UniCredit relève son objectif de paiement de 40% après un bénéfice record

Par Valentina Za

MILAN (Reuters) – UniCredit s’est engagé mardi à restituer 5,25 milliards d’euros (5,69 milliards de dollars) aux investisseurs sur ses résultats de 2022 après avoir enregistré un bénéfice trimestriel record alors que le PDG Andrea Orcel s’efforce de réaliser ses plans de paiement ambitieux.

Orcel, qui a concentré UniCredit sur les entreprises à faible capitalisation pour maximiser les rendements depuis sa prise de contrôle en avril 2021, s’est dit confiant de recevoir l’approbation des superviseurs de la Banque centrale européenne.

Son ton optimiste contraste avec la note prudente de son rival UBS, l’ancien employeur d’Orcel, qui a également fait rapport mardi. Les actions d’UniCredit ont grimpé de 7,8 % pour atteindre un sommet de près de cinq ans.

Les prêteurs ont besoin de l’approbation de la BCE pour les rachats d’actions, qui représentent près des deux tiers de l’objectif de distribution de capital d’UniCredit pour 2022 en plus des dividendes en espèces.

« Nous avons eu des discussions approfondies avec les régulateurs sur les distributions et nous sommes très confiants que nous obtiendrons l’autorisation de les exécuter », a déclaré Orcel lors d’un point de presse.

Les superviseurs bancaires européens ont exhorté les prêteurs du bloc à préserver prudemment le capital tandis que des taux plus élevés et des factures énergétiques assombrissent les perspectives économiques.

Cependant, la diminution des chances d’une récession dans le bloc à mesure que la pression sur les prix de l’énergie s’atténue a stimulé les actions bancaires, les investisseurs se méfiant moins des régulateurs qui entravent les plans généreux de distribution de capital.

« Nous lisons la forte augmentation de la rémunération des actionnaires de manière très positive pour UniCredit et pour les banques disposant d’un capital solide, de superpositions, d’une rentabilité croissante et d’une qualité d’actifs propre », a déclaré Mediobanca (OTC 🙂 Securities.

Le bénéfice net d’Unicredit (BIT:) de 2,46 milliards d’euros pour le trimestre au 31 décembre était plus du double des 1,10 milliard d’euros attendus par les analystes interrogés par la banque.

Ce chiffre comprend 852 millions d’euros de crédits d’impôts liés à des pertes passées qu’UniCredit a pu réintégrer grâce à sa rentabilité plus élevée.

Le coup de pouce fiscal a plus que compensé une augmentation des provisions génériques pour pertes sur prêts contre les chocs futurs, appelés superpositions, à 1,8 milliard d’euros contre 1,3 milliard.

UniCredit a déclaré que les revenus des prêts avaient bondi de 38% par rapport au trimestre précédent et de 43% par rapport à l’année précédente, le resserrement de la politique monétaire ayant creusé l’écart entre les taux appliqués par les banques aux prêts et ceux qu’elles paient pour lever des fonds.

Son chiffre d’affaires du trimestre s’est élevé à 5,72 milliards d’euros, au-dessus d’une prévision moyenne de 5,12 milliards d’euros.

Orcel, l’ancien directeur de la banque d’investissement d’UBS, a misé sur la rémunération des actionnaires pour renforcer l’attractivité des actions de sa banque, qui se négocient traditionnellement avec une décote par rapport au secteur.

Les actionnaires ont reçu 3,75 milliards d’euros sous forme de dividendes et de rachats d’actions sur les résultats 2021.

Avec pour objectif de verser plus de 16 milliards d’euros de dividendes et de rachats d’ici 2024, UniCredit a déclaré qu’elle visait un objectif de distribution des bénéfices en 2023 en ligne avec 2022.

Il voit également son bénéfice net 2023 en ligne avec 2022, y compris ses activités russes, qu’il avait précédemment exclues de son objectif de profit après le déclenchement de la guerre en Ukraine.

« Nous ne voyons plus la Russie comme une source de volatilité substantielle », a déclaré Orcel.

UniCredit a réduit son exposition transfrontalière à la Russie de 66 %, mais n’a pas réussi à s’extirper du pays où elle possède l’un des 15 principaux prêteurs.

La banque a déclaré que son capital de base était passé à 16% au quatrième trimestre, contre 15,41% fin septembre.

En tenant compte de ses plans de distribution les plus récents, le capital de base pro forma était de 14,9 %, toujours bien au-dessus de son objectif de 12,5-13,0 %.