Citi va au-delà de la réduction des coûts en quête de croissance

Les nouvelles: Ville est le dernier prêteur de Wall Street à repenser les effectifs de sa branche de banque d’investissement alors qu’il vise à réduire les coûts dans un contexte de ralentissement prolongé des transactions, a déclaré le directeur financier Mark Mason à Bloomberg.

• Mason a dit Citi avait besoin de « recalibrer » les effectifs de sa banque d’investissement alors que le prêteur se concentrait sur l’amélioration de ses résultats.
• La banque se concentre également sur des secteurs d’activité plus lucratifs et investit d’énormes sommes dans les données, les risques, la technologie et son infrastructure dans le cadre d’une «transformation» à l’échelle de l’entreprise sur laquelle travaillent plus de 11 000 employés.

La pénurie de fusions et acquisitions entraîne des licenciements : Les licenciements dans les banques d’investissement ne sont pas rares pendant les périodes de diminution des transactions et Citi n’est pas la seule à faire des coupes. Mais la dernière série de licenciements sera probablement l’une des plus importantes à frapper le secteur bancaire depuis la crise financière.

• Goldman Sachs subit d’importantes compressions qui entraîneront la perte de plus de 3 000 emplois.
• Morgan Stanley, Crédit Suisseet Banque de New York Mellon ont également réduit leurs effectifs.

La compression des bénéfices oblige à un changement de stratégie : Les banques sont sous pression pour réduire les coûts afin de consolider leurs résultats, et les licenciements sont un moyen simple d’y parvenir. Citi a connu une année 2022 décevante au cours de laquelle les bénéfices ont diminué de 32 % en glissement annuel (YoY) pour atteindre 14,8 milliards de dollars. Mais la banque adopte également des plans plus radicaux pour améliorer sa santé financière et en réponse à une 400 millions de dollars d’amende pour les défaillances de la gestion des risques.

• Citi vise à renforcer ses bénéfices en se concentrant sur ses services de trésorerie et de gestion de patrimoine, qui génèrent des revenus plus constants que les rendements potentiellement volatils de la banque d’investissement.
• Il dépense également des milliards pour mettre à niveau sa technologie et son infrastructure sous-jacente et consacre plus de 11 000 employés à un projet de « transformation » visant à repenser son organisation de données et à renforcer sa gestion des risques et des contrôles, selon une présentation aux investisseurs du quatrième trimestre.

Le verdict: Citi adopte les suppressions d’emplois que les banques d’investissement emploient habituellement dans les effondrements du marché, mais investit également dans de nouvelles approches pour stimuler la croissance.

• Cela coûte énormément d’argent : Citi prévoit d’augmenter ses dépenses pour 2023 de 5,3 % en glissement annuel à 54 milliards de dollarsen grande partie motivée par son projet de transformation et environ un quart uniquement sur la technologie.
• Les résultats prendront également du temps— il ne s’attend pas à voir une amélioration de l’efficacité ou des rendements avant trois à cinq ans après le démarrage du projet.
• Et cela pourrait être risqué. Il n’y a aucune garantie que les gains l’emporteront sur les coûts énormes et dans trois ans, l’environnement bancaire pourrait être très différent de celui dans lequel Citi opère aujourd’hui.

Cependant, l’approche à long terme de Citi pourrait être couronnée de succès par rapport à ses concurrents axés sur la réduction immédiate des coûts en réduisant les effectifs.