La production de céréales, qui constitue une partie essentielle de l’alimentation de base dans différentes régions de l’Inde, a augmenté de manière constante au cours des 50 dernières années, enregistrant un taux de croissance annuel composé (TCAC) de 2 à 3 %.
Ces dernières années, la sensibilisation accrue des agriculteurs aux bonnes agriculture pratiques, le soutien du gouvernement sous la forme de subventions aux intrants et d’achats à des prix de soutien minimaux (22-23 % CAGR FY17-22), des sentiments d’exportation positifs (22-23 % CAGR FY17-22) et la croissance de la demande intérieure ont tous contribué à la croissance de la production. Cependant, les prix des céréales ont augmenté plus rapidement.
L’indice moyen pondéré des prix des cultures pour céréale les cultures ont enregistré un TCAC de 3 à 4 % au cours des exercices 2017-2022. Même au cours de cet exercice, les prix des céréales ont considérablement augmenté d’une année sur l’autre au cours des neuf premiers mois – du blé et paddy de 8 à 11 %, et de maïs, Jowar et bajra de 27 à 31 %.
Selon Crisil, il existe trois principaux facteurs qui alimentent la pression inflationniste sur ces produits agricoles : le changement climatique, la forte demande mondiale et la hausse de la demande intérieure.
« Les raisons sont évidentes pour tous. Ces dernières années ont vu une recrudescence des événements liés au changement climatique, comme les vagues de chaleur et la mousson erratique, qui ont entraîné une baisse de la production de blé et de paddy, respectivement, au cours de cet exercice. Ajoutez à cette demande mondiale et les marchés intérieurs et les stocks de blé et de riz devraient être inférieurs de 12 % et 35 %, respectivement, pour l’exercice 2023, entraînant une flambée des prix de ces produits », a déclaré Pushan Sharma, directeur de la recherche CRISIL Market Intelligence & Analytics .
Les aléas du climat
Le blé et le paddy contribuent ensemble à plus de 80 % de la production céréalière totale du pays. Cependant, les changements de température et les modèles de mousson ont un impact sur la production de ces cultures. Par exemple, l’augmentation des températures pendant les étapes critiques du blé, telles que la floraison et la formation des grains, conduit à la stérilité et à la maturation précoce des grains, affectant la productivité. Les vagues de chaleur pendant le rabi et les moussons irrégulières pendant le kharif 2022 ont entraîné une baisse significative de la production de ces cultures clés.
Forte demande mondiale
L’année 2022 a été exceptionnelle pour le blé indien en raison des tensions géopolitiques entre la Russie et l’Ukraine, qui contribuent ensemble à 20 à 25 % des exportations mondiales de blé. L’Inde a comblé l’écart en exportant 7 millions de tonnes (MT) de blé au cours de l’exercice 2022. Mais la baisse de la production de blé due aux vagues de chaleur, associée à une augmentation des exportations, a entraîné une baisse de 12 % des stocks de blé en glissement annuel au cours de l’exercice 2023.
Compte tenu de la baisse des stocks, le gouvernement a imposé une interdiction d’exportation de blé en mai 2022. Cependant, il devait encore honorer les expéditions précédemment engagées, ce qui a conduit à des exportations importantes de 4,6 MT de blé en avril-décembre 2022.
Cette dynamique accrue des exportations a donc été un facteur critique entraînant une flambée des prix du blé de 10 à 11 % en glissement annuel entre avril 2022 et janvier 2023.
Dans le cas du riz, les prix compétitifs de l’Inde par rapport aux autres pays ont stimulé les exportations au cours de l’exercice 2022. Au cours de l’exercice actuel également, le riz indien reste 20 % moins cher que celui de la Thaïlande, l’un des plus grands exportateurs de riz au monde. Cela a entraîné une augmentation de la demande de riz indien sur le marché mondial, faisant grimper les prix globaux du riz et du paddy.
Les exportations globales de riz auraient augmenté de 6 à 7 % en glissement annuel d’avril à décembre 2022, malgré une baisse de la production de paddy de 6 à 7 %, une augmentation des droits d’exportation à 20 % pour quelques variétés de riz, et l’interdiction d’exporter des brisures de riz
Les stocks globaux de riz dans le pays devraient terminer l’exercice 2023 en baisse de 30 à 35 % en glissement annuel. Cela a également exercé une pression à la hausse sur les prix du riz et du paddy.
Hausse de la demande intérieure
Pour le maïs et le bajra, la demande intérieure est estimée élevée, suite à une augmentation de la demande de l’industrie de l’alimentation animale. Les prix du maïs sont principalement déterminés par la demande d’aliments pour volaille, car plus de 50 % de la production de maïs est consommée par cette industrie. L’augmentation estimée de la demande d’aliments pour volaille de 5 à 6 % au cours de cet exercice a entraîné une augmentation des prix du maïs.
Cependant, en cas de bajra, malgré une augmentation de la production de 7 à 8 % sur un an, les prix sont estimés à la hausse, en raison d’une forte augmentation de la demande des industries de l’alimentation animale et de la bière. Pour le jowar, la hausse des prix peut être attribuée à une baisse de la production de 5 à 6 % et à une augmentation des prix des produits de substitution tels que le blé, le bajra et le maïs.
L’avenir des prix
Crisil s’attend à ce que le sentiment des prix reste fort pour toutes les cultures céréalières en termes absolus pour le prochain exercice.
La production de blé devrait être plus élevée au cours de la campagne actuelle de rabi. Le maintien de l’interdiction des exportations et l’arrêt du Pradhan Mantri Garib Kalyan Anna Yojana depuis janvier 2023 (programme de céréales alimentaires gratuites annoncé en avril 2020) devraient également ramener la position des stocks à un niveau confortable par rapport à l’année précédente, exerçant une pression à la baisse. sur les prix du blé pour l’exercice 2024.
Malgré cela, les prix devraient être de 14 à 15 % plus élevés par rapport à la moyenne des 5 dernières années. De plus, les vagues de chaleur seront un élément majeur contrôlable pour le blé. Pour les principales cultures kharif telles que le paddy, le maïs, le bajra et le jowar, la production du prochain exercice devrait également être plus élevée, à condition que les moussons soient normales et bien réparties. Cependant, la National Oceanic and Atmospheric Administration a prédit une probabilité de 49 % d’impact d’El Niño sur la mousson du sud-ouest entre juin et juillet 2023 et de 57 % entre juillet et septembre.
Cela reste un élément clé à surveiller, car cela pourrait avoir un impact sur les précipitations pour le kharif et entraîner des conditions de sécheresse, comme cela s’est produit lors de la précédente année forte d’El Niño (2015) lorsque la mousson du sud-ouest était inférieure de 14 % à la normale et que la production céréalière du kharif a diminué de 2 à 3 %. -année.