Bed Bath & Beyond lève 1 milliard de dollars pour éviter la faillite

Par Noor Zainab Hussain, Mike Spector et Jessica DiNapoli

(Reuters) – Bed Bath & Beyond Inc a déclaré lundi qu’il prévoyait de lever environ 1 milliard de dollars grâce à une offre d’actions privilégiées et de bons de souscription dans un ultime effort pour éviter la faillite.

Le détaillant d’articles pour la maison a déclaré dans les dépôts de titres que s’il ne pouvait pas conclure la transaction complexe, il « déposerait probablement une demande de protection contre la faillite ». La chaîne a déclaré ces dernières semaines qu’elle avait fait défaut sur un prêt et qu’elle pourrait ne pas être en mesure de rester en activité, ce qui suscite des inquiétudes quant à son avenir.

Bed Bath & Beyond (NASDAQ 🙂 a eu des entretiens ces derniers jours avec une société d’investissement pour souscrire une partie importante de l’offre proposée, ont déclaré deux personnes proches du dossier.

Les actions du détaillant, qui ont clôturé en hausse de 92,1 % à 5,86 $ lors d’une séance de montagnes russes lundi, ont baissé de 43 % à 3,30 $ en début de séance mardi après que Bed Bath & Beyond a fixé le prix de son offre.

La société émettra 23 685 actions privilégiées convertibles de série A, des bons de souscription pour acheter 84 216 actions privilégiées convertibles de série A et des bons de souscription pour acheter plus de 95 millions d’actions de la société.

Bed Bath & Beyond s’attend à un produit brut d’environ 225 millions de dollars de l’offre initiale et prévoit de lever 800 millions de dollars supplémentaires par le biais de versements futurs.

Bed Bath & Beyond a fait partie du phénomène des stocks de mèmes, avec des actions qui ont grimpé en flèche jusqu’à 30 $ l’année dernière lorsque l’investisseur activiste et GameStop Corp (NYSE 🙂 Le président Ryan Cohen a pris une participation et a demandé des changements.

« De nombreux investisseurs seront probablement dissuadés par le bilan incroyablement faible, la montagne de dettes et une entreprise qui reste fondamentalement en panne. Ils verront cela comme jeter de l’argent après le mal », a déclaré Neil Saunders, directeur général de GlobalData.

Bed Bath recevra une dérogation sur son récent défaut bancaire si l’offre proposée réussit, a indiqué la société.

Le détaillant assiégé a déclaré qu’il utiliserait le produit de l’offre pour rembourser les prêts renouvelables en cours qu’il utiliserait ensuite pour effectuer un paiement d’intérêts sur les obligations qu’il a manquées le 1er février. Il prévoit également de tirer 100 millions de dollars supplémentaires d’un premier en – prêt ultime de la société d’investissement Sixth Street, dont le remboursement est prioritaire en cas de faillite éventuelle.

La banque d’investissement basée à Los Angeles, B. Riley Securities, est le seul teneur de livre sur l’accord, gagnant jusqu’à une commission maximale de 10 millions de dollars.

Bed Bath & Beyond a également nommé Holly Etlin, experte en faillite, au poste de directrice financière par intérim.

Le détaillant d’articles ménagers Union, basé dans le New Jersey, qui est devenu populaire dans les années 1990 en tant que destination de magasinage incontournable pour les couples faisant des registres de mariage et planifiant de nouveaux bébés, a vu la demande chuter ces dernières années alors que sa stratégie de marchandisage pour vendre plus de produits de marque de magasin ont échoué.

En janvier, la société a émis des doutes sur sa capacité à poursuivre son activité quelques mois seulement après avoir annoncé plus de 500 millions de dollars de nouveau financement, ainsi que des suppressions d’emplois et la fermeture de 150 magasins.

Lundi, Bed Bath a annoncé son intention de fermer 150 magasins supplémentaires, en plus des 250 fermetures de magasins précédemment annoncées.

Bed Bath & Beyond a déclaré en janvier qu’il avait fait défaut sur un prêt de JPMorgan Chase (NYSE 🙂 Bank NA Bloomberg News a rapporté que les efforts de la société pour trouver un acheteur étaient également au point mort.

Après avoir déposé une demande de mise en faillite, le fournisseur de voitures de location Hertz Global Holdings (OTC 🙂 a tenté de vendre de nouvelles actions, mais a retiré l’offre après que la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis ait soulevé des inquiétudes sans donner de détails.

« C’est une situation similaire dans laquelle une entreprise en grande difficulté financière tente de vendre des titres », a déclaré Lynn LoPucki, professeur à l’Université de Floride. « Les mêmes considérations opèrent dans les deux situations. Le fait que l’un soit en faillite et l’autre non ne ferait aucune différence en termes de réglementation de la SEC. »

Des sources ont déclaré à Reuters que Bed Bath & Beyond avait engagé des liquidateurs pour fermer des magasins supplémentaires à moins qu’un acheteur de dernière minute n’émerge.