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© Reuter. Motorola a un « équilibre unique entre croissance et rentabilité », selon Deutsche Buy
Les analystes de Deutsche Bank ont lancé vendredi une recherche sur l’action Motorola Solutions (NYSE 🙂 avec une note d’achat et un objectif de cours sur 12 mois de 350 $.
La thèse haussière repose sur trois points clés, l’un d’eux étant « la force et la résilience des dépenses du marché final dédiées à la sécurité », écrivent les analystes dans la note.
« L’exposition unique de Motorola Solutions aux dépenses publiques (~ 75 % des ventes) et à la sécurité des entreprises (~ 25 % des ventes) constitue, à notre avis, un différenciateur clé », ont-ils ajouté.
Cela le distingue de nombreux pairs des réseaux/communications, qui pourraient être confrontés à des défis cycliques potentiels liés aux tendances des marchés des entreprises/PME/fournisseurs de services en 2024E.
Au-delà de l’évidence, les analystes prévoient un accent durable sur la sûreté et la sécurité comme thème majeur, anticipant une augmentation des revenus supplémentaires grâce aux programmes de relance gouvernementaux tels que l’ARPA et le plan de sauvetage américain au fil du temps.
Deux autres points clés étayant les vues de Deutsche incluent « une croissance constante dans le segment principal LMR (radio mobile terrestre) » et « une croissance à deux chiffres du BPA non-GAAP et du FCF/action ».
La croissance des revenus susmentionnée devrait être encore renforcée par l’expansion des marges, les rachats d’actions et une saine génération de FCF, a indiqué l’équipe.
Dans le même temps, les principaux risques qui pourraient peser sur les perspectives de Motorola sont « le ralentissement de la croissance des revenus, le ralentissement de la situation économique entraînant des commandes plus faibles et une réduction plus importante du carnet de commandes, les contraintes sur les dépenses publiques en raison d’un excès de dette ou de recettes fiscales limitées, [and] concurrence », ont noté les analystes de Deutsche.