Wall St termine 2022 avec la plus forte baisse annuelle depuis 2008

Par Echo Wang

(Reuters) – Les actions américaines ont clôturé 2022 en baisse vendredi, clôturant une année de fortes pertes entraînées par des hausses agressives des taux d’intérêt pour freiner l’inflation, les craintes de récession, la guerre russo-ukrainienne et les inquiétudes croissantes concernant les cas de COVID en Chine.

Les trois principaux indices de Wall Street ont enregistré leur première baisse annuelle depuis 2018 alors qu’une ère de politique monétaire accommodante s’est terminée avec le rythme de hausse des taux le plus rapide de la Réserve fédérale depuis les années 1980.

L’indice de référence a perdu 19,4 % cette année, marquant une baisse d’environ 8 000 milliards de dollars de la capitalisation boursière. Le Nasdaq, riche en technologies, est en baisse de 33,1 %, tandis que le Nasdaq a chuté de 8,9 %.

Les baisses annuelles en pourcentage des trois indices ont été les plus importantes depuis la crise financière de 2008, en grande partie dues à une déroute des actions de croissance alors que les inquiétudes concernant les hausses rapides des taux d’intérêt de la Fed stimulent les rendements du Trésor américain.

« Les principales raisons macroéconomiques … sont venues d’une combinaison d’événements : la perturbation continue de la chaîne d’approvisionnement qui a commencé en 2020, la flambée de l’inflation, le retard avec lequel la Fed a commencé son programme de resserrement des taux dans le but de contenir l’inflation », a déclaré Sam Stovall, stratège en chef des investissements chez CFRA Research.

Il a également cité des indicateurs économiques pointant vers la récession, les tensions géopolitiques, y compris la guerre en Ukraine, et la flambée des cas de COVID en Chine et les incertitudes concernant Taïwan.

Les actions de croissance ont subi la pression de la hausse des rendements pendant une grande partie de 2022 et ont sous-performé leurs homologues de valeur liés à l’économie, inversant une tendance qui avait duré pendant une grande partie de la dernière décennie.

Apple Inc (NASDAQ :), Alphabet (NASDAQ 🙂 Inc, Microsoft Corp (NASDAQ :), Nvidia (NASDAQ 🙂 Corp, Amazon.com Inc (NASDAQ :), Tesla (NASDAQ 🙂 Inc sont parmi les pires freins à l’indice de croissance S&P 500, en baisse de 28 % à 66 % en 2022.

L’indice de croissance S&P 500 a chuté d’environ 30,1 % cette année, tandis que l’indice de valeur est en baisse de 7,4 %, les investisseurs préférant les secteurs à rendement élevé en dividendes et aux bénéfices stables comme l’énergie.

L’énergie a enregistré des gains annuels spectaculaires de 59 % alors que les prix du pétrole ont bondi.

Dix des 11 indices sectoriels S&P ont chuté vendredi, menés par l’immobilier et les services publics.

« Le marché du logement a vraiment ralenti et la valeur des maisons des particuliers a chuté par rapport aux sommets du début de l’année », a déclaré J. Bryant Evans, conseiller en investissement et gestionnaire de portefeuille chez Cozad Asset Management à Champaign, Illinois.

« Cela affecte l’état d’esprit des gens et affecte en fait un peu leurs dépenses. »

L’attention s’est portée sur les perspectives de bénéfices des entreprises pour 2023, avec des inquiétudes croissantes quant à la probabilité d’une récession.

Pourtant, les signes de résilience économique aux États-Unis ont alimenté les inquiétudes quant à la possibilité que les taux restent plus élevés, bien que l’apaisement des pressions inflationnistes ait fait naître l’espoir de hausses de taux modérées.

Les acteurs du marché monétaire voient 65% de chances d’une hausse de 25 points de base lors de la réunion de février de la Fed, avec des taux qui devraient culminer à 4,97% d’ici la mi-2023.

Le Dow Jones Industrial Average a chuté de 73,55 points, ou 0,22 %, à 33 147,25 ; le S&P 500 a perdu 9,78 points, soit 0,25 %, à 3 839,50 ; et le a chuté de 11,61 points, ou 0,11%, à 10 466,48.

Le volume sur les bourses américaines était de 8,50 milliards d’actions, contre une moyenne de 10,79 milliards pour la session complète au cours des 20 derniers jours de bourse.

Les émissions en baisse ont dépassé en nombre les avances sur le NYSE dans un rapport de 1,50 pour 1 ; sur le Nasdaq, un ratio de 1,03 pour 1 a favorisé les déclineurs.

Le S&P 500 n’a affiché aucun nouveau plus haut sur 52 semaines ni aucun nouveau plus bas ; le Nasdaq Composite a enregistré 85 nouveaux sommets et 134 nouveaux creux.