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© Reuters
De Geoffrey Smith
Investing.com — Les marchés mondiaux ont du mal à accepter l’avertissement de la Réserve fédérale selon laquelle elle augmentera les taux d’intérêt au-dessus de 5 % l’année prochaine. Le dollar est néanmoins plus élevé et les actions sont plus faibles alors que la Banque centrale européenne et la Banque d’Angleterre se préparent toutes deux à emboîter le pas en resserrant davantage leur politique. Les données sur les ventes au détail de novembre et deux enquêtes régionales de la Fed à 08h30 pourraient montrer qui a le plus de chances d’avoir raison. Elon Musk décharge 3,6 milliards de dollars supplémentaires en actions Tesla, la poussant à un nouveau plus bas en deux ans. Les données économiques chinoises continuent de sous-évaluer, mais le pétrole réalise un gain modeste. Voici ce que vous devez savoir sur les marchés financiers le jeudi 15 décembre.
1. Ventes au détail, enquêtes de la Fed pour tester la déconnexion Powell-Market
Les marchés mondiaux se sont affaiblis du jour au lendemain et le dollar s’est raffermi après qu’il ait indiqué qu’il augmenterait les taux d’intérêt au-dessus de 5 % l’an prochain pour dompter .
Les contrats à terme sur taux d’intérêt à court terme refusent toujours de prendre ces projections au pied de la lettre, ce qui implique un pic en dessous de 5% et une première baisse des taux l’année prochaine – l’implication étant que les marchés s’attendent à ce que l’inflation et l’économie s’affaiblissent plus que la Fed.
C’est une dissonance qui devra être résolue d’une manière ou d’une autre dans les semaines à venir, car les données économiques montrent qui a le plus de chances d’avoir raison. Le calendrier des données post-Fed démarre avec les données de novembre, les enquêtes hebdomadaires et les enquêtes auprès des entreprises à 08h30 ET (13h30 GMT), suivies des chiffres à 09h15 ET.
2. Évaluer les passages de relais vers l’Europe
L’action de la banque centrale passe à l’Europe jeudi, avec à la fois le et le devraient suivre la Fed en resserrant la politique monétaire un peu moins agressivement qu’auparavant.
Des hausses de 50 points de base sont attendues des deux, bien qu’il y ait une plus grande incertitude autour de la décision de la BoE, compte tenu de la détérioration des perspectives économiques au Royaume-Uni. Cela porterait le taux de dépôt de la BCE à 2,5 % et le taux directeur de la BoE à 3,5 %.
La Fed a déjà suivi la Fed avec une hausse de 50 points de base et une modeste révision à la hausse de ses prévisions d’inflation, tout en relevant son taux directeur de 25 points de base.
a augmenté de plus de 3 % par rapport au dollar au cours du dernier mois, les marchés ayant parié sur un pivot accommodant de la Fed l’année prochaine, tandis que le dollar a augmenté de plus de 2 %. Les deux devises ont abandonné une partie de ces gains du jour au lendemain en réponse aux dernières directives de la Fed.
3. Les actions devraient prolonger les pertes à l’ouverture sur la réalité des taux ; Musk décharge plus d’actions Tesla
Les marchés boursiers américains devraient ouvrir à la baisse plus tard, prolongeant les pertes de mercredi en réponse au dernier « point-plot » de la Fed, qui a montré qu’une majorité écrasante de décideurs politiques étaient favorables à une augmentation des taux au-dessus de 5% l’année prochaine.
À 06 h 05 HE, ils étaient en baisse de 260 points ou 0,8 %, tandis qu’ils étaient en baisse de 1,1 % et en baisse de 1,4 %. Les principaux indices cash avaient perdu entre 0,4% et 0,8% mercredi.
Les actions susceptibles d’être ciblées plus tard incluent Tesla (NASDAQ :), où les dépôts ont montré qu’Elon Musk a vendu 3,6 milliards de dollars supplémentaires en actions ces derniers jours. C’est la troisième vente de ce type depuis que Musk a déclaré qu’il n’y aurait « aucune autre vente » pour lever des fonds pour l’acquisition de Twitter. Les ventes de Musk ont été un facteur cardinal de la baisse de 63 % de Tesla par rapport à son sommet de novembre de l’année dernière.
Goldman Sachs (NYSE 🙂 sera également au centre de l’attention, alors que des rapports indiquent qu’il réduira de moitié son pool de bonus cette année, reflétant les problèmes auxquels il a été confronté avec une volatilité plus élevée et une activité plus faible sur les marchés des capitaux.
Adobe (NASDAQ 🙂 publie ses revenus après la cloche.
4. Le dépotoir de mégadonnées de la Chine déçoit
L’économie chinoise continue de dépasser les attentes.
Les données publiées du jour au lendemain ont montré , , et , toutes bien en deçà des prévisions consensuelles en novembre, illustrant pourquoi le Parti communiste a abandonné sa politique Zéro-COVID avec une telle rapidité au cours des deux dernières semaines.
La croissance de la production a ralenti à seulement 2,2 % sur l’année, la plus faible en six mois, tandis que les ventes au détail ont baissé de 5,9 % et les investissements en actifs fixes n’ont augmenté que de 5,3 %, contre 5,8 % en octobre. Les chiffres maintiennent la Chine sur la bonne voie pour être bien en deçà de son objectif de croissance officiel cette année. Le Wall Street Journal a rapporté que les meilleurs planificateurs viseront une croissance de 5 % l’année prochaine.
L’indice s’est affaibli d’environ 0,4 %, tandis que les indices boursiers chinois, en déchirure depuis que le gouvernement a commencé à assouplir les restrictions liées au COVID, ont légèrement baissé.
5. Le pétrole enregistre un gain modeste malgré la faiblesse des données chinoises et la constitution des stocks américains
Les prix du pétrole brut ont atteint leur plus haut niveau en plus d’une semaine, ignorant à la fois les faibles données chinoises et la plus forte hausse hebdomadaire des stocks de brut américains en 21 mois.
Le marché se concentre plutôt sur les perspectives d’un nouveau resserrement du marché au cours de la nouvelle année, car le régime de sanctions occidentales contre la Russie rend plus difficile pour le deuxième exportateur mondial de maintenir sa production. L’Agence internationale de l’énergie a prédit une autre augmentation de 1,7 million de barils par jour de la production de la demande l’année prochaine, à un moment où la capacité de réserve est déjà très faible chez les principaux producteurs en dehors des États-Unis.
À 06 h 30 HE, les contrats à terme étaient en hausse de 0,1 % à 77,35 $ le baril, tandis que les contrats à terme étaient en hausse de 0,1 % à 82,76 $ le baril.
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