Les fonds communs de placement bancaires ont subi une perte allant jusqu’à 6% la semaine dernière en raison de la faillite de la Banque de la Silicon Valley et de Signature Bank, qui ont ébranlé le sentiment des investisseurs dans le secteur des services bancaires et financiers. Malgré tout, les experts estiment que l’impact direct sur le secteur bancaire indien a été négligeable à faible. Cependant, la vente incessante des actions bancaires a affecté les fonds communs de placement du secteur bancaire en Inde. Ainsi, tous les 16 fonds communs de placement ont donné des rendements négatifs allant de 1,6% à 6% au cours de la semaine terminée le 17 mars.
Les raisons de la baisse de ces fonds communs de placement thématiques peuvent être attribuées aux conditions volatiles des marchés boursiers et à la hausse des taux d’intérêt. Depuis le début du cycle de hausse des taux, les attentes de marges nettes d’intérêt plus faibles, d’un coût des fonds plus élevé et d’un impact sur la croissance du crédit abondent. Les banques augmentant les taux de dépôt avec un décalage par rapport aux hausses des taux Repo par la Reserve Bank of India (RBI), l’impact a été retardé mais inévitable.
De plus, les investisseurs de portefeuille étrangers (FPI) se sont lancés dans une frénésie de vente depuis octobre 2021, réduisant leurs avoirs en investissements dans de nombreuses banques et entités du secteur financier. La Silicon Valley Bank, qui était une source de financement clé pour les startups, s’est effondrée le 10 mars, suivi de la faillite de Signature Bank le 12 mars. De plus, le Credit Suisse, dont le siège social est à Zurich, est également en difficulté.
Cependant, les experts estiment que le système bancaire indien devrait rester indemne des troubles du Credit Suisse car il est très peu présent dans le pays. La crise bancaire observée à travers les États-Unis et l’Europe a également eu un impact négatif sur les sentiments des investisseurs indiens, entraînant une chute allant de 3 à 13% des actions bancaires en Inde. Selon Alekh Yadav, responsable des produits d’investissement chez Sanctum Wealth, le système bancaire indien est plus solide, bien capitalisé et la hausse des taux en Inde n’a pas été aussi forte qu’aux États-Unis. Par conséquent, les pertes de marché sont plus limitées.
Abhishek Dev, co-fondateur et PDG d’Epsilon Money Mart, a déclaré que la performance à long terme des marchés et des actions est finalement dirigée par les bénéfices et que les prix à court terme sont influencés par les flux de nouvelles et les sentiments. Peut-être que cela se joue dans les actions bancaires au cours de la semaine dernière ou deux. Selon lui, une telle volatilité à court terme peut également offrir des opportunités d’achat aux investisseurs à long terme. Il existe de nombreux fonds communs de placement de services bancaires et financiers bien gérés auxquels on peut chercher à s’exposer.
Gopal Kavalireddi, responsable de la recherche chez FYERS, a suggéré que les investisseurs initiassent leurs investissements dans les fonds du secteur bancaire par le biais d’un mode de plan d’investissement systématique (SIP) alors que le cycle actuel de hausse des taux d’intérêt approche de sa finalité et qu’un environnement de taux d’intérêt plus élevé mais stables est attendu à partir de la seconde moitié de l’année civile 2023. Toutefois, les actions bancaires sont sensibles aux facteurs macro et micro-économiques, aux cycles de taux d’intérêt, aux taux de croissance du crédit et des dépôts, entre autres facteurs, et conviennent donc aux investisseurs ayant une compréhension suffisante du risque et un horizon temporel d’investissement plus long. Ceci permettant d’égaliser la volatilité des mouvements d’actions et de générer des rendements durables.
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