Make this article seo compatible, Let there be subheadings for the article, be in french, create at least 700 words
Alors que l’année touche à sa fin, les investisseurs du monde entier tournent leur attention vers leurs portefeuilles pour évaluer leurs gains et leurs pertes.
Dans une année réussie, cet examen annuel est simple : vous récoltez les bénéfices des victoires, ignorez les pertes et vous félicitez d’avoir déjoué le marché.
Mais dans les années où les pertes dépassent les gains, les dernières semaines de l’année peuvent susciter des sentiments d’effroi, de panique et de désespoir, de nombreux investisseurs tentant de réaliser des bénéfices avant le changement de calendrier.
Plutôt que d’acheter aveuglément pour tenter de consolider leurs portefeuilles, les investisseurs feraient mieux d’utiliser une stratégie peu connue qui a toujours récompensé les investisseurs avertis : acheter des candidats récoltant des pertes fiscales avec des fondamentaux sous-jacents solides.
La récolte des pertes fiscales est simple : les investisseurs réduisent les impôts sur les plus-values en vendant des titres pour une perte en capital. Cette tactique consistant à vendre vos perdants pour compenser les bénéfices – et les impôts qui les accompagnent – de vos gagnants est l’une des tactiques préférées des investisseurs institutionnels, même si elle a également gagné en popularité auprès des investisseurs particuliers.
Les analystes de Bank of America, dirigés par Savita Subramanian, responsable de la stratégie actions et quantitative aux États-Unis, approuvent une nouvelle tournure de la stratégie. Dans une note récente adressée à ses clients, Subramanian a identifié ce qu’elle appelle les TLC : des candidats à perte fiscale. Ces actions étaient en baisse depuis le début de l’année jusqu’à la fin octobre, et Subramanian soupçonne que leur baisse ne s’est accentuée que grâce à la récolte de pertes fiscales par les investisseurs institutionnels qui doivent vendre avant la date limite du 31 octobre.
Mais les déchets d’un investisseur sont le trésor d’un autre. Subramanian a analysé ces perdants pour trouver les actions qui ne méritent pas de connaître une si mauvaise baisse cette année, l’idée étant d’acheter ces actions de meilleure qualité après leur chute afin de profiter de leur rebond ultérieur après la vente. hors extrémités.
Même s’il n’est peut-être pas intéressant d’acheter des actions que les gros capitaux vendent, l’histoire montre que cela s’est révélé rentable.
« Nous avons historiquement constaté des ventes à perte à des fins fiscales par des investisseurs institutionnels en octobre (pic de sorties) et par des investisseurs particuliers en décembre, avant la date limite du 31 décembre pour les investisseurs individuels », a écrit Subramanian. « Depuis 1986, les actions ont baissé de 10 % ou plus entre le 1er janvier et le 31 octobre (les candidats aux pertes fiscales, ou TLC) ont battu le S&P de 1,9 point en moyenne au cours des 3 mois suivants, avec un taux de réussite de 70 %. »
Le timing est essentiel pour utiliser cette stratégie efficacement. Les investisseurs institutionnels doivent vendre leurs actions perdantes pour bénéficier des avantages de la récolte de pertes fiscales avant le 31 octobre, tandis que les investisseurs particuliers ont jusqu’au 31 décembre. Dans les semaines précédant ces deux dates, les candidats aux pertes fiscales diminueront probablement à mesure que les investisseurs vendront – mais cela le fera. il suffit de rendre ces actions fondamentalement saines moins chères dans les mois qui suivent.
Afin de détecter les investissements qui ont été survendus et qui pourraient potentiellement ressortir après la fin de l’année, Subramanian et son équipe ont identifié 56 actions en baisse d’au moins 10 % jusqu’à fin octobre, mais qui ont été notées à l’achat par les analystes de Bank of America.
Ces actions sont présentées ci-dessous, ainsi que le symbole de chaque société, son dernier cours de clôture, son secteur et son rendement depuis le début de l’année.