Le Credit Suisse fait face à un week-end crucial avec son avenir en équilibre

Par Stefania Spezzati et Oliver Hirt

(Reuters) – Credit Suisse Group AG s’est lancé dans un week-end décisif après que certains rivaux soient devenus prudents dans leurs relations avec le prêteur suisse en difficulté, et ses régulateurs l’ont exhorté à conclure un accord avec UBS AG.

Dixit Joshi, directeur financier du Credit Suisse, et ses équipes se réuniront ce week-end pour évaluer les scénarios stratégiques de la banque, ont indiqué vendredi des personnes connaissant le dossier.

Les régulateurs suisses encouragent UBS et Credit Suisse à fusionner, a déclaré une source au courant de l’affaire, mais a ajouté que les deux banques ne voulaient pas le faire. Les régulateurs n’ont pas le pouvoir de forcer la fusion, a déclaré la personne.

Les conseils d’administration d’UBS et du Credit Suisse devaient également se réunir séparément au cours du week-end, a indiqué le Financial Times.

Les actions du Credit Suisse ont bondi de 9% dans les échanges après-vente suite au rapport du FT. Credit Suisse et UBS ont refusé de commenter le rapport.

Credit Suisse, une banque de 167 ans, est le plus grand nom pris au piège par les turbulences du marché déclenchées par l’effondrement des prêteurs américains Silicon Valley Bank et Banque Signature (NASDAQ 🙂 au cours de la semaine dernière, l’obligeant à exploiter 54 milliards de dollars de financement de la banque centrale.

Dans le dernier signe de ses problèmes croissants, au moins quatre grandes banques, dont Société Générale (OTC 🙂 SA et Deutsche Bank AG (NYSE :), ont imposé des restrictions sur leurs transactions impliquant le prêteur suisse ou ses titres, selon cinq sources. ayant une connaissance directe du sujet.

« Le Credit Suisse est un cas très particulier », a déclaré Frédérique Carrier, responsable de la stratégie d’investissement chez RBC Wealth Management. « L’intervention de la banque centrale suisse était une étape nécessaire pour calmer les flammes, mais cela pourrait ne pas être suffisant pour restaurer la confiance dans le Credit Suisse, donc on parle de plus de mesures. »

Les efforts effrénés pour consolider le Credit Suisse surviennent alors que les décideurs politiques, dont la Banque centrale européenne et le président américain Joe Biden, ont cherché à rassurer les investisseurs et les déposants sur la sécurité du système bancaire mondial. Mais les craintes de troubles plus larges dans le secteur persistent.

GRAPHIQUE – Credit Suisse et Banque de la Première République (NYSE 🙂

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Déjà cette semaine, les grandes banques américaines ont dû intervenir avec une bouée de sauvetage de 30 milliards de dollars pour le petit prêteur First Republic, tandis que les banques américaines ont au total demandé un record de 153 milliards de dollars de liquidités d’urgence à la Réserve fédérale ces derniers jours.

Cela a dépassé un précédent record atteint lors de la phase la plus aiguë de la crise financière il y a environ 15 ans.

Cela reflète « les tensions de financement et de liquidité sur les banques, dues à l’affaiblissement de la confiance des déposants », a déclaré l’agence de notation Moody’s (NYSE :), qui a abaissé cette semaine ses perspectives sur le système bancaire américain à négatives.

À Washington, l’accent s’est tourné vers une plus grande surveillance pour s’assurer que les banques – et leurs dirigeants – sont tenus responsables.

Biden – qui a promis plus tôt cette semaine aux Américains que leurs dépôts étaient en sécurité – a appelé vendredi le Congrès à donner aux régulateurs un plus grand pouvoir sur le secteur bancaire, notamment en appliquant des amendes plus élevées, en récupérant des fonds et en interdisant les responsables des banques en faillite, selon un communiqué de la Maison Blanche.

Un groupe de législateurs démocrates américains a également demandé aux régulateurs et au ministère de la Justice une enquête sur le rôle de Goldman Sachs (NYSE 🙂 dans l’effondrement de SVB, a déclaré vendredi le bureau du représentant américain Adam Schiff.

LES TROUBLES DE MARCHÉ PERSISTENT

Les actions bancaires dans le monde ont été battues depuis l’effondrement de la Silicon Valley Bank, ce qui soulève des questions sur d’autres faiblesses du système financier au sens large.

Les actions de Credit Suisse, la deuxième plus grande banque de Suisse, ont clôturé de 8% vendredi, Morningstar Direct affirmant que le Credit Suisse avait enregistré plus de 450 millions de dollars de sorties nettes de ses fonds gérés aux États-Unis et en Europe du 13 au 15 mars.

Les analystes, les investisseurs et les banquiers pensent que la facilité de prêt de la banque centrale suisse – qui en a fait la première grande banque mondiale à prendre une bouée de sauvetage d’urgence depuis la crise financière de 2008 – n’a fait que lui donner le temps de déterminer ce qu’il faut faire ensuite.

La volatilité financière accrue et l’incertitude quant à l’avenir du Credit Suisse pourraient assombrir les perspectives économiques de la Suisse, mais il est peu probable que le soutien en liquidités fourni à la banque ait un impact sur les finances publiques du pays, a écrit DBRS Morningstar dans une note aux investisseurs.

Les actions des banques régionales américaines ont fortement chuté vendredi et l’indice S&P Banks a chuté de 4,6 %, portant sa baisse au cours des deux dernières semaines à 21,5 %, sa pire perte civile sur deux semaines depuis que la pandémie de COVID-19 a secoué les marchés en mars 2020.

La First Republic Bank a terminé vendredi en baisse de 32,8%, portant sa perte sur les 10 dernières séances à plus de 80%.

Alors que le soutien de certains des plus grands noms du secteur bancaire américain a empêché son effondrement cette semaine, les investisseurs ont été surpris par les révélations tardives de First Republic sur sa situation de trésorerie et sur la quantité de liquidités d’urgence dont elle avait besoin.

« Il semble que la réputation de la marque First Republic ait été endommagée. (C’est) dommage car c’était une banque de grande qualité et bien gérée », a déclaré John Petrides, gestionnaire de portefeuille chez Tocqueville Asset Management.

Plus tôt vendredi, SVB Financial Group a annoncé qu’il avait demandé une réorganisation supervisée par un tribunal, quelques jours après que son ancienne unité bancaire SVB a été reprise par les régulateurs américains.

Les régulateurs ont demandé aux banques intéressées par l’achat de SVB et Signature Bank de soumettre des offres d’ici vendredi, ont déclaré des personnes proches du dossier. Les régulateurs américains sont prêts à envisager que le gouvernement protège les pertes de SVB et de Signature Bank si cela aide à faire passer une vente, a rapporté vendredi le Financial Times, citant des personnes informées à ce sujet.

Les autorités ont tenté à plusieurs reprises de souligner que la tourmente actuelle est différente de la crise financière mondiale d’il y a 15 ans, car les banques sont mieux capitalisées et les fonds plus facilement disponibles – mais leurs assurances sont souvent tombées dans l’oreille d’un sourd.

Dans un geste inhabituel, la BCE a tenu une réunion ad hoc du conseil de surveillance, sa deuxième cette semaine, pour discuter des tensions et de la volatilité dans le secteur bancaire.

Les superviseurs ont été informés que les dépôts étaient stables dans la zone euro et que l’exposition au Credit Suisse était immatérielle, a déclaré à Reuters une source proche du contenu de la réunion.

Un porte-parole de la BCE s’est refusé à tout commentaire.