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© Reuter. PHOTO DE DOSSIER : Un écran affiche le Dow Jones Industrial Average après la cloche de clôture à la Bourse de New York (NYSE) à New York, États-Unis, le 15 décembre 2023. REUTERS/Brendan McDermid/File Photo
Un regard sur la journée à venir sur les marchés américains et mondiaux par Mike Dolan
La Banque du Japon a reporté à l’année prochaine tout nouveau resserrement de sa politique monétaire ultra-libre, devenant ainsi la dernière des banques centrales du G4 à mettre les pieds dans l’eau pour l’année et laissant les actions de Wall Street atteindre des sommets sans précédent.
Alors que les investisseurs mondiaux sont déjà excités par la perspective d’une baisse des taux d’intérêt aux États-Unis et en Europe l’année prochaine, la Banque du Japon a maintenu mardi son principal taux directeur négatif comme prévu, attendant de plus amples preuves sur la croissance des salaires et des prix pour justifier un changement d’orientation. la poursuite des mesures de relance monétaire.
« Nous devons encore examiner si un cycle d’inflation des salaires positif va se mettre en place », a déclaré le patron de la BoJ, Kazuo Ueda, sans apporter de changement formel aux orientations de la banque.
Comme certains traders le craignaient, la BOJ pourrait modifier son langage pour suggérer la fin à court terme des taux d’intérêt négatifs, le statu quo a vu le yen glisser de plus de 1 % et les actions japonaises bondir de plus de 1 %.
Tout cela semble ouvrir la voie à des marchés de fin d’année de plus en plus haussiers, l’indice MSCI tous pays se rapprochant de ses plus hauts de près de 20 mois la semaine dernière.
Et même si certains responsables de la Réserve fédérale et des banques centrales européennes ont tenté de s’opposer à ce qu’ils considèrent comme une spéculation excessive en matière d’assouplissement ces derniers jours, la patronne de la Fed de San Francisco, Mary Daly, a au moins souligné la direction à prendre.
Daly a déclaré au Wall Street Journal que les réductions de taux de la Fed seraient probablement appropriées l’année prochaine en raison d’une amélioration de l’inflation et qu’il y avait un risque que la politique soit trop stricte.
« Nous n’offrons pas aux gens la stabilité des prix, mais nous supprimons des emplois », a-t-elle déclaré.
Ces commentaires encourageront les hausses des obligations et pourraient pousser les indices boursiers bouillonnants de Wall Street vers un territoire record.
Les rendements du Trésor à dix ans ont de nouveau testé 3,90% mardi, proche de leur plus bas niveau depuis cinq mois, la « prime de terme » retombant au cours de la semaine dernière pour atteindre son niveau le plus négatif depuis septembre.
Les contrats à terme sur actions ont de nouveau augmenté avant la cloche, atteignant lundi leur plus haut niveau depuis 23 mois et se situant à 1,4% des nouveaux records historiques. L’indice NYFANG des mégacapitalisations numériques et technologiques a également atteint des niveaux sans précédent et a plus que doublé par rapport à ce qu’il était le 5 janvier.
Mettant en lumière l’élan d’optimisme des investisseurs, la dernière enquête mondiale de Bank of America auprès des gestionnaires de fonds a montré que les gestionnaires d’actifs étaient à leur plus surpondération en actions par rapport aux liquidités depuis janvier 2022 – et pourtant avec plus de carburant dans le réservoir car ils étaient toujours surpondérés en liquidités en soi, même si du moins depuis avril 2021.
Cela a été une période difficile pour les vendeurs à découvert. La hausse inattendue des actions américaines la semaine dernière a poussé les hedge funds à se démener pour couvrir leurs paris courts baissiers sur les sociétés cotées aux États-Unis, a déclaré mardi UBS.
Le dollar a de nouveau été mitigé : nettement plus élevé par rapport au yen, mais en retrait par rapport à l’euro et à la livre sterling.
Les inquiétudes suscitées par les menaces maritimes dans la mer Rouge ont semblé se dissiper rapidement. les prix ont de nouveau chuté par rapport aux sommets de lundi et continuent de baisser de près de 5 % sur un an.
Les prix du transport ont également continué de baisser par rapport aux sommets récents et étaient inférieurs de plus de 30 % aux sommets fixés il y a deux semaines.
Les mises en chantier seront en tête du journal des données américaines plus tard, avec les intervenants de la Fed également dans le mix et les résultats de FedEx (NYSE 🙂 également attendus. Les marchés canadiens seront attentifs aux derniers chiffres de l’inflation.
L’activité des transactions est restée soutenue.
Les actions d’UBS ont augmenté de 1,6% après que l’investisseur activiste Cevian Capital a pris une participation de 1,3% dans la banque.
Nippon Steel a déclaré mardi que son accord de 14,1 milliards de dollars pour racheter US Steel l’aiderait à exploiter un nouveau marché en croissance, alors que les inquiétudes concernant l’énorme prime que le quatrième sidérurgiste mondial payait pesaient sur ses actions jusqu’à 6%.
Apple (NASDAQ 🙂 a annoncé lundi qu’elle suspendrait les ventes de ses montres intelligentes Series 9 et Ultra 2 aux États-Unis à partir de cette semaine, car elle traite d’un litige de brevet concernant la technologie qui permet la fonction oxygène sanguin sur les appareils. Son titre était en baisse d’environ 0,5% lors des échanges de Francfort.
Principaux développements qui devraient orienter davantage les marchés américains plus tard dans la journée de mardi :
* Mises en chantier/permis de logement aux États-Unis en novembre, données du Trésor TIC en octobre sur les flux et les avoirs à l’étranger de titres du gouvernement américain, inflation des prix à la consommation au Canada en novembre
* Austan Goolsbee, président de la Réserve fédérale de Chicago ; Raphael Bostic, chef de la Fed d’Atlanta, Banque centrale européenne, gouverneur adjoint de la Banque d’Angleterre, Stabilité financière, Sarah Breeden
* Bénéfices des entreprises américaines : FedEx, Accenture (NYSE :), Factset Research (NYSE 🙂