
• Lorsque les investisseurs ont des raisons d’être optimistes, cela alimente les gains des actions

« L’IPC a été le plus grand événement induisant de la volatilité cette année, avec les jours de la Fed juste derrière », m’a dit Reinking du NYSE lors d’un appel vidéo hier.

Le S&P 500 a bougé en hausse ou en baisse de 2% les jours de l’IPC cette année, selon Reinking, et les jours de la Fed, il a connu une variation similaire de 1,8%.

Maintenant, alors que les deux événements se succèdent, le stratège s’attend à plus de tumulte sur le marché.

« Il n’y a vraiment pas de débat sur ce que la Fed va faire, ce sera 50 points de base », a déclaré Reinking. « La Fed a envoyé ce message que les taux vont augmenter plus longtemps, mais les marchés ne le croient pas nécessairement à ce stade. »

Reinking s’attend à ce que Jerome Powell utilise des remarques bellicistes pour jouer au « coup de taupe » avec le marché dans le but de dompter les attentes, ce qui pourrait anéantir les espoirs d’un rassemblement du Père Noël.

« Powell va essayer de tempérer l’enthousiasme des marchés parce que les conditions financières s’assouplissent, ce qui va à l’encontre de tout ce que la Fed essaie de faire », a-t-il expliqué. « Powell va continuer à essayer de faire passer ce message, mais les marchés l’ont digéré et marchent à leur rythme à ce stade . »

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Dans d’autres nouvelles:

2. Les contrats à terme sur actions américaines luttent pour la direction tôt mercredi, alors que les investisseurs attendent la dernière décision de hausse des taux de la Fed. Pendant ce temps, l’inflation au Royaume-Uni est tombée d’un sommet de 41 ans avant la décision de taux de la Banque d’Angleterre jeudi. Voici les derniers mouvements du marché.

3. Gains sur le pont : AutoZone, Lennar Corp. et TUI, tous des rapports.

4. Les économistes d’UBS ont sélectionné leurs meilleures actions pour affronter une récession en 2023. Les noms défensifs surperformeront au début de l’année prochaine, ont déclaré les stratèges de la société. Voir leur liste de 37 entreprises à acheter maintenant.

5. Le membre du Congrès Parick McHenry a déclaré que Sam Bankman-Fried est un manipulateur de classe mondiale. L’ancien chef de FTX a été arrêté lundi soir, le représentant de Caroline du Nord qualifiant l’implosion de l’échange cryptographique de « fraude à l’ancienne ».

6. BlackRock a averti que les investisseurs ne devraient pas s’attendre à ce que la Fed sauve la situation, car les décideurs maintiendront des taux élevés même si une récession écrase les actions. Les stratèges de l’entreprise recommandent d’éviter les actions et les obligations à long terme pour l’instant – et disent qu’à ce stade, une récession est « prédite ».

7. L’OPEP a réduit ses prévisions de croissance pour le premier trimestre, citant des vents contraires mondiaux qui nécessiteront « vigilance et prudence ». Le cartel prévoit maintenant que la demande sera d’environ 380 000 barils par jour en dessous de l’estimation précédente. Cette annonce fait suite à l’annonce d’octobre d’une réduction de l’approvisionnement de 2 millions de barils par jour.

8. L’un des gestionnaires de fonds les plus performants de 2022 a construit un portefeuille résistant à la baisse. Ils ont expliqué comment ils investissent alors qu’ils se dirigent vers une année 2023 incertaine – et pourquoi ils se concentrent sur ces cinq secteurs.

9. Un investisseur immobilier qui possède neuf immeubles commerciaux a expliqué pourquoi il préfère les immeubles commerciaux aux immeubles résidentiels. Justin Sloan a fait le changement parce qu’il présente une meilleure diversification, une appréciation du capital et des rendements stables et plus prévisibles. Voici sa stratégie complète.

10. L’action Tesla a prolongé sa baisse mardi. Les actions du fabricant de véhicules électriques ont chuté, l’action perdant environ 55 % en 2022. Les commentateurs ont averti que l’enchevêtrement d’Elon Musk sur Twitter le distrait de ses fonctions chez Tesla.

Organisé par Phil Rosen à New York. Des retours ou des astuces ? Tweeter @philrosenn ou email [email protected]

Edité par Max Adams (@maxradams) à New York et Hallam Bullock (@hallam_bullock) à Londres.