Exclusif-La Chine dévoilera de nouvelles règles pour freiner le « blanchiment vert » des fonds -sources

Par Selena Li et Samuel Shen

HONG KONG / SHANGHAI (Reuters) – La Chine prévoit de renforcer les règles pour réglementer les fonds respectueux de l’environnement, ou soi-disant verts, dans le cadre de ses efforts pour freiner le « blanchiment vert » sur le deuxième marché mondial des fonds pour le climat, sources ayant une connaissance directe de l’affaire dit.

Les nouvelles règles, qui pourraient être en place au premier semestre 2023, marqueront un changement majeur dans un secteur en croissance rapide de l’industrie des fonds en Chine, où les gestionnaires d’actifs ont actuellement la latitude de déterminer eux-mêmes l’étendue des investissements verts. .

La réglementation pourrait avoir un impact sur une partie ou la plupart des fonds verts qui constituent l’essentiel des 160 produits durables actuellement en Chine, les forçant à sauvegarder leurs revendications vertes ou à abandonner l’étiquette populaire, freinant potentiellement les flux importants dans un secteur qui a soulevé des dizaines de milliards de dollars au cours des dernières années.

À l’heure actuelle, les fonds verts chinois ne fonctionnent que dans le cadre de directives d’investissement générales entrées en vigueur en 2018 et n’ont pas de régime d’étiquetage obligatoire. Ces fonds avaient 34 milliards de dollars d’actifs à la fin septembre, selon les données de Morningstar.

L’organisme de réglementation des fonds du pays, l’Asset Management Association of China (AMAC), a rédigé une réglementation qui exigera que les fonds communs de placement ou les fonds négociés en bourse aient au moins 60 % de leurs actifs dans la catégorie définie des investissements verts pour pouvoir être vendus comme des fonds verts. produits, ont indiqué les sources.

Dans le cadre de ce que l’on appelle les fonds de «blanchiment vert», les déclarations de durabilité sont exagérées ou non vérifiées.

Les règles de l’AMAC seront soumises à l’approbation finale de la Commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières (CSRC), ont indiqué les sources, qui n’ont pas souhaité être nommées car elles n’étaient pas autorisées à parler de la question.

L’AMAC et le CSRC n’ont pas répondu aux demandes de commentaires de Reuters.

Les plans de la Chine interviennent alors que les régulateurs de l’Union européenne, des États-Unis et de la Grande-Bretagne intensifient également l’examen des gestionnaires d’actifs qui profitent de la demande croissante de fonds basés sur les références environnementales, sociales et de gouvernance (ESG).

La transition climatique est devenue un problème urgent pour la Chine, le plus grand émetteur de gaz à effet de serre au monde, qui a également vu ses actifs de fonds pour le climat monter en flèche en 2020 et 2021 à partir d’une petite base, le président Xi Jinping ayant déclaré que la Chine atteindrait la « neutralité carbone » d’ici 2060.

La Chine a dépassé les États-Unis l’année dernière pour devenir le deuxième marché mondial des fonds climatiques après le marché européen, selon Morningstar, qui compile les données mondiales des fonds ESG.

Au cours des neuf premiers mois de cette année, 43 fonds sur le thème du climat ont fait leurs débuts en Chine, soit une augmentation de 30 % du nombre total de produits par rapport à fin 2020.

Plus d’une poignée de gestionnaires d’actifs internationaux tels que BlackRock (NYSE 🙂 et Fidelity International, dont les fonds à l’étranger sont déjà conformes aux normes vertes, sont entrés en Chine au cours des deux dernières années.

Le projet de règles de l’AMAC emprunte à la version 2021 du catalogue des obligations vertes de la Chine, un quasi-système de classification, pour définir les actifs verts. Le catalogue ne s’applique actuellement qu’au financement par emprunt.

Dans le cadre des nouvelles propositions, les investissements dans les programmes répertoriés dans le catalogue, tels que les projets d’économie d’énergie et d’infrastructures durables, seront considérés comme des investissements verts.