Warren Buffett, l’investisseur légendaire, prévoit de léguer presque toute sa fortune, estimée à 150 milliards de dollars, à une fondation caritative qu’il a créée. Ses enfants, Susan, Howard et Peter, seront responsables de sa gestion, avec un accent sur des causes nobles. Buffett, qui a toujours favorisé une approche modeste, a également souligné l’importance de la communication sur les volontés testamentaires. Malgré sa succession, il conserve une influence significative sur Berkshire Hathaway, qu’il a transformée en un conglomérat unique.
Warren Buffett, l’investisseur emblématique, a consacré sa vie à travailler et à investir, accumulant une immense richesse estimée à environ 150 milliards de dollars. À l’approche de sa mort, ce grand financier de 94 ans prévoit de faire don de presque toute sa fortune. En d’autres termes, ses enfants seront chargés de redistribuer cette richesse.
Dans une lettre adressée aux actionnaires de sa société d’investissement Berkshire Hathaway, Buffett a dévoilé son plan de succession. Cette initiative aboutira à la création de la plus grande fondation caritative privée de l’histoire, impactant ainsi l’avenir de Berkshire Hathaway, l’une des entreprises les plus précieuses au monde.
Une générosité massive au service de la société
Susan, Howard et Peter Buffett seront les gardiens de cette fondation philanthropique, dont le but est de réinvestir la formidable richesse de leur père dans des causes nobles. Actuellement, la succession de Buffett est principalement constituée d’actions de Berkshire Hathaway, représentant une valeur d’environ 150 milliards de dollars.
Il a déjà été établi que ses enfants, âgés de 66 à 71 ans, ne bénéficieront que d’une fraction de cette fortune. Buffett a toujours été ferme sur sa conviction que ses descendants devraient avoir suffisamment de ressources pour réaliser leurs ambitions, mais pas au point de ne plus rien avoir à accomplir.
La valeur de cette fortune fluctue, une tendance qui perdurera jusqu’à la fin de ses jours. Buffett investit dans des entreprises qu’il considère sous-évaluées via Berkshire Hathaway. Récemment, il a réduit sa participation dans Apple tout en maintenant une réserve de liquidités impressionnante de 323 milliards de dollars. Néanmoins, Buffett a toujours su trouver des opportunités d’investissement rentables pour les fonds de Berkshire Hathaway.
En parallèle, depuis 2006, l’oracle d’Omaha, comme on l’appelle, a fait don de milliards à des fondations, la majorité allant à la Fondation Bill & Melinda Gates, qui est devenue la plus grande fondation privée grâce à ses contributions. Elle œuvre notamment dans la lutte contre des maladies telles que le paludisme et la poliomyélite. Buffett a également alloué une partie de sa fortune à des fiducies plus modestes, gérées par ses enfants, et a récemment annoncé un don supplémentaire de 1,15 milliard de dollars à ces fiducies.
Une confiance indéfectible en ses enfants
Warren Buffett a également précisé comment la Warren Buffett Charitable Trust gérera ses fonds. Ses trois enfants devront unanimement décider des dons, afin de protéger leur intégrité contre les sollicitations d’amis, qu’ils soient sincères ou non. Cela leur permettra de dire : « Mon frère ne serait jamais d’accord avec cela. »
Buffett ne leur impose aucune organisation à considérer ; les versements annuels à la fondation Gates prendront fin avec son décès. Toutefois, il a prévu des mesures pour anticiper d’éventualités. La fondation a déjà désigné trois personnes prêtes à remplacer ses enfants en cas d’incapacité à assumer cette responsabilité. En 2023, Buffett a indiqué que la fiducie serait liquidée environ dix ans après sa mort, mais a nuancé cela en mentionnant que les fonds seraient plutôt distribués progressivement.
Sa lettre aux actionnaires, comme à son habitude, propose des recommandations qui dépassent le cadre financier. Buffett encourage les testateurs à discuter de leurs volontés avec leurs enfants et à prendre en compte leurs retours, évitant ainsi que des questions ne surgissent lorsque le testateur ne peut plus répondre.
Gérer judicieusement une somme à trois chiffres en milliards est un défi, même pour des administrateurs expérimentés. Cependant, Buffett a confiance en ses enfants, ayant eu l’occasion de les observer entre 2006 et 2024 dans leurs fonctions au sein de leurs fondations. Ils ont dirigé des équipes de vingt à trente personnes, acquérant ainsi une précieuse expérience en philanthropie et en relations humaines.
Le contrôle de Buffett sur son héritage
Le plan de distribution influencera également les relations de propriété au sein de Berkshire Hathaway. Bien que Buffett ait cédé chaque année une partie de sa fortune depuis 2006, il ne détient plus que 15 % de l’entreprise, tout en conservant une influence considérable.
Buffett possède un nombre important d’actions de classe A, qui ont un droit de vote supérieur à celui des actions de classe B. Les actions données sont converties en actions de classe B, avec des droits de vote standards. De plus, Berkshire Hathaway a régulièrement racheté des actions de classe A récemment.
En conséquence, Buffett continue de détenir plus d’un tiers des droits de vote, impactant le cours de l’entreprise. Bien qu’il ait nommé deux successeurs, Greg Abel et Ajit Jain, pour diriger Berkshire Hathaway après son décès, il a averti en 2023 que sa succession stabiliserait d’abord l’entreprise, mais qu’un jour, Berkshire gagnerait la reconnaissance qu’elle mérite. La dissolution est un risque pour toute grande institution, mais pas une fatalité.
Une vie de simplicité pour le milliardaire
Ce choix de vie reflète la philosophie de Buffett, qui continue d’adopter un style de vie assez modeste. Il ne pense pas qu’il puisse ou doive influencer le monde au-delà de sa mort. Il a également réaffirmé à maintes reprises son désir de ne pas établir une dynastie.
Le marché s’interroge depuis des années sur la possibilité que des investisseurs activistes tentent de scinder l’entreprise après la mort de Buffett. Ce dernier a transformé Berkshire Hathaway en un conglomérat atypique, jonglant entre un grand assureur et une société d’investissement détenant des participations importantes dans des entreprises telles qu’Apple ou Coca-Cola. Bien que cela contredise certaines théories de gestion, cette approche a porté ses fruits pour Buffett et ses actionnaires.