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© Reuters. FILE PHOTO: Certaines des pièces de monnaie du passionné de Bitcoin Mike Caldwell dans cette illustration photo à son bureau de Sandy, Utah, le 17 septembre 2013. REUTERS / Jim Urquhart / File Photo
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Par Elizabeth Howcroft
LONDRES (Reuters) – Les plans de BlackRock pour un fonds bitcoin ont contribué à pousser la plus grande crypto-monnaie du monde à son plus haut niveau en un an, mais la hausse des taux d’intérêt et une répression réglementaire pourraient étouffer le rallye, selon les analystes et les initiés de l’industrie.
a bondi de plus de 15% la semaine dernière, dépassant les 30 000 dollars pour la première fois depuis avril, sa meilleure semaine depuis mars, en grande partie grâce au dépôt par BlackRock d’une demande auprès de la Securities and Exchange Commission des États-Unis pour lancer un fonds négocié en bourse (ETF) soutenu par bitcoin.
S’il est approuvé, un ETF bitcoin du plus grand gestionnaire d’actifs au monde pourrait attirer des investisseurs réticents à acheter directement la crypto-monnaie à haut risque.
L’industrie a été frappée par une perte de confiance des investisseurs et une surveillance réglementaire accrue cette année après qu’une série d’effondrements dans de grandes entreprises de cryptographie en 2022 a laissé les investisseurs aux prises avec des pertes.
Dans un marché animé par le sentiment, avec des prévisions de valorisation extrêmement élevées, l’industrie de la cryptographie a vu l’application de BlackRock comme un signe que Wall Street se tourne vers le bitcoin, une vue renforcée par le lancement d’un échange de cryptographie soutenu par Citadel Securities, Fidelity Investissements et Charles Schwab (NYSE :).
Mais les tensions économiques pourraient contrecarrer les espoirs d’une reprise soutenue, selon les analystes. Les gains de Bitcoin ont ralenti vers la fin de la semaine et lundi, il s’échangeait à 30 405 $.
« L’inflation persistante et les craintes de récession économique sont toujours des risques à plus long terme dont nous devons faire preuve de prudence », a déclaré Youwei Yang, économiste en chef chez BTCM, mineur de bitcoins.
ACHETEURS DE BITCOIN
« De notre point de vue, et sur la base de conversations avec des bureaux de vente, ce rallye a été mené par des acheteurs institutionnels », a déclaré Wes Hansen, responsable du trading et des opérations chez crypto hedge fund Arca.
Chez le courtier crypto Genesis Trading, « des dizaines » de clients de premier plan ont augmenté leur exposition au bitcoin suite au dépôt de BlackRock, a déclaré Gordon Grant, directeur général des ventes et du trading.
Un ETF bitcoin au comptant pourrait rétablir la confiance des investisseurs dans leur capacité à déplacer des dollars américains vers et depuis la crypto-monnaie, après l’effondrement des prêteurs de crypto Signature, Silvergate et Silicon Valley Bank aux États-Unis plus tôt cette année, a ajouté Grant.
« Le marché évalue maintenant la capacité de mettre une quantité importante de fiat – s’il y a la volonté de le faire – dans le bitcoin, et c’est un développement tellement important. »
Luuk Strijers, directeur commercial de l’échange de dérivés cryptographiques Deribit, a déclaré qu’il avait constaté une augmentation significative des achats d’appels, soulignant un « élan haussier ».
Certes, la SEC n’a pas encore approuvé la demande de BlackRock et elle a jusqu’à présent rejeté les ETF proposés qui suivent le bitcoin comme Fidelity et Cboe Global Markets (NYSE :). La SEC a fait part de ses préoccupations concernant la manipulation du marché dans ces produits. Le gestionnaire d’actifs numériques Grayscale a vu sa proposition d’ETF spot bitcoin rejetée l’année dernière.
« Lors des précédents rejets ponctuels d’ETF, la SEC a évoqué des inquiétudes concernant la manipulation du marché, et la candidature de BlackRock semble adopter une approche différente pour résoudre ce point d’achoppement », a déclaré Riyad Carey, analyste de recherche chez Kaiko.
MOINS DE CAPITAL DANS L’ENSEMBLE
Après des hausses de taux surprises en Australie et au Canada, et alors que la Réserve fédérale prévoit deux autres hausses, les investisseurs font maintenant le pari que les taux d’intérêt resteront plus élevés plus longtemps.
Bitcoin avait bénéficié de taux d’intérêt ultra-bas, ce qui incitait les investisseurs à prendre des paris plus risqués à la recherche de rendements.
Gordon Grant de Genesis Trading a déclaré que des taux plus élevés signifient que les investisseurs peuvent obtenir des rendements sur d’autres actifs.
« Beaucoup de liquidités, nominalement, ont été retirées du système… Il y a juste moins de capital dans l’ensemble, et pas seulement cela, l’argent n’est plus une poubelle. »
Bien que le bitcoin se soit remis du creux de 15 479 dollars de l’année dernière, il se négocie toujours à moins de la moitié de son sommet historique de 69 000 dollars, atteint fin 2021.
Les analystes affirment que les prix ont également été déprimés par l’incertitude réglementaire, car la SEC réprime de plus en plus ce qu’elle considère comme une culture de non-respect des règles dans l’industrie. Plus tôt ce mois-ci, la SEC a poursuivi les principales bourses Coinbase (NASDAQ 🙂 et Binance.
« L’incertitude autour de l’activité de la SEC a conduit à un ralentissement de l’action des prix, avec Blackrock (NYSE 🙂 sortant » en soutien « , cela semble un peu différent », a déclaré Usman Ahmad, PDG de Zodia Markets, l’échange cryptographique de la branche de capital-risque de Standard Chartered (OTC 🙂 et la société de cryptographie de Hong Kong BC Technology.
« Bien qu’il y ait probablement d’autres défis avec des taux d’intérêt qui continuent d’augmenter », a-t-il déclaré.