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Jusqu’à présent, la nouvelle année a été tout sauf heureuse pour les investisseurs. Les actions américaines ont reculé au cours des deux premières séances de 2024, et l’histoire récente suggère que cela devrait être un présage inquiétant pour les haussiers.
Au cours de chacune des trois dernières années, les premières semaines de janvier étaient prédictives des 12 mois suivants. Cela inclut 2022 : bien qu’il ait atteint un niveau record dès le premier jour de bourse, le S&P 500 a immédiatement pris un virage à la baisse, ce qui est devenu le pire année pour les actions depuis 2008.
Quelques jours difficiles n’ébranleront pas la confiance des stratèges de BMO Marchés des capitaux, qui a été parmi les grandes sociétés d’investissement les plus optimistes à l’approche de cette année. La société basée à Montréal estime que l’indice S&P 500 grimpera à 5 100 d’ici la fin de l’année, réalisant ainsi un solide gain de 7 %.
Cependant, BMO recommande toujours d’apporter de sérieux changements aux portefeuilles. La société affirme que les investisseurs devraient se diversifier en s’éloignant des quelques actions de croissance à mégacapitalisation qui ont considérablement surperformé en 2023, tout en augmentant les allocations aux segments en difficulté du marché.
« Il est peu probable que la poignée d’actions qui se sont extrêmement bien comportées en 2023 maintiennent un élan aussi élevé l’année prochaine, et il appartiendra à la plupart des autres segments négligés du marché de prendre le relais », a déclaré Brian Belski, stratège en chef des placements à BMO. , a écrit dans une note de décembre.
Un plus grand nombre d’entreprises seront probablement à l’origine de la reprise du marché cette année, a écrit Belski. Il s’attend à ce que les retardataires de l’année dernière rattrapent leur retard, y compris les actions de croissance se négociant à des valorisations raisonnables et celles ayant des capitalisations boursières plus petites.
En 2023, les gains les plus importants ont été réalisés par les plus grandes entreprises, ce qui, selon Belski, est à l’opposé de ce qui s’est produit au cours de l’histoire. Cela l’amène à considérer que la sous-performance des petites capitalisations n’est pas durable, ce qui devrait conduire à des opportunités de sélection de titres au sein du groupe.
« Depuis 1995, nous avons constaté que les deux quintiles de capitalisation boursière les plus petits ont généré les rendements moyens les plus élevés, ce qui suggère que les tendances pour 2023 sont en contradiction significative avec les normes historiques et sont susceptibles de s’inverser dans les mois à venir », a écrit Belski le mois dernier.
15 actions de petites capitalisations à acheter maintenant
Après avoir plaidé en faveur des petites capitalisations à la mi-décembre, BMO a publié le 2 janvier une note incluant sa liste mise à jour des 15 principales actions américaines à petite capitalisation à l’heure actuelle. Cette liste a battu l’indice des petites capitalisations Russell 2000 depuis 2008, comme le montre le graphique ci-dessous.
Ces 15 meilleurs choix de petites capitalisations sont présentés ci-dessous, ainsi que le ticker, la capitalisation boursière et le ratio cours/bénéfice (P/E) pour chacun.