Chevalier noir a décidé de vendre son entreprise de logiciels de montage de prêts Empower dans le but de sauver l’accord de 13 milliards de dollars avec Échange Intercontinental Inc (GLACE), Reuter rapporté, citant des sources proches du dossier.
Le Commission fédérale du commerce (FTC) examine l’accord ICE-Black Knight depuis des mois au milieu des inquiétudes croissantes des législateurs américains et des groupes commerciaux concernant les questions antitrust. Si l’accord est conclu, cela ferait d’ICE la société de services hypothécaires la plus dominante en Amérique.
Le fournisseur de données hypothécaires a embauché Société financière Truist. pour explorer la vente d’Empower, qui a reçu le feu vert d’ICE, selon le point de vente.
Black Knight a sollicité l’intérêt d’acheteurs potentiels d’Empower qui pourraient être évalués à environ 400 millions de dollars, a rapporté Reuters, citant des sources qui ont parlé de manière anonyme en raison de la confidentialité de l’affaire.
Lorsque ICE a annoncé avoir conclu un accord définitif pour acquérir Black Knight en mai, les dirigeants d’ICE ont déclaré qu’ils n’avaient pas l’intention de vendre Empower. Le deuxième système de montage de prêt (LOS) le plus utilisé dessert un marché différent de son Encompass, le LOS avec la plus grande part de marché, selon les dirigeants d’ICE.
On ne sait pas si Black Knight mène le processus de vente d’Empower en coordination avec la FTC. Ce qui est également inconnu, c’est si la vente d’Empower suffirait à apaiser les préoccupations antitrust de la FTC.
« Un examen de la recherche universitaire sur l’adéquation des solutions proposées révèle une inquiétude et un scepticisme quant aux efforts visant à réparer – plutôt qu’à bloquer – les fusions anticoncurrentielles », a déclaré Holly Vedova, directrice du Bureau de la concurrence de la FTC, dans un discours la semaine dernière sans s’adresser aux Noirs. Knight traite spécifiquement.
L’accord a reçu une soi-disant « deuxième demande » de la FTC, une décision qui indique un examen approfondi, selon Reuters.
La FTC a refusé de commenter les transactions. Black Knight, ICE et Truist n’ont pas répondu aux demandes de commentaires.
Dans un rapport de Keefe, Bruyette & Woodsles analystes ont déclaré que la décision de Black Knight de vendre Empower « concorde avec notre point de vue selon lequel, au minimum, Empower devra être cédé pour que la fusion ICE-BKI obtienne l’approbation de la FTC ».
« Quoi qu’il en soit, le titre, s’il est exact, témoigne de l’engagement de BKI et ICE envers la fusion, à notre avis », a déclaré KBW.
Des groupes commerciaux et des investisseurs ont exprimé leur inquiétude quant au fait qu’ICE devienne la plus grande société de services hypothécaires d’Amérique si l’accord était conclu.
L’acquisition créerait un monopole qui contrôle la technologie utilisée pour créer et gérer les prêts hypothécaires, soutiennent-ils. L’accord pourrait étouffer la concurrence et décourager les nouveaux acteurs du marché, et augmenter les prix pour les consommateurs, ont affirmé des groupes commerciaux.
Comité des services financiers de la Chambre La présidente Maxine Waters a envoyé une lettre à la FTC en décembre faisant part de ses inquiétudes quant aux résultats négatifs qui pourraient être transmis aux consommateurs.
« Aujourd’hui, ICE et Black Knight jouent chacun un rôle dominant sur le marché de la technologie qui alimente les montages hypothécaires américains (plus de 2 000 milliards de dollars par an), le service (12 000 milliards de dollars d’encours de prêts), la tarification à la consommation, le registre et le référentiel de données sur les consommateurs, et données sur les consommateurs et activités de marketing », a déclaré Waters.
Si ICE devait conclure l’accord, il serait en mesure d’exercer « un pouvoir de marché important sur la tarification des prêts aux consommateurs, l’accès et la vente de données sur les consommateurs et les logiciels de tarification des prêts hypothécaires », a affirmé Waters.
ICE prévoit toujours de finaliser l’acquisition de Black Knight au premier semestre 2023 après la réception des approbations réglementaires et la satisfaction des conditions de clôture habituelles, ont déclaré les dirigeants d’ICE lors de son dernier appel aux résultats en février.
Ses dépôts auprès de la SEC auprès de la Commission de Sécurité et d’Echanges (SEC) a fourni plus de détails, qui ont déclaré que « les approbations réglementaires peuvent ne pas être reçues, peuvent prendre plus de temps que prévu ou peuvent imposer des conditions qui ne sont pas actuellement prévues, qui pourraient avoir un effet négatif sur ICE après la fusion ou qui sont autrement inacceptables pour GLACE. »
«Après la réalisation de la fusion, nous serons plus endettés que nous ne le sommes actuellement, et les accords de financement que nous conclurons contiendront des restrictions et des limitations qui pourraient, dans certaines circonstances, avoir un effet défavorable important sur nos activités et nos opérations, ” selon son rapport 10-K.
Il s’agit de la deuxième transaction majeure récente pour ICE dans le secteur hypothécaire après l’acquisition de Ellie Mae de Thomas Bravo pour 11 milliards de dollars en 2020.