Voici comment jouer le marché baissier – et quand savoir qu’il est sûr d’acheter à nouveau

Bonjour, c’est Jason Ma à Los Angeles, où les prix du gaz sont en baisse – mais toujours au-dessus de 6 $ le gallon dans la plupart des endroits. Les coûts du carburant seront un élément clé des données sur les prix à la consommation pour septembre provenant du département du Travail jeudi et pourraient signaler la direction que prennent la Réserve fédérale et le marché boursier.

Les analystes s’attendent à ce que le taux global de l’indice des prix à la consommation se refroidisse davantage, cette fois à un rythme annuel de 8,1 %, contre 8,3 % en août, 8,5 % en juillet et 9,1 % en juin. Les investisseurs devraient se préparer à une baisse de 5% du marché boursier si la lecture dépasse 8,3%, a déclaré le bureau de négociation de JPMorgan dans une note cette semaine.

Même une lecture de 8,1 % à 8,3 % serait également négative pour les actions, la note estimant que le S&P 500 chuterait d’environ 2 % dans ce scénario.

Mais une impression de l’IPC inférieure à 7,9 % générerait probablement une hausse de 2 à 3 %, « bien que si nous voyons l’écart de l’IPC baisser de plus de 60 points de base, le mouvement pourrait être plus important », a ajouté JPMorgan.

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1. Les investisseurs devraient attendre d’être optimistes sur le marché boursier en baisse alors que les préoccupations liées à l’inflation et à la hausse des taux continuent de bouleverser les normes d’évaluation des deux dernières décennies, selon Bank of America.

La banque a déclaré qu’elle attendait trois facteurs clés pour suggérer qu’il est sûr d’acheter des actions, et jusqu’à présent, aucun d’entre eux ne s’est produit.

Les trois pièces manquantes « pour devenir haussières » sur le marché boursier comprennent la baisse d’au moins 9% des bénéfices des entreprises par rapport aux niveaux actuels, la baisse de l’épargne des consommateurs alors que le taux de chômage augmente et les sorties des ETF d’actions, a indiqué la banque dans une note de mercredi.

Sur la base de ces mesures, il reste encore un long chemin à parcourir. Par exemple, il y a eu 531 milliards de dollars d’entrées dans les ETF d’actions depuis le début de l’année, ce qui représente la deuxième meilleure année jamais enregistrée, selon BofA.

Un ETF de premier plan enregistre toujours de solides entrées d’investisseurs malgré une vente massive. L’ETF phare ARKK de Cathie Wood a enregistré des entrées de 1,3 milliard de dollars depuis le début de l’année, selon les données de VettaFi.

C’est malgré ce fait qu’il a chuté de 77% par rapport à son sommet, dépassant le déclin de l’éclatement de la bulle Internet. Et la vente pourrait s’aggraver car l’ETF est différent des actions technologiques d’il y a 20 ans de deux manières essentielles, a déclaré DataTrek Research dans une note de mercredi. Tout d’abord, contrairement à l’époque de la crise des dot-com, les taux d’intérêt montent, et non baissent. Et deuxièmement, ARK Invest est un ETF géré activement tandis que le Nasdaq est passif et beaucoup plus diversifié.

Dans l’ensemble, les actions ont connu une action haussière ces derniers temps, suggérant aux investisseurs qu’un creux pourrait être proche. Les clients de BofA ont investi 6,1 milliards de dollars dans les actions américaines la semaine dernière, marquant le troisième afflux le plus important depuis que la banque a commencé à suivre les données en 2008 et la cinquième semaine consécutive d’afflux.

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Dans d’autres nouvelles:

2. Les contrats à terme sur actions américaines augmentent tôt jeudi, avant les données très attendues sur l’inflation aux États-Unis plus tard ce matin. Pendant ce temps, les crypto-monnaies étaient en baisse, le bitcoin s’échangeant autour du niveau de 19 000 $. Voici les derniers mouvements du marché.

3. Gains sur le pont : Delta Air Lines, BlackRock, Walgreens Boots Alliance et bien d’autres font tous rapport.

4. Morgan Stanley affirme que de nombreuses entreprises résolvent les problèmes de leur chaîne d’approvisionnement. Mais ils accumulent également des stocks tandis que les consommateurs réduisent leurs dépenses parce qu’ils ont peur de l’économie. Cela pourrait être une combinaison dévastatrice, bien que la banque ait nommé neuf entreprises qui pourraient l’esquiver.

5. Les États-Unis font face à une « tempête parfaite » de dettes, de conflits politiques et d’une guerre à l’étranger, a déclaré l’investisseur milliardaire Ray Dalio. Le fondateur de Bridgewater Associates a averti que la Fed devra faire du mal aux marchés et à l’économie pour vaincre l’inflation tenace. Il a également offert des conseils en matière de portefeuille.

6. Les expéditions de carburant russe aux troupes combattant dans la guerre d’Ukraine ont atteint leur plus haut niveau depuis le début de l’invasion. Un rapport de Bloomberg indique que les livraisons de carburant aux unités militaires en Ukraine et dans les environs ont atteint près de 220 000 tonnes en septembre. Cette augmentation intervient alors que Moscou mobilise davantage de troupes après une série de défaites stupéfiantes.

7. La demande de pétrole de la Chine s’effondre alors que l’OPEP la voit maintenant chuter de 60 000 barils par jour cette année, après avoir prévu une augmentation de 120 000 il y a seulement un mois. Le cartel a cité l’extension des politiques zéro COVID dans certaines régions de la Chine, qui est le premier importateur mondial de pétrole. L’OPEP a également révisé à la baisse ses projections de croissance de la demande mondiale en 2022 et 2023.

8. Un négociant en bourse qui est en hausse de 42 % depuis le début de l’année a expliqué comment il a navigué sur le marché du brut. Matthew Caruso est un trader de position, ce qui signifie qu’il détient ses actions pendant des semaines, voire des mois à la fois. Il a partagé cinq ajustements clés qu’il a apportés à sa stratégie commerciale qui l’ont aidé à battre le marché et à rester rentable.

9. Le DJ nominé aux Grammy Awards Steve Aoki a gagné plus d’argent grâce aux NFT qu’aux royalties. Le célèbre producteur de 44 ans a raconté à Insider comment il avait « plongé la tête la première » dans Web3. Voici comment il dit avoir gagné 10 millions de dollars – et comment Web3 peut perturber l’industrie musicale de plusieurs milliards de dollars.

10. L’action Twitter reste inférieure au prix d’offre d’Elon Musk de 54,20 $ par action, suggérant que le marché doute que les deux parties puissent conclure un accord à ces conditions. Mais les actions surperforment le marché au sens large ainsi que le Nasdaq jusqu’à présent cette année. L’investisseur milliardaire David Einhorn a révélé que Twitter était son plus gros pari long en 2022.

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Organisé par Jason Ma à Los Angeles. Des retours ou des astuces ? Envoyez un e-mail à [email protected].

Edité par Max Adams (@maxradams) à New York et Hallam Bullock (@hallam_bullock) à Londres.