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© Reuters. PHOTO DE DOSSIER: Des passants passent devant un moniteur électrique affichant les mouvements moyens et récents de l’action Nikkei du Japon devant une banque à Tokyo, Japon, le 22 mars 2023. REUTERS / Issei Kato
Par Amanda Cooper
LONDRES (Reuters) – Les actions ont chuté mardi, tandis que le dollar a pris de l’ampleur alors que les investisseurs se préparaient aux bénéfices des entreprises et aux données macroéconomiques cette semaine pour brosser un tableau plus clair de la santé de l’économie mondiale.
Les bénéfices des banques américaines de la semaine dernière ont été plus élevés que prévu, et cette semaine apporte des résultats pour Big Tech et un certain nombre de grandes marques de consommation aux États-Unis.
Mais dans l’ensemble, la croissance des bénéfices d’une année sur l’autre pour les composants devrait atteindre -4,7 % au premier trimestre, selon les données de Refinitiv.
Microsoft (NASDAQ 🙂 et Alphabet (NASDAQ :), deux principaux moteurs de la force du S&P cette année, rapportent après la cloche de clôture de mardi. Les contrats à terme sur actions américaines ont chuté de 0,5 %.
« Il y a beaucoup d’incertitude. Les gens ne savent toujours pas à quel point les prêts bancaires ont été touchés par les développements récents … (ou) quand l’inflation culminera durablement », a déclaré Prashant Bhayani, directeur des investissements Asie, BNP Paribas (OTC : ) Gestion de patrimoine.
Bhayani a également souligné l’inquiétude suscitée par d’autres points faibles qui pourraient être exposés par les récentes turbulences des banques américaines et suisses.
Prêteur intermédiaire Banque de la Première République (NYSE:) Les actions ont chuté de plus de 20% après la cloche de clôture de lundi après avoir annoncé que les dépôts avaient chuté de plus de 100 milliards de dollars au premier trimestre et qu’elle explorait des options telles que la restructuration de son bilan.
Pendant ce temps, la banque suisse UBS a annoncé une baisse de 52% de ses bénéfices trimestriels, alors qu’elle se prépare à intégrer son rival déchu Credit Suisse. La baisse des bénéfices est en grande partie due au fait qu’UBS a mis de côté 665 millions de dollars supplémentaires pour couvrir les coûts des prêts hypothécaires toxiques qui ont joué un rôle central dans la crise financière mondiale il y a une quinzaine d’années.
Les actions UBS ont chuté de 4%, ce qui a pesé à son tour sur l’indice plus large, qui a perdu 0,5% sur la journée.
EN ESPÉRANT LE RÉPIT
L’une des principales questions concernant les turbulences du secteur bancaire en mars était de savoir comment elles pourraient affecter les projets des banques centrales de relever les taux d’intérêt.
L’impact d’un environnement de forte inflation et de taux élevés est devenu clair le mois dernier, alors que les prêteurs plus vulnérables ont été critiqués et que les inquiétudes concernant un autre resserrement du crédit ont éclaté.
Les investisseurs espèrent que les bénéfices et les données des entreprises donneront un aperçu de la situation réelle de l’économie sous-jacente, en particulier compte tenu du risque de récession aux États-Unis.
Eric Stein, directeur des placements, titres à revenu fixe chez Morgan Stanley (NYSE 🙂 Asset Management, a déclaré qu’une lutte acharnée sur la direction des taux d’intérêt américains s’est déroulée ces derniers mois.
« La Fed a-t-elle essentiellement fait son travail sur l’inflation et nous attendons maintenant simplement que les résultats arrivent et que la direction du marché s’occupe d’elle-même ? Ou la Fed doit-elle faire plus ? » il a dit.
« Peut-être qu’ils (augmenteront) une fois de plus en mai, puis je pense que la Fed en a fini avec ça. Et puis la vraie question est de savoir si nous nous dirigeons vers une récession ? Et à un moment donné, je pense qu’il y aura des baisses de taux, » il a dit.
Sur le marché des obligations d’État américaines, les rendements du Trésor à court terme s’échangeaient déjà bien au-dessus de ceux à plus long terme – un signe que les investisseurs pensent qu’une récession est possible.
Mais cette semaine a vu une énorme augmentation des rendements sur les bons à trois mois – qui arrivent à échéance à peu près au moment de la date limite pour que les législateurs se mettent d’accord sur le plafond de la dette.
La Chambre des représentants devrait voter cette semaine sur un projet de loi sur la dette et les dépenses dirigé par les républicains. La prime des rendements des bons du Trésor à trois mois par rapport aux rendements à 10 ans a grimpé à 173 points de base, son niveau le plus élevé depuis environ 40 ans, reflétant le risque que les investisseurs pensent être en train de créer une impasse dommageable.
Le rendement des obligations de référence à 10 ans a baissé de 6 points de base à 3,4485 %.
La hausse de 0,2 %, en grande partie grâce aux baisses de l’euro et de la livre sterling, qui ont toutes deux perdu 0,1 %.
Signe que les inquiétudes concernant la stabilité du système financier se sont estompées, plusieurs des plus grandes banques centrales du monde ont déclaré mardi qu’elles n’avaient plus besoin de mener des opérations quotidiennes pour assurer le bon fonctionnement du flux de dollars, mais qu’elles effectueraient plutôt des opérations hebdomadaires.
Le pétrole récupéré de la vente de lundi. a augmenté de 0,2% à 82,88 dollars le baril, tandis que les contrats à terme américains ont augmenté de 0,15% à 78,89 dollars le baril.