Les actions mondiales reculent après le coup de pouce à l’inflation de la Fed

Par Amanda Cooper

LONDRES (Reuters) – Les actions mondiales ont chuté pour la première fois en trois jours mardi, après que les commentaires de deux responsables de la Réserve fédérale ont lancé une note de prudence sur les perspectives des taux américains, frappant les actions, les matières premières et d’autres actifs à risque.

L’indice MSCI All-World a chuté de 0,2%, mais est resté en vue du plus haut de trois semaines de lundi, tandis que le dollar – un indicateur de l’appétit pour le risque des investisseurs – s’est légèrement apprécié face à un panier de principales devises.

Au cours des six dernières semaines, la Chine a démantelé sa politique zéro COVID alors même que les cas ont augmenté dans tout le pays, ce qui a donné aux marchés une marche cahoteuse alors que les investisseurs ont pesé les avantages économiques de la réouverture par rapport à l’impact sur l’activité de la vague d’infections.

À cela s’ajoute un sentiment d’optimisme quant au fait que l’inflation a atteint un sommet, en particulier aux États-Unis, et que, par conséquent, la Fed n’aura pas à augmenter ses taux autant que beaucoup le craignaient.

Cependant, avec des pressions sur les prix à la consommation toujours bien supérieures à l’objectif de 2% de la banque centrale, deux responsables de la Fed ont rappelé lundi que les taux d’intérêt devront continuer à augmenter, quels que soient les prix des investisseurs.

« Le marché essaie d’avoir une longueur d’avance sur la Fed, mais il n’écoute pas vraiment ce qu’elle dit. Et la Fed est assez claire avec son message – que les taux vont monter et ils vont rester plus haut plus longtemps », a déclaré Fiona Cincotta, stratège de CityIndex.

« Si nous examinons les attentes d’inflation plus tard cette semaine – le grand objectif – l’inflation sous-jacente devrait toujours rester élevée. Peu importe la façon dont vous la regardez. Elle est toujours supérieure à l’objectif que la Fed vise », a-t-il ajouté. dit-elle.

Les données sur les prix à la consommation aux États-Unis, attendues jeudi, devraient montrer que l’inflation globale a ralenti à 6,5 % en décembre, contre 7,1 % en novembre.

Les données pourraient être essentielles pour définir les attentes quant à ce qui se passera avec les taux lors de la prochaine réunion de politique monétaire de la Fed et au-delà.

La présidente de la Fed de San Francisco, Mary Daly, a déclaré au Wall Street Journal qu’elle porterait une attention particulière aux données de jeudi et que des hausses de 25 et 50 points de base étaient des options pour elle. Le président de la Fed d’Atlanta, Raphael Bostic, a déclaré que son « scénario de base » était de ne pas baisser les taux cette année ou la prochaine.

« Le thème principal du jour au lendemain était la prudence dans l’espace des actions alors que les actions réduisaient leurs gains après les commentaires bellicistes de deux responsables de la Fed. Raphael Bostic et Mary Daly ont déclaré que la Fed augmenterait probablement les taux (d’intérêt) au-dessus de 5% et les y maintiendrait pendant un certain temps, », a déclaré la Commerzbank (ETR 🙂 dans une note.

Le président de la Fed, Jerome Powell, prend la parole lors d’une conférence sur l’indépendance de la banque centrale plus tard mardi et les investisseurs parcourront probablement ses remarques à la recherche de tout signal sur la politique monétaire.

« Étant donné que le récent rebond des marchés boursiers et la chute des rendements obligataires et que le dollar américain assouplissent les conditions financières, aujourd’hui pourrait offrir au président de la Fed, Jay Powell, une opportunité de réinitialiser légèrement le récit », a déclaré le stratège en chef de CMC Markets, Michael Hewson.

LA CHINE FRAGILE

En Europe, le , qui a atteint lundi son plus haut en huit mois, a chuté de 0,7%, entraîné par une baisse des industriels. Londres a perdu 0,2%, tandis que Francfort a chuté de 0,5%.

Les contrats à terme sur indices boursiers américains ont chuté de 0,3 %, indiquant que Wall Street pourrait ouvrir un peu plus bas après une séance volatile la veille.

Le dollar a réalisé des gains par rapport au dollar australien, qui est très sensible à l’économie chinoise et a gagné 3,5 % au cours des trois dernières semaines seulement, sur la base de l’optimisme autour de la réouverture.

Le dernier a baissé de 0,5 % à 0,6877 $, tandis que le a perdu 0,1 % face au dollar pour s’échanger autour de 6,7913. Il a atteint son plus haut niveau depuis mi-août la veille.

La hausse de 0,2 %. L’euro est resté stable, tandis que la livre a chuté de 0,3 %. Le yen a chuté de 0,1% face au dollar à 132,06, même après que les données aient montré une reprise plus rapide de l’inflation à Tokyo qui pourrait inciter la Banque du Japon à resserrer sa politique monétaire plus rapidement.

Les stratèges de BlackRock (NYSE :), le plus grand gestionnaire d’actifs au monde, ont déclaré mardi qu’ils s’attendaient à une croissance de 6 % de l’économie chinoise cette année, ce qui devrait amortir le ralentissement mondial alors que la récession frappe les économies de marché développées. Mais tout rebond peut être éphémère.

« Nous ne nous attendons pas à ce que le niveau d’activité économique en Chine revienne à sa tendance pré-COVID, même si l’activité intérieure redémarre. Nous voyons la croissance retomber une fois que le redémarrage aura suivi son cours », a déclaré Wei Li, stratège en chef mondial des investissements. pour le BlackRock Investment Institute, a écrit dans une note.

Le cuivre a reculé par rapport à ses sommets de six mois, la tendance haussière de l’émergence de la Chine à la suite du COVID-19 ayant été compensée par les inquiétudes concernant les risques d’un ralentissement mondial plus large.

La Bourse des métaux de Londres a chuté de 0,5 % à 8 813 dollars la tonne, après avoir atteint lundi son plus haut niveau en plus de six mois, tandis que le zinc a chuté de 0,7 % et le plomb de 2 %.

Le pétrole a réduit les pertes antérieures, mais la crainte persiste que la Chine revienne à une activité plus normale ne se traduise pas par un boom de la demande d’énergie.

« La vitalité sociale des grandes villes chinoises se redresse rapidement et le redémarrage de la demande chinoise mérite d’être attendu. Cependant, étant donné que la reprise de la consommation est encore au stade attendu, le prix du pétrole restera très probablement bas et dans la fourchette- lié », ont déclaré les analystes de Haitong Futures.

les contrats à terme ont augmenté de 0,4% pour la dernière fois à 80,00 $ le baril. Le prix du pétrole est d’environ 2,3 % inférieur à ce qu’il était il y a un an et 45 % inférieur aux sommets d’environ 139 dollars après l’invasion de l’Ukraine par la Russie en février dernier.