Wall Street s’effondre alors que Powell annonce des hausses de taux plus prononcées

Par Sinéad Carew et Sruthi Shankar

(Reuters) – Les indices boursiers américains ont chuté mardi après que le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a déclaré au Congrès que la banque centrale devra probablement relever les taux d’intérêt plus que prévu alors qu’elle cherche à contenir une inflation obstinément élevée.

Les actions ont perdu du terrain juste après la publication des remarques préparées par Powell avant son témoignage et ont encore chuté au fil de la session. Powell a déclaré aux législateurs américains que la Fed était prête à agir par étapes plus importantes si les données économiques suggéraient que des mesures plus strictes étaient nécessaires pour contrôler la hausse des prix.

Ces remarques étaient ses premières depuis que les données ont montré que l’inflation avait bondi de manière inattendue en janvier et que le gouvernement américain avait signalé une augmentation inhabituellement importante des emplois salariés pour le mois.

Selon CME Group (NASDAQ 🙂 Outil FedWatch.

L’idée de taux plus élevés plus longtemps est un vent contraire et « l’entendre directement de Powell est un peu différent de l’inférer à partir des données », a déclaré Chris Zaccarelli, directeur des investissements chez Independent Advisor Alliance.

Mais certains gestionnaires de fonds disent que les investisseurs auraient dû s’attendre au ton belliciste de Powell.

« Le rallye du marché baissier qui a commencé en octobre a été soutenu par l’espoir plutôt que la réalité. Les commentaires du président de la Fed Powell aujourd’hui ne devraient pas surprendre les investisseurs », a déclaré John Lynch, directeur des investissements de Comerica (NYSE 🙂 Wealth Management, dans un e-mail. .

« L’emploi et la consommation ont été solides, tandis que les gains faciles dans la lutte contre l’inflation ont été réalisés. »

Le a chuté de 559,16 points, ou 1,67%, à 32 872,28, le a perdu 61,78 points, ou 1,53%, à 3 986,64 et le a chuté de 136,86 points, ou 1,17%, à 11 538,88.

Les 11 principaux secteurs S&P étaient dans le rouge, menés par les financières sensibles à l’économie avec une baisse de 2,5 %. L’indice de la consommation discrétionnaire a le moins baissé, en baisse de 0,99 %.

Powell, qui témoignera à nouveau mercredi devant la commission des services financiers de la Chambre des représentants, a également ajouté que la Fed n’envisagerait pas de modifier son objectif d’inflation de 2% et que le marché du travail ne suggère pas qu’un ralentissement économique est proche.

Les données que la Fed utilisera pour influencer sa trajectoire de hausse des taux incluront les chiffres de la masse salariale non agricole de vendredi. Les économistes interrogés par Reuters s’attendent à une augmentation de 200 000 emplois en février, par rapport aux 517 000 emplois beaucoup plus importants que prévu signalés en janvier.

« Une hausse de 50 points de base lors de la prochaine réunion est possible, mais cela dépendra du fait que la masse salariale ne ralentit pas et que les chiffres de l’IPC montrent que les progrès de désinflation que nous avons réalisés stagnent », a déclaré Scott Ladner, directeur des investissements chez Horizon. Investissements.

Pendant ce temps, le rendement des bons du Trésor à deux ans, qui reflète le mieux les anticipations de taux à court terme, a atteint 5 % pour la première fois depuis juillet 2007. [US/]

La hausse des rendements obligataires a tendance à peser sur les valorisations des actions, en particulier celles des actions de croissance et de technologie, car des taux plus élevés réduisent la valeur des flux de trésorerie futurs.

Les grands mouvements d’actions individuelles comprenaient une baisse de 12% pour Rivian Automotive après que le constructeur automobile électrique a dévoilé son intention de vendre des obligations d’une valeur de 1,3 milliard de dollars.

Dick’s Sporting Goods (NYSE 🙂 a augmenté de 9,6 % après que le détaillant a prévu des bénéfices annuels supérieurs aux estimations de Wall Street et a plus que doublé son dividende trimestriel.

Les émissions en baisse ont dépassé en nombre les avances sur le NYSE par un ratio de 3,71 pour 1 ; sur le Nasdaq, un ratio de 2,13 pour 1 a favorisé les déclineurs.

Le S&P 500 a affiché 10 nouveaux sommets sur 52 semaines et sept nouveaux creux ; le Nasdaq Composite a enregistré 45 nouveaux sommets et 122 nouveaux creux.