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© Reuter. PHOTO DE DOSSIER : Une vue aérienne montre les 39 bâtiments développés par China Evergrande Group pour lesquels les autorités ont émis un ordre de démolition, sur l’île artificielle Ocean Flower à Danzhou, province de Hainan, Chine le 6 janvier 2022. Photo prise le 6 janvier 2022 w
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Par Clare Jim et Ziyi Tang
HONG KONG/PEKIN (Reuters) – La Chine vise à accroître le financement de projets immobiliers dans les prochains jours dans le cadre de ses mesures de soutien, mais la réticence des banques à prêter au secteur touché par la crise restera un obstacle majeur pour les promoteurs en difficulté qui ont le plus besoin de nouveaux financements.
Dans le cadre du mécanisme de « liste blanche de projets », les gouvernements de 35 villes du pays se préparent à recommander aux banques des projets résidentiels nécessitant un soutien financier. Les développeurs en difficulté espèrent que le nouveau mécanisme leur apportera du secours et que certains de leurs projets seront inclus dans la liste blanche.
Ce mécanisme, conçu pour accélérer l’émission de prêts de projets par les banques, intervient alors que Pékin intensifie ses efforts pour atténuer la crise des liquidités dans le secteur et renforcer la confiance des acheteurs de logements, alors que les prix des logements neufs ont connu en décembre la plus forte baisse en près de neuf ans.
Mais le succès de la dernière mesure de soutien au financement pourrait être contrecarré par la réticence des banques à accorder de nouveaux crédits aux sociétés immobilières en difficulté, en raison des inquiétudes quant à l’impact sur la qualité de leurs actifs, estiment les promoteurs, les banquiers et les analystes.
La liquidation du géant immobilier chinois Evergrande (HK:) Le groupe ordonné par un tribunal de Hong Kong cette semaine a assombri davantage les perspectives de ventes immobilières et a renforcé la prudence des banques.
Un responsable des prêts aux entreprises dans une banque par actions a déclaré que les banques donneraient la priorité au contrôle des risques dans le cadre du nouveau mécanisme de « liste blanche des projets » plutôt que d’inscrire des « créances irrécouvrables importantes » dans leurs livres.
Les projets résidentiels préférés sur les listes blanches pour recevoir un soutien financier devraient être principalement ceux qui sont en cours de développement par des entreprises publiques, considérées comme une valeur plus sûre en raison de leurs poches profondes, a déclaré le directeur, qui a refusé d’être nommé car il n’est pas nommé. autorisé à parler aux médias.
L’ampleur du problème est décourageante : Nomura estime qu’il y a 20 millions de logements prévendus non construits et retardés, avec un déficit de financement de 3 200 milliards de yuans (445 milliards de dollars).
Au cours de l’année écoulée, les autorités chinoises ont appelé à plusieurs reprises les banques à accorder des prêts « raisonnables » aux promoteurs immobiliers après une série de défauts de paiement.
Ces efforts n’ont toutefois pas permis d’apaiser la crise de la dette qui a débuté en 2021.
Le ministère chinois du Logement, la banque centrale et l’Administration nationale de régulation financière, le régulateur bancaire, n’ont pas répondu à la demande de commentaires de Reuters.
«ÉVITER L’IMMOBILIER»
L’aversion des banques chinoises à accorder de nouveaux crédits au secteur immobilier en difficulté survient alors que la liquidation d’Evergrande met en lumière le désespoir des investisseurs étrangers face aux niveaux d’endettement de la Chine et laisse les promoteurs immobiliers exclus des marchés d’emprunt mondiaux.
Les prêts au développement immobilier dans la deuxième économie mondiale ont augmenté de 1,5% sur un an pour atteindre 12.880 milliards de yuans (1.800 milliards de dollars) fin 2023, contre 3,7% il y a un an, selon les données de la banque centrale.
« Nous essayons d’éviter les projets immobiliers si nous avons d’autres projets prometteurs », a déclaré un autre directeur de la succursale du Hebei d’une banque publique, qui a également refusé d’être nommé en raison du caractère sensible du sujet.
Le directeur a déclaré que les projets résidentiels inclus dans les listes blanches établies par les gouvernements municipaux étaient uniquement à titre de référence et que les banques feraient leur propre évaluation et détermineraient le montant des prêts à accorder, le cas échéant.
Outre les entreprises publiques, certains des projets résidentiels inclus dans les listes blanches rendues publiques jusqu’à présent sont soutenus par des promoteurs privés jugés financièrement sains.
Les autorités du logement de la ville de Chongqing, dans le sud-ouest de la Chine, ont déclaré que leur première liste blanche contenait 314 projets, avec un total de 83 milliards de yuans de financement nécessaire et 22 institutions financières impliquées.
Ces projets incluent ceux des promoteurs privés Longfor Group et Huayu Group, ainsi que de China Vanke, soutenu par l’État. Le gouvernement de la ville n’a pas nommé les institutions financières impliquées.
Les appels téléphoniques de Reuters à l’autorité locale du logement de Chongqing sont restés sans réponse.
En réponse à la demande de commentaires de Reuters, Longfor a déclaré qu’elle se coordonnerait avec les autorités pour mettre en œuvre le mécanisme de financement et maintenir ses opérations « stables ». Huayu et Vanke n’ont pas immédiatement répondu.
UN QUELQUE ESPOIR
Un cadre d’un grand promoteur privé en défaut de paiement de sa dette a déclaré que ses projets immobiliers avaient également été inclus dans la première liste blanche de Chongqing, aux côtés de quelques autres pairs en difficulté.
Cependant, il n’était pas clair si l’entreprise recevrait un soutien financier de la part des banques, bien qu’elle figure sur la liste, a déclaré l’exécutif.
D’autres promoteurs affirment qu’ils se sont efforcés de soumettre tous leurs projets éligibles aux autorités municipales locales depuis que la politique a été annoncée vendredi dernier.
Les promoteurs et les investisseurs ont déclaré que les prêts de développement accordés ne pourraient être utilisés que pour garantir l’achèvement des projets sélectionnés et ne pourront pas aider l’entreprise à rembourser d’autres dettes et à retrouver sa solidité financière. Li Gen, président du Beijing G Capital Private Fund Management Center LLP, spécialisé dans l’investissement en crédit, a déclaré que la dernière mesure n’avait pas réussi à améliorer efficacement le sentiment du marché.
« Cette politique fragmentée pousse davantage de personnes (les investisseurs) sur la touche, dans l’attente de meilleures mesures à mettre en œuvre à l’avenir, ce qui décourage les gens d’investir dans le secteur immobilier pour le moment », a-t-il déclaré.
« Nous pensons toujours que la Chine est un marché dynamique et résilient, mais elle a besoin d’une politique de relance puissante et approfondie pour restaurer la confiance. »
(1 $ = 7,1794 renminbi)