La crise bancaire alimentée par la pandémie de COVID-19
La crise bancaire actuelle est le résultat direct de la pandémie de COVID-19. Après la fermeture de l’économie, les mesures de relance économique ont entraîné une augmentation massive des dépôts bancaires. Les entreprises ont fortement réduit leurs investissements et leurs dépenses, et les consommateurs ont réduit leurs dépenses, mais ont reçu plus d’argent grâce aux mesures d’aide. En conséquence, les banques ont eu plus d’argent à gérer, mais ont eu du mal à le réinvestir efficacement.
Les banques se sont retrouvées avec des dépôts massifs qu’elles ne pouvaient pas réinvestir de manière rentable. Plutôt que d’accepter des taux d’intérêt négatifs ou de cesser d’accepter des dépôts, les banques ont investi des milliards de dollars dans des obligations à long terme et des titres adossés à des créances hypothécaires sûres, qui offrent un rendement un peu plus élevé et ne présentent aucun risque de défaut. Cette stratégie a permis aux banques de gagner de l’argent, mais elle les a également exposées à une énorme quantité de risque de taux d’intérêt.
Les banques ont supposé que l’inflation resterait calme et que les taux d’intérêt resteraient bas pendant de nombreuses années à venir. Cependant, avec l’augmentation de l’inflation, la Réserve fédérale a relevé les taux d’intérêt. En conséquence, les banques ont été assises sur des tas d’obligations qui valaient bien moins qu’avant. Leurs bilans sont donc beaucoup plus faibles qu’ils ne le semblaient auparavant.
Les conséquences de la crise bancaire
Bien que le système bancaire dans son ensemble ne soit pas en crise, les banques individuelles sont à risque. Ce qui préoccupe le plus les régulateurs, c’est le spectre de nouvelles paniques bancaires, qui peuvent faire chuter même les banques bien capitalisées.
Les reproches sont nombreux dans cette situation. La Réserve fédérale a tardé à reconnaître le risque d’inflation. Les banques ont été trop imprudentes dans la façon dont elles ont concentré leurs activités dans les secteurs de la technologie et de la cryptographie. Les régulateurs bancaires n’ont pas suffisamment exigé des banques qu’elles gèrent leur exposition de manière responsable.
Cependant, cette crise est avant tout le résultat d’une pandémie mondiale qui a bouleversé l’économie de manière imprévisible. Les institutions financières, même les plus avisées, ont eu besoin de temps pour comprendre l’ampleur du changement.
Conclusion
La crise bancaire actuelle a des origines claires et est liée à la pandémie de COVID-19. Les banques ont été confrontées à une surabondance de dépôts qu’elles ont eu du mal à réinvestir efficacement. Cette situation a conduit les banques à prendre des risques inutiles, qui les ont exposées à un risque de taux d’intérêt élevé. Bien que le système bancaire ne soit pas en crise, les banques individuelles sont en danger. Les reproches sont nombreux, mais cette situation est avant tout le résultat d’un événement imprévisible qui a bouleversé l’économie.
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