Marketmind : le calme avant la tempête

Par Jamie McGeever

(Reuters) – Un aperçu de la journée à venir sur les marchés asiatiques de Jamie McGeever.

Cela ressemble à un début de semaine tranquille en Asie lundi, mais ne vous y trompez pas – c’est peut-être le calme avant la tempête.

Une série d’indicateurs économiques régionaux, dont le chômage japonais et les PMI de Chine, d’Australie et d’Inde, ainsi que la masse salariale non agricole aux États-Unis et les décisions sur les taux d’intérêt aux États-Unis, dans la zone euro et au Royaume-Uni, fourniront sûrement des feux d’artifice plus tard dans la semaine.

Dans cette optique, les investisseurs pourraient choisir lundi de réduire leur exposition à la surabondance de risque événementiel, en particulier à l’approche de la fin du mois et compte tenu de l’ampleur de la hausse des actions depuis le début de l’année.

L’indice MSCI Asia ex-Japan est à un plus haut de neuf mois et en hausse de plus de 30 % par rapport au plus bas d’octobre. Il a augmenté au cours de 11 des 13 dernières semaines et est sur la bonne voie pour un gain mensuel de 11 %.

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Cela surpasse confortablement les actions , de la zone euro et du Royaume-Uni, 225 et , donc une petite prise de bénéfices peut être envisagée.

En Inde, Gautam Adani fait face à une journée critique lundi avec la deuxième journée d’enchères de 2,5 milliards de dollars de sa société phare, éclipsée par une déroute de 48 milliards de dollars dans les actions du milliardaire indien déclenchée par le rapport d’un vendeur à découvert américain.

La Chine rouvre après les vacances du Nouvel An lunaire, de sorte que les volumes d’échanges en Asie reviendront à quelque chose qui ressemble à la normale. Juste à temps pour une période potentiellement agitée de 24 heures mercredi et jeudi lorsque la Réserve fédérale, la Banque centrale européenne et la Banque d’Angleterre annoncent leurs dernières décisions politiques.

Le débat sur la récession ou l’atterrissage en douceur aux États-Unis, et le « pivot » ou « plus haut pendant plus longtemps » de la Fed pourraient acquérir plus de clarté après la conférence de presse du président de la Fed, Jerome Powell, mercredi. En ce moment, les verres des investisseurs sont à moitié pleins.

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« L’indice de peur » de Wall Street – l’indice de volatilité – est tombé vendredi en dessous de 18,0 pour la première fois en plus d’un an, et peut-être un peu sous le radar, la volatilité du marché obligataire américain est désormais à son plus bas depuis juin dernier.

Sur le front des données asiatiques cette semaine, les indices des directeurs d’achat chinois donneront l’instantané le plus à jour de la façon dont la plus grande économie de la région sort des restrictions zéro-COVID, tandis que les chiffres du chômage et des ventes au détail au Japon seront publiés mardi.

Il y a un déluge de rapports sur les bénéfices japonais cette semaine, provenant de titans d’entreprise, dont SoftBank, Sony (NYSE :), Sumitomo et les institutions financières Mizuho, ​​Daiwa et Mitsubishi UFJ (NYSE :).

Trois développements clés qui pourraient donner plus de direction aux marchés lundi :

– Commerce néo-zélandais (décembre)

– PIB de l’Allemagne (T4)

– Indicateurs de sentiment de la zone euro (janvier)