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- Le Vision Fund de SoftBank était censé être l’investisseur technologique le plus puissant au monde.
- Mais le fonds soutenu par l’Arabie saoudite a annoncé jeudi des pertes annuelles de 32 milliards de dollars.
- Pour le PDG Masayoshi Son, c’est un signe que le projet Vision Fund a mal tourné.
Lorsque le fondateur de SoftBank, Masayoshi Son, a lancé son Fonds Vision de 100 milliards de dollars il y a plus d’une demi-décennie, l’économie était ensoleillée, les startups étaient aspergées d’argent et une nouvelle ère axée sur la technologie se profilait à l’horizon. À l’époque, il prétendait avoir un plan de 300 ans.
Le Vision Fund, soutenu par des dizaines de milliards de dollars d’argent souverain de la région du Golfe, était destiné à mettre en valeur l’énorme puissance des entreprises technologiques, générant des rendements hors du commun pour les investisseurs en pariant sur des fondateurs avec la verve de révolutionner la société. .
Cela a apparemment pris la forme d’Adam Neumann de WeWork, du fantastique robot-pizzeria Zume et de l’application de promenade pour chiens Wag.
Mais jeudi, l’unité d’investissement technologique du conglomérat japonais a annoncé une perte sismique de 32 milliards de dollars pour toute l’année, alors que la flambée des taux d’intérêt, une guerre qui fait rage en Europe et un malaise économique général ont pesé sur les bénéfices.
Le projet ambitieux, presque ridicule, de Son n’est peut-être plus adapté à son objectif dans un monde qui revient à la raison.
SoftBank symbolise l’excès de technologie
Son, un PDG excentrique qui se serait comparé à Jesus et Yoda, a reconnu depuis un moment à quel point l’économie est devenue difficile.
Lorsque la récession a commencé, le chef de SoftBank a déclaré l’année dernière qu’il passait en « mode défensif ». Son commentaire est intervenu après qu’un boom logiciel pandémique, qui a conduit à des bénéfices records pour l’entreprise, s’est inversé.
En réalité, cela s’est traduit par un ralentissement des dépenses. Les documents déposés montrent que les investissements du Vision Fund n’ont totalisé que 3,1 milliards de dollars pour l’année, contre 44,3 milliards de dollars l’année précédente. Les investisseurs de SoftBank ont également résisté à l’envie de miser gros sur les modes technologiques telles que le métaverse et le Web3.
Mais même le mode défensif n’a pas empêché SoftBank de se faire malmener. A la belle époque de l’argent bon marché, la firme japonaise en est venue à symboliser tous les excès que le marché s’efforce aujourd’hui d’exciser.
Dans les documents déposés, SoftBank a noté que ses pertes étaient attribuables aux baisses de prix sur toute une gamme de son portefeuille. La société de livraison rapide DoorDash et la société chinoise de reconnaissance faciale SenseTime étaient deux de ses nombreux paris publics qui ont connu des glissades.
Ses participations privées n’ont pas non plus été à l’abri, les sociétés non cotées du Vision Fund 2 contribuant à une perte de valorisation globale non réalisée dans le deuxième Vision Fund de 18,8 milliards de dollars, selon les documents déposés.
Bien que SoftBank note que 94% des entreprises privées de ses portefeuilles disposent de suffisamment de liquidités pour survivre l’année prochaine, plusieurs, comme la société de ressources humaines Remote, procèdent à des licenciements. Le Vision Fund lui-même a également licencié un peu moins d’un tiers de son personnel.
SoftBank Group, la société holding, se décharge d’une grande partie de ses autres avoirs précieux pour compenser les lourdes pertes du Vision Fund. Cela comprend une participation précieuse dans la société chinoise Alibaba, qui a fait de Son un milliardaire pendant le boom des dotcom, et une introduction en bourse pour la société de puces Arm.
Son reste prêt à spéculer. Lors d’une conférence de presse jeudi, le directeur financier de SoftBank, Yoshimitsu Goto, a déclaré qu’il « ne peut pas expliquer clairement à quel point » Son est enthousiasmé par les nouvelles opportunités présentées par l’IA – la saveur technologique du moment.
Son a raison de voir une opportunité dans l’IA. L’ère de la technologie ChatGPT introduite par OpenAI ne fait que commencer. Mais le battage médiatique apporte également des spéculations et des vendeurs d’huile de serpent, et le patron de SoftBank devra apprendre de ses erreurs et prendre des mesures intelligentes ici s’il veut préserver sa vision de 300 ans.