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© Reuter. Zillow Group, Inc. (ZG) réduit ses actions à la BofA alors que la reprise du logement est prise en compte
Zillow Group, Inc. (NASDAQ 🙂 (Z) a été abaissé de Buy à Neutre, avec son objectif de cours abaissé à 47 $ contre 60 $ par action par BofA dans une note mercredi.
Les analystes ont déclaré qu’ils abaisseraient la note Zillow à mesure que la reprise du secteur immobilier était prise en compte.
« Nous pensons que le titre intègre une reprise régulière du secteur de l’immobilier en 2024 (les actions sont en hausse de plus de 40 % sur un an), que l’accessibilité à un logement proche d’un niveau record pourrait limiter la hausse des volumes (même avec des taux plus bas), et les poursuites judiciaires liées aux commissions immobilières sont un problème. sur le segment de génération de leads des agents côté acheteur de ZG (près de 50 % des revenus) », ont écrit les analystes.
Alors qu’elle s’attend à un meilleur résultat au 4T23 grâce à l’amélioration des volumes de logements et qu’elle est en ligne avec les revenus de Street pour 2024, la banque voit un « risque pour l’EBITDA (nous sommes 8% en dessous de Street) sur ce qui pourrait être des estimations OPEX optimistes ». [estimates] ».
Les analystes ont également déclaré que les initiatives de croissance de l’entreprise auront probablement plus d’impact en 2025 et 2026, même si à court terme, les poursuites judiciaires engendrent une incertitude quant aux revenus côté acheteur.