ZipRecruiter plonge sur des conseils très faibles ; obtient un déclassement

Par Senad Karaahmetovic

Les actions de ZipRecruiter (NYSE 🙂 se négocient en baisse de plus de 15 % mercredi avant la mise en marché après que la société ait proposé une prévision de revenus pire que prévu.

ZipRecruiter a un BPA de 0,17 $ sur un chiffre d’affaires de 210,5 millions de dollars, dépassant le consensus moyen des analystes pour un bénéfice de 0,09 $ sur des ventes de 204 millions de dollars. Pour ce trimestre, la société s’est orientée vers un BAIIA ajusté de 25 M$ (en hausse ou en baisse de 3 M$) sur des revenus de 179 M$ (en hausse ou en baisse de 3 M$). Les analystes s’attendaient à un chiffre d’affaires FQ1 de 207,1 millions de dollars.

Pour 2023, ZipRecruiter prévoit un EBITDA ajusté de 185 millions de dollars (en hausse ou en baisse de 7 millions de dollars) sur des revenus de 780 millions de dollars (en hausse ou en baisse de 10 millions de dollars) alors que les analystes recherchaient 934,2 millions de dollars.

« 2022 a été une année de croissance forte et rentable pour ZipRecruiter. Même dans un environnement d’emploi volatil, nous avons été en mesure de générer une croissance des revenus de 22 %, une marge de bénéfice net de 7 % et une marge d’EBITDA ajusté de 20 % », a déclaré Ian Siegel, PDG de ZipRecruiter.

« Au cours des premières semaines de 2023, les employeurs ont modéré leurs plans d’embauche et réduit leurs budgets de recrutement en réponse à un contexte macroéconomique de plus en plus incertain. Bien que nos prévisions de revenus pour 2023 reposent sur l’hypothèse que des conditions macroéconomiques difficiles se maintiendront tout au long de l’année, nos prévisions de marge d’EBITDA ajusté pour 2023 de 24 % reflètent notre capacité à naviguer dans des environnements macroéconomiques dynamiques tout en continuant à investir dans nos produits et notre technologie correspondante. »

Les analystes de Barclays ont souligné la faiblesse des prévisions de revenus.

« Les perspectives de l’EBITDA de l’exercice se maintiennent mieux alors que ZIP se retire du marketing et que les rachats pourraient atténuer la baisse à partir d’ici. Les vents favorables séculaires sont intacts, mais les risques de ralentissement de la demande de main-d’œuvre augmentent », ont commenté les analystes dans une note.

Les analystes de Raymond James sont passés de la surperformance à l’achat fort à la suite de « perspectives de revenus plus faibles pour 2023 ».

« Nous maintenons notre vue fondamentale positive sur les parts étant donné : 1) Un grand TAM de recrutement qui se déplace de plus en plus en ligne ; 2) une position de leader avec une forte reconnaissance de la marque qui renforce la force des PME et de plus en plus d’entreprises ; 3) une technologie unique de mise en correspondance basée sur l’IA ; 4) notre attente d’une croissance des revenus à long terme de plus de 10% et de marges d’EBITDA à long terme de plus de 30% », ont écrit les analystes dans une note de rétrogradation.